Voittoalue
Mikä on voittoalue?
Voittoalue viittaa mahdollisten kannattavien tulosten valikoimaan tietylle kaupalle tai sijoitukselle. Tietyillä strategioilla on rajallinen valikoima tuloksia, joten kauppiaiden on hyödyllistä laskea maksimivoittonsa tai -tappionsa.
Voittoalue on erityisen hyödyllinen optiokaupoissa, joissa voi olla sekä laskeva että nouseva tuottopiste. Kahden pisteen välinen ero tunnetaan voittovälinä.
Voittoalueen ymmärtäminen
Voittoaluetta voidaan kuvata tietyn sijoitusaseman mahdollisesti kannattavien tulosten vaihteluvälinä. Tuottoalue on hyödyllinen työkalu sijoittajille,. jonka avulla he voivat vertailla kohde-etuuden volatiliteettia sijoitusstrategiaa suunniteltaessa.
Useimmissa tapauksissa vakaat sijoitusstrategiat vastaavat tuottoalueita asianmukaisten volatiliteettien kanssa. Suuret voittoalueet tulisi yleensä yhdistää korkean volatiliteetin omaisuuseriin, kun taas pienemmät voittoalueet tulisi yhdistää alhaisempiin volatiliteettiin. Epävastaavuus volatiliteetin ja voittoalueen välillä johtaa yleensä positioiden tappioihin.
Arvopaperin volatiliteetti liittyy arvopaperin arvoon liittyvän epävarmuuden tai riskin määrään. Korkean volatiliteetin arvopaperi voi muuttua dramaattisesti lyhyessä ajassa, mikä voi olla houkuttelevaa sijoittajille, jotka etsivät nopeaa ja korkeaa sijoitetun pääoman tuottoa. Riskiä karttavammat sijoittajat sen sijaan yleensä mieluummin pelaavat varman päälle tasaisesti tuottavilla, alhaisemman volatiliteetin arvopapereilla.
Optiosijoittajat käyttävät yleisesti tuottoaluetta, koska näiden rahoitusjohdannaisten voitot tai tappiot , jotka antavat ostajille oikeuden, mutta eivät velvollisuutta, ostaa tai myydä kohde-etuuden, on rajoitettu tietylle tasolle.
Johdannaisten kauppiaat käyttävät usein optioita kauppansa takaamiseen, mikä vähentää sekä mahdollisia voittoja että tappioita.
Voittoalueen laskeminen
Voittoalue riippuu sijoitusstrategian kannattavuuspisteiden (BEP) määrittämisestä. Osake- tai futuurisijoittajille tuottopiste määritetään vertaamalla omaisuuserän markkinahintaa sen kaupankäynnin kustannuksiin, mukaan lukien palkkiot ja palkkiot. Tasoitusraja saavutetaan, kun kaksi hintaa ovat samat.
Yritykset käyttävät myös kannattavuuspisteitä sijoitetun pääoman tuottoprosentin (ROI) mittaamiseen. Tässä tapauksessa katepiste on piste, jossa kokonaistulot ja liiketoiminnan kokonaiskustannukset ovat samat, mikä ei johda voittoon tai tappioon. Yrityksen kannattavuuspisteen seurannassa on useita hyödyllisiä strategisia sovelluksia, kuten kapasiteetin ja maksimivoittojen arvioiminen kulujen kattamisen jälkeen sekä tappion määrän määrittäminen, jonka yritys voi kärsiä taantuman sattuessa.
Alhainen kannattavuusraja määräytyy muuttuvien kustannusten kannalta vähiten toivottujen olosuhteiden perusteella, mutta pysyy silti elinkelpoisena markkinoilla. Sitä vastoin nousevan kannattavuuspisteen tunnistavat halutuimmat muuttuvat kustannukset suhteessa myyntituloihin. Voittoalue määritetään, kun nousevat ja huonot puolet on määritelty, mikä viittaa siihen, että monissa tapauksissa tuottoalue liittyy läheisesti niihin liittyviin muuttuviin kustannuksiin.
Esimerkki voitto-alueesta
Yksinkertaisissa sijoituksissa potentiaalinen tuottoalue voi olla rajoittamaton. Esimerkiksi, jos sijoittaja ostaa useita osakeosakkeita, teoreettinen voittoalue voi olla ääretön, koska osakkeen hinnalla ei ole ylärajaa.
Muissa tapauksissa voittoaluetta voidaan rajoittaa. Kuvittele osake, jonka osakkeen nykyinen arvo on 200 dollaria, ja kauppias uskoo, että hinta voi laskea lähitulevaisuudessa. Tämä kauppias voisi ostaa rahattoman myyntioption 1 dollarin palkkiolla ja 100 dollarin toteutushinnalla, jolloin option haltija voi myydä osakkeensa kyseisellä hinnalla, vaikka markkinahinta laskisikin.
Tässä tapauksessa sijoittaja rikkoutuu, vaikka osakekurssi putoaisi alle 99 dollarin, ja mahdollinen pudotus lisää hänen voittojaan. Suurin mahdollinen voitto on kuitenkin 99 dollaria osakkeelta, koska osakkeen hinta ei voi laskea alle nollan. Koska myyntioptio sisältää 100 sopimusta, tämän kaupan voittoalue on 0–9 900 dollaria.
Laskelma voi olla monimutkaisempi kehittyneemmille sijoittajille, jotka voivat käyttää sekä osto- että myyntioptioita kaulakaupoissa ja suojautua laskusuhdanteelta.
Kohokohdat
Voittoaluetta käyttävät yleisesti johdannaiskauppiaat, jotka käyttävät osto- ja myyntioptioita mahdollisten voittojen ja tappioiden rajoittamiseen.
Voittovälillä tarkoitetaan hintaluokkaa, jonka sisällä sijoitusasema tuottaa voittoa.
Tietyt strategiat määrittävät tietyn sijoitusaseman alaspäin ja nousevan tuottopisteen. Näiden kahden pisteen välinen alue tunnetaan voittovälinä.
