Диапазон прибыли

Что такое диапазон прибыли?

Диапазон прибыли относится к диапазону возможных прибыльных результатов для данной сделки или инвестиции. Некоторые стратегии имеют ограниченный диапазон результатов, поэтому трейдерам полезно рассчитать свои максимальные прибыли или убытки.

Диапазон прибыли особенно полезен для сделок с опционами, где может быть как нисходящая точка безубыточности, так и восходящая точка безубыточности. Разница между двумя точками известна как диапазон прибыли.

Понимание диапазона прибыли

Диапазон прибыли можно описать как диапазон потенциально прибыльных результатов данной инвестиционной позиции. Диапазон прибыли — это полезный инструмент для инвесторов,. позволяющий им сравнивать волатильность базового актива при разработке инвестиционной стратегии.

В большинстве случаев надежные инвестиционные стратегии будут соответствовать диапазонам прибыли с соответствующей волатильностью. Большие диапазоны прибыли обычно должны сочетаться с активами с высокой волатильностью, а меньшие диапазоны прибыли должны сочетаться с более низкой волатильностью. Несоответствие между волатильностью и диапазоном прибыли, как правило, приводит к убыткам по позиции.

Волатильность ценной бумаги связана с величиной неопределенности или риска, связанного со стоимостью этой ценной бумаги. Ценные бумаги с высокой волатильностью могут резко измениться за короткий период времени, что может быть привлекательным для инвесторов, ищущих быструю и высокую отдачу от инвестиций. Склонные к риску инвесторы, с другой стороны, обычно предпочитают не рисковать, покупая ценные бумаги со стабильной доходностью и низкой волатильностью.

Диапазон прибыли обычно используется инвесторами в опционы, потому что прибыль или убытки от этих производных финансовых инструментов,. которые дают покупателям право, но не обязательство, покупать или продавать базовый актив, ограничены определенным уровнем.

Трейдеры деривативов часто используют опционы, чтобы ограничить свои сделки, уменьшая как потенциальную прибыль, так и убытки.

Как рассчитать диапазон прибыли

Диапазон прибыли зависит от определения точек безубыточности (BEP) инвестиционной стратегии. Для инвесторов в акции или фьючерсы точка безубыточности определяется путем сравнения рыночной цены актива с затратами на его торговлю, включая сборы и комиссии. Точка безубыточности достигается, когда две цены равны.

Компании также используют точки безубыточности для оценки рентабельности инвестиций (ROI). В этом случае точка безубыточности — это точка, в которой общий доход и общие затраты на ведение бизнеса равны, что не приводит ни к прибыли, ни к убытку. Мониторинг точки безубыточности для бизнеса имеет ряд полезных стратегических применений, включая оценку возможностей и максимальной прибыли после покрытия расходов, а также определение суммы убытков, которые компания может понести в случае спада.

Нижняя точка безубыточности определяется наименее желательными обстоятельствами в отношении переменных затрат, но при этом остается жизнеспособной на рынке. Напротив, верхняя точка безубыточности будет определяться наиболее желательными переменными затратами по отношению к общему доходу от продаж. Диапазон прибыли устанавливается после определения верхней и нижней точки безубыточности, что позволяет предположить, что во многих случаях диапазон прибыли тесно связан с соответствующими переменными затратами.

Пример диапазона прибыли

Для простых инвестиций диапазон потенциальной прибыли может быть неограниченным. Например, если инвестор покупает несколько акций, теоретический диапазон прибыли может быть бесконечным, поскольку нет верхнего предела цены акции.

В других случаях диапазон прибыли может быть ограничен. Представьте себе акцию, текущая стоимость которой составляет 200 долларов, и трейдер полагает, что цена может упасть в ближайшем будущем. Этот трейдер может купить опцион пут без денег с премией в 1 доллар и ценой исполнения в 100 долларов, что позволит держателю опциона продать акции по этой цене, даже если рыночная цена упадет ниже.

В этом случае инвестор останется безубыточным, даже если цена акции упадет ниже 99 долларов, и любое дальнейшее падение увеличит его прибыль. Однако максимально возможная прибыль составляет 99 долларов на акцию, потому что цена акции не может упасть ниже нуля. Поскольку опцион пут включает 100 контрактов, диапазон прибыли по этой сделке составляет от 0 до 9 900 долларов.

Расчет может быть более сложным для более искушенных инвесторов, которые могут использовать как колл-опционы, так и пут-опционы для удержания сделок и хеджирования от риска снижения.

Особенности

• Диапазон прибыли обычно используется трейдерами деривативов, которые используют опционы колл и пут, чтобы ограничить свои потенциальные прибыли и убытки.

• Диапазон прибыли относится к диапазону цен, в пределах которого инвестиционная позиция приносит прибыль.

• Определенные стратегии определяют нижнюю точку безубыточности и верхнюю точку безубыточности для данной инвестиционной позиции. Диапазон между двумя точками известен как диапазон прибыли.