Zakres zysku
Co to jest zakres zysku?
Zakres zysku odnosi si臋 do zakresu mo偶liwych zyskownych wynik贸w dla danej transakcji lub inwestycji. Niekt贸re strategie maj膮 ograniczony zakres wynik贸w, co sprawia, 偶e traderom przydaje si臋 obliczanie maksymalnych zysk贸w lub strat.
Zakres zysku jest szczeg贸lnie przydatny w przypadku transakcji opcyjnych, gdzie mo偶e wyst臋powa膰 punkt progu rentowno艣ci w d贸艂, a tak偶e punkt progu rentowno艣ci w g贸r臋. R贸偶nica mi臋dzy tymi dwoma punktami jest znana jako zakres zysku.
Zrozumienie zakresu zysku
Zakres zysku mo偶na opisa膰 jako zakres potencjalnie zyskownych wynik贸w z danej pozycji inwestycyjnej. Zakres zysku jest pomocnym narz臋dziem dla inwestor贸w,. umo偶liwiaj膮cym im por贸wnanie ze zmienno艣ci膮 aktyw贸w bazowych podczas projektowania strategii inwestycyjnej.
W wi臋kszo艣ci przypadk贸w solidne strategie inwestycyjne dopasuj膮 zakresy zysk贸w do odpowiednich zmienno艣ci. Du偶e zakresy zysku powinny by膰 zazwyczaj dopasowane do aktyw贸w o du偶ej zmienno艣ci, podczas gdy mniejsze zakresy zysku powinny by膰 po艂膮czone z ni偶sz膮 zmienno艣ci膮. Niedopasowania mi臋dzy zmienno艣ci膮 a zakresem zysku prowadz膮 zwykle do strat na pozycji.
Zmienno艣膰 papieru warto艣ciowego jest zwi膮zana z poziomem niepewno艣ci lub ryzyka zwi膮zanego z warto艣ci膮 tego papieru warto艣ciowego. Papier warto艣ciowy o du偶ej zmienno艣ci mo偶e si臋 drastycznie zmieni膰 w kr贸tkim czasie, co mo偶e by膰 atrakcyjne dla inwestor贸w poszukuj膮cych szybkiego, wysokiego zwrotu z inwestycji. Z drugiej strony, inwestorzy unikaj膮cy ryzyka generalnie wol膮 gra膰 bezpiecznie, stosuj膮c papiery warto艣ciowe o stabilnych wynikach i ni偶szej zmienno艣ci.
Przedzia艂 zysku jest powszechnie stosowany przez inwestor贸w opcji,. poniewa偶 zyski lub straty tych finansowych instrument贸w pochodnych,. kt贸re daj膮 nabywcom prawo, ale nie obowi膮zek, do kupna lub sprzeda偶y aktyw贸w bazowych, s膮 ograniczone do pewnego poziomu.
Inwestorzy na instrumentach pochodnych cz臋sto korzystaj膮 z opcji zabezpieczaj膮cych swoje transakcje, zmniejszaj膮c zar贸wno potencjalne zyski, jak i straty.
Jak obliczy膰 zakres zysku
Zakres zysku zale偶y od okre艣lenia prog贸w rentowno艣ci (BEP) strategii inwestycyjnej. W przypadku inwestor贸w gie艂dowych lub kontrakt贸w terminowych pr贸g rentowno艣ci okre艣la si臋, por贸wnuj膮c cen臋 rynkow膮 sk艂adnika aktyw贸w z kosztem jego obrotu, w tym op艂atami i prowizjami. Pr贸g rentowno艣ci zostaje osi膮gni臋ty, gdy obie ceny s膮 r贸wne.
Firmy wykorzystuj膮 r贸wnie偶 progi rentowno艣ci do mierzenia zwrotu z inwestycji (ROI). W tym przypadku pr贸g rentowno艣ci to punkt, w kt贸rym ca艂kowity przych贸d i ca艂kowity koszt prowadzenia dzia艂alno艣ci s膮 r贸wne, co nie powoduje ani zysk贸w, ani strat. Monitorowanie progu rentowno艣ci firmy ma wiele przydatnych zastosowa艅 strategicznych, w tym ocen臋 wydajno艣ci i maksymalnych zysk贸w po pokryciu koszt贸w oraz okre艣lanie wysoko艣ci straty, jak膮 firma mo偶e ponie艣膰 w przypadku spowolnienia.
Pr贸g rentowno艣ci w d贸艂 jest okre艣lany przez najmniej po偶膮dane okoliczno艣ci w odniesieniu do koszt贸w zmiennych, przy jednoczesnym zachowaniu rentowno艣ci na rynku. Natomiast pr贸g rentowno艣ci w g贸r臋 zostanie zidentyfikowany na podstawie najbardziej po偶膮danych koszt贸w zmiennych w stosunku do og贸lnych przychod贸w ze sprzeda偶y. Przedzia艂 zysku ustalany jest po okre艣leniu prog贸w rentowno艣ci w g贸r臋 i w d贸艂, co sugeruje, 偶e w wielu przypadkach zakres zysku jest 艣ci艣le powi膮zany z powi膮zanymi kosztami zmiennymi.
Przyk艂ad zakresu zysku
W przypadku prostych inwestycji potencjalny zakres zysku mo偶e by膰 nieograniczony. Na przyk艂ad, je艣li inwestor kupi kilka akcji, teoretyczny zakres zysku mo偶e by膰 niesko艅czony, poniewa偶 nie ma g贸rnego limitu ceny akcji.
W innych przypadkach zakres zysku mo偶e by膰 ograniczony. Wyobra藕 sobie akcje, kt贸rych aktualna warto艣膰 akcji wynosi 200 USD, a trader uwa偶a, 偶e cena mo偶e spa艣膰 w najbli偶szej przysz艂o艣ci. Inwestor ten mo偶e kupi膰 opcj臋 sprzeda偶y out-of-the-money za premi臋 w wysoko艣ci 1 USD i cen臋 wykonania 100 USD, co pozwoli posiadaczowi opcji sprzeda膰 akcje po tej cenie, nawet je艣li cena rynkowa spadnie ni偶ej.
W takim przypadku inwestor przebije si臋 nawet, je艣li cena akcji spadnie poni偶ej 99 USD, a ka偶dy dalszy spadek zwi臋kszy jego zyski. Jednak maksymalny mo偶liwy zysk to 99 USD na akcj臋, poniewa偶 cena akcji nie mo偶e spa艣膰 poni偶ej zera. Poniewa偶 opcja sprzeda偶y obejmuje 100 kontrakt贸w, zakres zysku dla tej transakcji wynosi od 0 do 9900 USD.
Obliczenia mog膮 by膰 bardziej skomplikowane dla bardziej wyrafinowanych inwestor贸w, kt贸rzy mog膮 korzysta膰 zar贸wno z opcji kupna, jak i sprzeda偶y w transakcjach typu collar i zabezpiecza膰 si臋 przed ryzykiem spadk贸w.
Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Zakres zysku jest powszechnie stosowany przez trader贸w instrument贸w pochodnych, kt贸rzy wykorzystuj膮 opcje kupna i sprzeda偶y w celu ograniczenia potencjalnych zysk贸w i strat.
Zakres zysku odnosi si臋 do zakresu cen, w kt贸rym pozycja inwestycyjna zwraca zysk.
Niekt贸re strategie okre艣l膮 pr贸g rentowno艣ci w d贸艂 i pr贸g rentowno艣ci w g贸r臋 dla danej pozycji inwestycyjnej. Zakres pomi臋dzy tymi dwoma punktami nazywany jest zakresem zysku.
