Kar Aralığı
Kar Aralığı Nedir?
Kar aralığı, belirli bir ticaret veya yatırım için olası karlı sonuçların aralığını ifade eder. Belirli stratejilerin sınırlı sonuçları vardır, bu da tüccarların maksimum kar veya zararlarını hesaplamalarını kolaylaştırır.
Kâr aralığı, özellikle aşağı doğru bir başabaş noktasının yanı sıra yukarıya doğru bir başabaş noktasının olabileceği opsiyon işlemleri için kullanışlıdır. İki nokta arasındaki fark, kâr aralığı olarak bilinir.
Kar Aralığını Anlama
yatırım pozisyonundan potansiyel olarak karlı sonuçların aralığı olarak tanımlanabilir . Kâr aralığı, yatırımcılar için bir yatırım stratejisi tasarlarken dayanak varlığın oynaklığıyla karşılaştırma yapmalarını sağlayan yararlı bir araçtır .
Çoğu durumda, sağlam yatırım stratejileri, uygun dalgalanmalarla kâr aralıklarını eşleştirecektir. Büyük kâr aralıkları genellikle yüksek oynaklıklı varlıklarla eşleştirilirken, daha küçük kâr aralıkları daha düşük oynaklıklarla eşleştirilmelidir. Oynaklık ve kâr aralığı arasındaki uyumsuzluklar, bir pozisyonda kayıplara yol açma eğilimindedir.
Bir menkul kıymetin oynaklığı, o menkul kıymetin değeriyle ilişkili belirsizlik veya risk miktarı ile ilişkilidir. Yüksek oynaklığa sahip bir menkul kıymet, kısa bir süre içinde büyük ölçüde değişebilir ve bu da hızlı ve yüksek bir yatırım getirisi arayan yatırımcılar için çekici olabilir. Riskten kaçınan yatırımcılar ise genellikle istikrarlı performans gösteren, düşük oynaklıklı menkul kıymetlerle güvenli oynamayı tercih ederler.
opsiyon yatırımcıları tarafından yaygın olarak kullanılmaktadır, çünkü alıcılara bir dayanak varlığı alma veya satma zorunluluğu getirmeyen bu finansal türevlerin kazanç veya kayıpları belirli bir seviyede sınırlandırılmıştır.
Türev işlem tüccarları, alım satımlarını kapatmak için genellikle opsiyonları kullanır ve hem potansiyel karları hem de zararları azaltır.
Kar Aralığı Nasıl Hesaplanır
Kar aralığı , bir yatırım stratejisinin başa baş noktalarının (BEP'ler) belirlenmesine bağlıdır. Hisse senedi veya vadeli işlem yatırımcıları için, bir varlığın piyasa fiyatı ile ücretler ve komisyonlar dahil alım satım maliyetinin karşılaştırılmasıyla bir başabaş noktası belirlenir . İki fiyat eşit olduğunda başabaş noktasına ulaşılır.
yatırım getirilerini (ROI) ölçmek için başabaş noktalarını kullanır . Bu durumda, başabaş noktası, toplam gelirin ve iş yapmanın toplam maliyetinin eşit olduğu ve ne kazanç ne de kayıpla sonuçlandığı noktadır. Bir işletme için başabaş noktasının izlenmesi, giderler karşılandıktan sonra kapasitenin ve maksimum kârın değerlendirilmesi ve bir gerileme durumunda bir şirketin maruz kalabileceği kayıp miktarının belirlenmesi dahil olmak üzere bir dizi faydalı stratejik uygulamaya sahiptir.
Olumsuz bir başabaş noktası, değişken maliyetler açısından en az arzu edilen koşullar tarafından belirlenirken, piyasada hala geçerliliğini korur. Buna karşılık, genel satış geliri ile ilgili olarak en çok arzu edilen değişken maliyetler tarafından bir başa baş noktası belirlenecektir . Kar aralığı, yukarı ve aşağı yönlü başabaş noktaları tanımlandıktan sonra belirlenir, bu da birçok durumda kar aralığının ilişkili değişken maliyetlerle yakından ilişkili olduğunu gösterir.
Kar Aralığı Örneği
Basit yatırımlar için potansiyel kar aralığı sınırsız olabilir. Örneğin, bir yatırımcı bir dizi hisse senedi satın alırsa, bir hisse senedinin fiyatının üst sınırı olmadığından teorik kâr aralığı sonsuz olabilir.
Diğer durumlarda, kar aralığı sınırlı olabilir. Mevcut hisse değeri 200$ olan bir hisse senedi düşünün ve bir tüccar fiyatın yakın gelecekte düşebileceğine inanıyor. Bu tüccar, 1 dolarlık bir prim ve 100 dolarlık bir kullanım fiyatı için parasız bir satım opsiyonu satın alabilir ve opsiyon sahibinin, piyasa fiyatı daha düşük olsa bile hisse senedini bu fiyattan satmasına izin verebilir.
Bu durumda, yatırımcı hisse senedi fiyatı 99 doların altına düşse bile kırılacak ve daha fazla düşüş karlarını artıracaktır. Ancak, hisse fiyatı sıfırın altına düşemeyeceğinden, mümkün olan maksimum kâr hisse başına 99$'dır. Bir satım opsiyonu 100 sözleşme içerdiğinden, bu ticaret için kar aralığı 0 ile 9,900 dolar arasındadır.
Hesaplama, alım satım ve satım opsiyonlarını hem alım hem de satım seçeneklerini kullanabilen ve aşağı yönlü riskten korunmak için daha karmaşık yatırımcılar için daha karmaşık olabilir.
Öne Çıkanlar
Kâr aralığı, potansiyel kazanç ve kayıplarını sınırlamak için alım ve satım opsiyonlarını kullanan türev tüccarları tarafından yaygın olarak kullanılır.
Kar aralığı, bir yatırım pozisyonunun kâr getirdiği fiyat aralığını ifade eder.
Belirli stratejiler, belirli bir yatırım pozisyonu için aşağı yönlü başabaş noktasını ve ters başabaş noktasını belirleyecektir. İki nokta arasındaki aralık, kâr aralığı olarak bilinir.
