Vinstintervall

Vad är vinstintervall?

Vinstintervall hänvisar till intervallet av möjliga lönsamma resultat för en given handel eller investering. Vissa strategier har ett begränsat utbud av resultat, vilket gör det användbart för handlare att beräkna sina maximala vinster eller förluster.

Vinstintervallet är särskilt användbart för optionsaffärer, där det kan finnas en nedåtgående breakeven-punkt såväl som en uppåtgående breakeven-punkt. Skillnaden mellan de två punkterna kallas vinstintervallet.

Förstå vinstintervall

Vinstintervall kan beskrivas som intervallet av potentiellt lönsamma utfall från en given investeringsposition. Vinstintervallet är ett användbart verktyg för investerare som gör det möjligt för dem att jämföra med volatiliteten hos en underliggande tillgång när de utformar en investeringsstrategi.

I de flesta fall kommer solida investeringsstrategier att matcha vinstintervall med lämplig volatilitet. Stora vinstintervall bör vanligtvis matchas med tillgångar med hög volatilitet, medan mindre vinstintervall bör paras ihop med lägre volatiliteter. Oöverensstämmelse mellan volatilitet och vinstintervall tenderar att leda till förluster på en position.

Ett värdepappers volatilitet är förknippat med mängden osäkerhet eller risk som är förknippad med värdepappersvärdet. Ett värdepapper med hög volatilitet kan förändras drastiskt under en kort tidsperiod, vilket kan vara attraktivt för investerare som letar efter en snabb och hög avkastning på investeringen. Riskvilliga investerare,. å andra sidan, föredrar i allmänhet att spela säkert med värdepapper med stabil prestanda och lägre volatilitet.

Vinstintervall används vanligtvis av optioninvesterare eftersom vinsterna eller förlusterna av dessa finansiella derivat,. som ger köpare rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en underliggande tillgång, är begränsade till en viss nivå.

Derivathandlare använder ofta optioner för att minska sina affärer, vilket minskar både potentiella vinster och förluster.

Hur man beräknar vinstintervall

Ett vinstintervall beror på att bestämma break-even-punkterna (BEP) för en investeringsstrategi. För aktie- eller terminsinvesterare bestäms en brytpunkt genom att jämföra marknadspriset för en tillgång med kostnaden för att handla den, inklusive avgifter och provisioner. Brytpunkten uppnås när de två priserna är lika.

Företag använder också breakeven-punkter för att mäta sin avkastning på investeringen (ROI). I det här fallet är brytpunkten den punkt där totala intäkter och totala kostnader för att göra affärer är lika, vilket leder till varken vinst eller förlust. Att övervaka brytpunkten för ett företag har ett antal användbara strategiska tillämpningar, inklusive att bedöma kapacitet och maximal vinst efter att utgifterna har täckts, och att bestämma hur stor förlust ett företag kan drabbas av i händelse av en nedgång.

En brytpunkt för nedsidan bestäms av de minst önskvärda omständigheterna med avseende på rörliga kostnader, samtidigt som den fortfarande är lönsam på marknaden. Däremot kommer en uppåtriktad breakeven-punkt att identifieras av de mest önskvärda rörliga kostnaderna i förhållande till totala försäljningsintäkter. Vinstintervallet fastställs när upp- och nedåtbrytningspunkterna har definierats, vilket tyder på att vinstintervallet i många fall är nära förknippat med de associerade rörliga kostnaderna.

Exempel på vinstintervall

För enkla investeringar kan det potentiella vinstintervallet vara obegränsat. Till exempel, om en investerare köper ett antal aktieaktier, kan det teoretiska vinstintervallet vara oändligt, eftersom det inte finns någon övre gräns för priset på en aktie.

I andra fall kan vinstintervallet begränsas. Föreställ dig en aktie vars nuvarande aktievärde är $200, och en handlare tror att priset kan falla inom en snar framtid. Den handlaren kunde köpa en out-of-the-money säljoption för en premie på $1 och ett lösenpris på $100, vilket gör att optionsinnehavaren kan sälja aktien till det priset även om marknadspriset faller lägre.

I det här fallet kommer investeraren att bryta även om aktiekursen faller under $99, och varje ytterligare nedgång kommer att öka deras vinster. Den högsta möjliga vinsten är dock 99 dollar per aktie, eftersom aktiekursen inte kan falla under noll. Eftersom en säljoption inkluderar 100 kontrakt är vinstintervallet för denna handel mellan $0 och $9 900.

Beräkningen kan vara mer komplicerad för mer sofistikerade investerare, som kan använda både köp- och säljoptioner för att handla med krage och säkra sig mot nedåtrisker.

##Höjdpunkter

• Vinstintervall används ofta av derivathandlare, som använder köp- och säljoptioner för att begränsa sina potentiella vinster och förluster.

• Vinstintervall avser prisintervallet inom vilket en investeringsposition ger en vinst.

• Vissa strategier kommer att avgöra breakevenpunkten på nedsidan och en uppåtriktad breakevenpunkt för en given investeringsposition. Intervallet mellan de två punkterna är känt som vinstintervallet.