Fortjenesteområde
Hva er fortjenesteområdet?
Fortjenesteområde refererer til spekteret av mulige lønnsomme utfall for en gitt handel eller investering. Enkelte strategier har et begrenset utvalg av utfall, noe som gjør det nyttig for handelsmenn å beregne maksimal fortjeneste eller tap.
Fortjenesteområdet er spesielt nyttig for opsjonshandler, der det kan være et nedadgående breakeven-punkt så vel som et oppadgående breakeven-punkt. Forskjellen mellom de to punktene er kjent som fortjenesteområdet.
Forstå fortjenesteområdet
Fortjenesteområde kan beskrives som spekteret av potensielt lønnsomme utfall fra en gitt investeringsposisjon. Fortjenesteintervall er et nyttig verktøy for investorer,. som gjør det mulig for dem å sammenligne med volatiliteten til en underliggende eiendel når de utformer en investeringsstrategi.
I de fleste tilfeller vil solide investeringsstrategier matche fortjenesteområder med passende volatiliteter. Store fortjenesteområder bør vanligvis matches med aktiva med høy volatilitet, mens mindre fortjenesteområder bør sammenkobles med lavere volatiliteter. Misforhold mellom volatilitet og fortjenesteområde har en tendens til å føre til tap på en posisjon.
Volatiliteten til et verdipapir er assosiert med mengden usikkerhet eller risiko knyttet til verdien av det verdipapiret. Et verdipapir med høy volatilitet kan endre seg drastisk over en kort periode, noe som kan være attraktivt for investorer som leter etter en rask, høy avkastning på investeringen. Risikoaver se - investorer, derimot, foretrekker generelt å spille det trygt med stabile verdipapirer med lavere volatilitet.
Fortjenesteområde brukes ofte av opsjonsinvestorer fordi gevinster eller tap av disse finansielle derivatene,. som gir kjøpere rett, men ikke plikt, til å kjøpe eller selge en underliggende eiendel, er begrenset til et visst nivå.
Derivathandlere bruker ofte opsjoner for å kollapse sine handler, noe som reduserer både potensiell fortjeneste og tap.
Hvordan beregne fortjenesteområdet
Et fortjenesteområde avhenger av å bestemme break-even-punktene (BEP) for en investeringsstrategi. For aksje- eller futuresinvestorer bestemmes et breakeven-punkt ved å sammenligne markedsprisen på en eiendel med kostnadene ved å handle den, inkludert gebyrer og provisjoner. Brytepunktet nås når de to prisene er like.
Bedrifter bruker også breakeven-punkter for å måle avkastningen på investeringen (ROI). I dette tilfellet er breakeven-punktet punktet der totale inntekter og totale kostnader ved å gjøre forretninger er like, noe som verken resulterer i gevinst eller tap. Overvåking av breakeven-punktet for en virksomhet har en rekke nyttige strategiske applikasjoner, inkludert å vurdere kapasitet og maksimal fortjeneste etter at utgiftene er dekket, og å bestemme hvor mye tap et selskap kan tåle i tilfelle en nedgang.
Et nedadgående breakeven-punkt bestemmes av de minst ønskelige omstendighetene i forhold til variable kostnader, mens de fortsatt er levedyktige på markedet. I motsetning til dette vil et oppside-breakeven-punkt identifiseres ved de mest ønskelige variable kostnadene i forhold til den totale salgsinntekten. Fortjenesteområdet etableres når opp- og nedside-breakeven-punktene er definert, noe som tyder på at fortjenesteområdet i mange tilfeller er nært knyttet til de tilhørende variable kostnadene.
Eksempel på fortjenesteområde
For enkle investeringer kan det potensielle fortjenesteområdet være ubegrenset. For eksempel, hvis en investor kjøper et antall aksjer, kan det teoretiske fortjenesteområdet være uendelig, siden det ikke er noen øvre grense for prisen på en aksje.
I andre tilfeller kan fortjenesteområdet være begrenset. Se for deg en aksje hvis nåværende aksjeverdi er $200, og en trader tror at prisen kan falle i nær fremtid. Den traderen kunne kjøpe en salgsopsjon utenom pengene for en premie på $1, og en innløsningspris på $100, slik at opsjonsinnehaveren kan selge aksjen til den prisen selv om markedsprisen faller lavere.
I dette tilfellet vil investoren bryte selv om aksjekursen faller under $99, og ytterligere fall vil øke fortjenesten. Imidlertid er maksimalt mulig fortjeneste $99 per aksje, fordi aksjekursen ikke kan falle under null. Siden en salgsopsjon inkluderer 100 kontrakter, er fortjenesteområdet for denne handelen mellom $0 og $9.900.
Beregningen kan være mer komplisert for mer sofistikerte investorer, som kan bruke både kjøps- og salgsopsjoner for å handle med krage og sikre seg mot nedsiderisiko.
Høydepunkter
Fortjenesteområdet brukes ofte av derivathandlere, som bruker kjøps- og salgsopsjoner for å begrense potensielle gevinster og tap.
Fortjenesteintervall refererer til prisintervallet som en investeringsposisjon gir overskudd innenfor.
Visse strategier vil bestemme nedside breakeven-punktet og et oppside breakeven-punkt for en gitt investeringsposisjon. Området mellom de to punktene er kjent som fortjenesteområdet.
