Fortjenesteområde
Hvad er profitinterval?
Fortjenesteinterval refererer til rækken af mulige rentable resultater for en given handel eller investering. Visse strategier har et begrænset udvalg af resultater, hvilket gør det nyttigt for handlende at beregne deres maksimale overskud eller tab.
Fortjenesteintervallet er især nyttigt for optioner, hvor der kan være et nedadgående breakeven-punkt såvel som et opadgående breakeven-punkt. Forskellen mellem de to punkter er kendt som fortjenesteområdet.
Forståelse af profitinterval
Fortjenesteinterval kan beskrives som rækken af potentielt rentable resultater fra en given investeringsposition. Profitinterval er et nyttigt værktøj for investorer,. der gør det muligt for dem at sammenligne med volatiliteten af et underliggende aktiv, når de designer en investeringsstrategi.
I de fleste tilfælde vil solide investeringsstrategier matche profitintervaller med passende volatiliteter. Store overskudsintervaller bør normalt matches med aktiver med høj volatilitet, mens mindre overskudsintervaller skal parres med lavere volatilitet. Uoverensstemmelser mellem volatilitet og overskudsområde har en tendens til at føre til tab på en position.
Et værdipapirs volatilitet er forbundet med mængden af usikkerhed eller risiko forbundet med værdien af det pågældende værdipapir. Et værdipapir med høj volatilitet kan ændre sig drastisk over en kort periode, hvilket kan være attraktivt for investorer, der leder efter et hurtigt, højt investeringsafkast. Risikovillige investorer foretrækker på den anden side generelt at spille sikkert med værdipapirer med stabile resultater og lavere volatilitet.
Fortjenesteinterval bruges almindeligvis af option -investorer, fordi gevinster eller tab af disse finansielle derivater,. som giver købere ret, men ikke forpligtelse, til at købe eller sælge et underliggende aktiv, er begrænset til et vist niveau.
Derivathandlere bruger ofte optioner til at collar deres handler, hvilket reducerer både potentielle overskud og tab.
Sådan beregnes fortjenesteintervallet
Et profitinterval afhænger af bestemmelsen af break-even points (BEP'er) for en investeringsstrategi. For aktie- eller futuresinvestorer bestemmes et breakeven-punkt ved at sammenligne markedsprisen på et aktiv med omkostningerne ved at handle det, inklusive gebyrer og provisioner. Brydepunktet nås, når de to priser er lige store.
Virksomheder bruger også breakeven-punkter til at måle deres investeringsafkast (ROI). I dette tilfælde er breakeven-punktet det punkt, hvor den samlede omsætning og de samlede omkostninger ved at drive forretning er ens, hvilket hverken resulterer i gevinst eller tab. Overvågning af breakeven-punktet for en virksomhed har en række nyttige strategiske applikationer, herunder vurdering af kapacitet og maksimal fortjeneste, efter at udgifterne er dækket, og bestemmelse af størrelsen af det tab, en virksomhed kan lide i tilfælde af en nedtur.
Et nedadgående breakeven-punkt bestemmes af de mindst ønskelige omstændigheder i forhold til variable omkostninger, mens de stadig forbliver levedygtige på markedet. I modsætning hertil vil et opadgående breakeven-punkt blive identificeret ved de mest ønskværdige variable omkostninger i forhold til den samlede salgsindtægt. Fortjenesteområdet etableres, når op- og nedadgående breakeven-punkter er defineret, hvilket tyder på, at fortjenesteområdet i mange tilfælde er tæt forbundet med de tilhørende variable omkostninger.
Eksempel på overskudsområde
For simple investeringer kan det potentielle profitinterval være ubegrænset. For eksempel, hvis en investor køber et antal aktieaktier, kan det teoretiske profitinterval være uendeligt, da der ikke er nogen øvre grænse for prisen på en aktie.
I andre tilfælde kan fortjenesteområdet være begrænset. Forestil dig en aktie, hvis nuværende aktieværdi er $200, og en erhvervsdrivende tror på, at prisen kan falde i den nærmeste fremtid. Denne erhvervsdrivende kunne købe en out-of-the-money put-option til en præmie på $1 og en strike-pris på $100, hvilket gør det muligt for optionsindehaveren at sælge aktien til den pris, selvom markedsprisen falder lavere.
I dette tilfælde vil investoren bryde, selv hvis aktiekursen falder til under $99, og ethvert yderligere fald vil øge deres overskud. Den maksimalt mulige fortjeneste er dog $99 per aktie, fordi aktiekursen ikke kan falde under nul. Da en put-option inkluderer 100 kontrakter, er profitområdet for denne handel mellem $0 og $9.900.
Beregningen kan være mere kompliceret for mere sofistikerede investorer, som kan bruge både call- og put-optioner til at handle i krave og sikre sig mod nedadgående risiko.
##Højdepunkter
Fortjenesteintervallet bruges almindeligvis af derivathandlere, som bruger call- og put-optioner til at begrænse deres potentielle gevinster og tab.
Fortjenesteinterval refererer til det prisinterval, inden for hvilket en investeringsposition giver et overskud.
Visse strategier vil bestemme downside breakeven point og upside breakeven point for en given investeringsposition. Intervallet mellem de to punkter er kendt som overskudsintervallet.
