نطاق الربح
ما هو نطاق الربح؟
يشير نطاق الربح إلى نطاق النتائج المربحة المحتملة لتجارة أو استثمار معين. بعض الاستراتيجيات لها نطاق محدود من النتائج ، مما يجعل من المفيد للمتداولين حساب أقصى أرباح أو خسائر.
يعد نطاق الربح مفيدًا بشكل خاص لتداولات الخيارات ، حيث قد تكون هناك نقطة تعادل هبوطي بالإضافة إلى نقطة التعادل الصعودي. يُعرف الفرق بين النقطتين بمدى الربح.
فهم نطاق الربح
يمكن وصف نطاق الربح بأنه نطاق النتائج المربحة المحتملة من مركز استثمار معين. يعد نطاق الربح أداة مفيدة للمستثمرين ، حيث يمكنهم من المقارنة مع تقلبات الأصول الأساسية عند تصميم استراتيجية الاستثمار.
في معظم الظروف ، ستطابق استراتيجيات الاستثمار القوية نطاقات الربح مع التقلبات المناسبة. يجب أن تتطابق نطاقات الربح الكبيرة عادةً مع الأصول عالية التقلب ، بينما يجب أن تقترن نطاقات الربح الأصغر بتقلبات أقل. يؤدي عدم التطابق بين التقلبات ونطاق الربح إلى خسائر في المركز.
يرتبط تقلب الورقة المالية بمقدار عدم اليقين أو المخاطرة المرتبطة بقيمة تلك الورقة المالية. يمكن أن يتغير الأمان ذو التقلبات العالية بشكل كبير خلال فترة زمنية قصيرة ، مما قد يكون جذابًا للمستثمرين الذين يبحثون عن عائد سريع وعالي على الاستثمار. من ناحية أخرى ، يفضل المستثمرون ذوو المخاطر المتوسطة أن يلعبوها بأمان مع أداء ثابت وأوراق مالية منخفضة التقلب.
يتم استخدام نطاق الربح بشكل شائع من قبل مستثمري الخيارات لأن مكاسب أو خسائر هذه المشتقات المالية ، والتي تمنح المشترين الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لشراء أو بيع أصل أساسي ، يتم تحديدها عند مستوى معين.
غالبًا ما يستخدم تجار المشتقات الخيارات لتنظيم صفقاتهم ، مما يقلل من الأرباح والخسائر المحتملة.
كيفية حساب نطاق الربح
يتوقف نطاق الربح على تحديد نقاط التعادل (BEPs) لإستراتيجية الاستثمار. بالنسبة للمستثمرين في الأسهم أو العقود الآجلة ، يتم تحديد نقطة التعادل من خلال مقارنة سعر السوق للأصل بتكلفة تداوله ، بما في ذلك الرسوم والعمولات. يتم الوصول إلى نقطة التعادل عندما يتساوى السعرين.
تستخدم الشركات أيضًا نقاط التعادل لقياس عائد الاستثمار (ROI). في هذه الحالة ، تكون نقطة التعادل هي النقطة التي يتساوى عندها إجمالي الإيرادات والتكلفة الإجمالية لممارسة الأعمال التجارية ، مما يؤدي إلى عدم الربح أو الخسارة. تتضمن مراقبة نقطة التعادل للأعمال عددًا من التطبيقات الإستراتيجية المفيدة ، بما في ذلك تقييم السعة والأرباح القصوى بعد تغطية النفقات ، وتحديد مقدار الخسارة التي يمكن أن تتحملها الشركة في حالة الانكماش.
يتم تحديد نقطة التعادل السلبي من خلال أقل الظروف المرغوبة فيما يتعلق بالتكاليف المتغيرة ، بينما تظل قابلة للتطبيق في السوق. في المقابل ، سيتم تحديد نقطة التعادل الصعودي من خلال التكاليف المتغيرة المرغوبة فيما يتعلق بإجمالي دخل المبيعات. يتم تحديد نطاق الربح بمجرد تحديد نقاط التعادل الصعودية والجانبية ، مما يشير إلى أنه في كثير من الحالات يرتبط نطاق الربح ارتباطًا وثيقًا بالتكاليف المتغيرة المرتبطة بها.
مثال على نطاق الربح
بالنسبة للاستثمارات البسيطة ، يمكن أن يكون نطاق الربح المحتمل غير محدود. على سبيل المثال ، إذا اشترى المستثمر عددًا من أسهم الأسهم ، يمكن أن يكون نطاق الربح النظري لانهائيًا ، حيث لا يوجد حد أعلى لسعر السهم.
في حالات أخرى ، يمكن أن يكون نطاق الربح محدودًا. تخيل سهمًا تبلغ قيمته الحالية 200 دولار ، ويعتقد المتداول أن السعر قد ينخفض في المستقبل القريب. يمكن لهذا المتداول شراء خيار بيع خارج نطاق المال مقابل علاوة قدرها 1 دولار وسعر إضراب قدره 100 دولار ، مما يسمح لحامل الخيار ببيع السهم بهذا السعر حتى لو انخفض سعر السوق.
في هذه الحالة ، سوف ينكسر المستثمر حتى إذا انخفض سعر السهم إلى أقل من 99 دولارًا ، وأي انخفاض إضافي سيزيد من أرباحه. ومع ذلك ، فإن أقصى ربح ممكن هو 99 دولارًا لكل سهم ، لأن سعر السهم لا يمكن أن ينخفض إلى أقل من الصفر. نظرًا لأن خيار الشراء يتضمن 100 عقدًا ، فإن نطاق الربح لهذه الصفقة يتراوح بين 0 دولار و 9،900 دولار.
قد يكون الحساب أكثر تعقيدًا بالنسبة للمستثمرين الأكثر حنكة ، الذين قد يستخدمون خيارات الشراء والبيع على حد سواء لإغلاق الصفقات والتحوط ضد مخاطر الهبوط.
يسلط الضوء
يشيع استخدام نطاق الربح من قبل متداولي المشتقات ، الذين يستخدمون خيارات الشراء والبيع للحد من مكاسبهم وخسائرهم المحتملة.
يشير نطاق الربح إلى نطاق الأسعار الذي يحقق فيه مركز الاستثمار ربحًا.
ستحدد استراتيجيات معينة نقطة التعادل الهبوطي ونقطة التعادل الصاعد لمركز استثمار معين. يُعرف النطاق بين النقطتين باسم نطاق الربح.
