Fourchette de bénéfices
Qu'est-ce que la plage de profit ?
La plage de profit fait référence à la plage de résultats rentables possibles pour un commerce ou un investissement donné. Certaines stratégies ont une gamme limitée de résultats, ce qui permet aux traders de calculer leurs profits ou pertes maximums.
La plage de profit est particulièrement utile pour les transactions sur options, où il peut y avoir un seuil de rentabilité à la baisse ainsi qu'un seuil de rentabilité à la hausse. La différence entre les deux points est connue sous le nom de plage de profit.
Comprendre la plage de bénéfices
La plage de profit peut être décrite comme la plage de résultats potentiellement rentables d'une position d'investissement donnée. La fourchette de profit est un outil utile pour les investisseurs,. leur permettant de comparer la volatilité d'un actif sous-jacent lors de la conception d'une stratégie d'investissement.
Dans la plupart des cas, des stratégies d'investissement solides correspondront à des fourchettes de bénéfices avec des volatilités appropriées. Les grandes fourchettes de bénéfices doivent généralement être associées à des actifs à forte volatilité, tandis que les plages de bénéfices plus petites doivent être associées à des volatilités plus faibles. Les décalages entre la volatilité et la fourchette de profit ont tendance à entraîner des pertes sur une position.
La volatilité d'un titre est associée au degré d'incertitude ou de risque associé à la valeur de ce titre. Un titre à forte volatilité peut changer radicalement sur une courte période de temps, ce qui peut être attrayant pour les investisseurs à la recherche d'un retour sur investissement rapide et élevé . Les investisseurs averses au risque,. quant à eux, préfèrent généralement jouer la sécurité avec des titres aux performances stables et à faible volatilité.
La fourchette de profit est couramment utilisée par les investisseurs en options car les gains ou les pertes de ces dérivés financiers,. qui donnent aux acheteurs le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent, sont plafonnés à un certain niveau.
Les traders de produits dérivés utilisent souvent des options pour réduire leurs transactions, réduisant à la fois les profits et les pertes potentiels.
Comment calculer la plage de profit
Une fourchette de profit dépend de la détermination des seuils de rentabilité (BEP) d'une stratégie d'investissement. Pour les investisseurs en actions ou en contrats à terme,. un seuil de rentabilité est déterminé en comparant le prix du marché d'un actif au coût de sa négociation, frais et commissions compris. Le seuil de rentabilité est atteint lorsque les deux prix sont égaux.
Les entreprises utilisent également des seuils de rentabilité pour évaluer leur retour sur investissement (ROI). Dans ce cas, le seuil de rentabilité est le point auquel le revenu total et le coût total de faire des affaires sont égaux, ce qui n'entraîne ni gain ni perte. La surveillance du seuil de rentabilité d'une entreprise a un certain nombre d'applications stratégiques utiles, notamment l'évaluation de la capacité et des bénéfices maximaux une fois les dépenses couvertes, et la détermination du montant de la perte qu'une entreprise peut subir en cas de ralentissement.
Un seuil de rentabilité à la baisse est déterminé par les circonstances les moins souhaitables en ce qui concerne les coûts variables, tout en restant viable sur le marché. En revanche, un seuil de rentabilité à la hausse sera identifié par les coûts variables les plus souhaitables par rapport au revenu global des ventes. La fourchette de bénéfices est établie une fois que les seuils de rentabilité à la hausse et à la baisse sont définis, ce qui suggère que, dans de nombreux cas, la fourchette de bénéfices est étroitement associée aux coûts variables associés.
Exemple de plage de bénéfices
Pour les investissements simples, la fourchette de profit potentiel peut être illimitée. Par exemple, si un investisseur achète un certain nombre d'actions, la fourchette de profit théorique peut être infinie, car il n'y a pas de limite supérieure au prix d'une action.
Dans d'autres cas, la fourchette de profit peut être limitée. Imaginez une action dont la valeur actuelle est de 200 $, et un trader pense que le prix pourrait chuter dans un proche avenir. Ce trader pourrait acheter une option de vente hors du cours pour une prime de 1 $ et un prix d'exercice de 100 $, permettant au détenteur de l'option de vendre l'action à ce prix même si le prix du marché baisse.
Dans ce cas, l'investisseur atteindra le seuil de rentabilité si le cours de l'action tombe en dessous de 99 $, et toute baisse supplémentaire augmentera ses bénéfices. Cependant, le profit maximum possible est de 99 $ par action, car le cours de l'action ne peut pas tomber en dessous de zéro. Puisqu'une option de vente comprend 100 contrats, la fourchette de profit pour cette transaction se situe entre 0 $ et 9 900 $.
Le calcul peut être plus compliqué pour les investisseurs plus avertis, qui peuvent utiliser à la fois des options d'achat et de vente pour négocier des tunnels et se couvrir contre le risque de baisse.
Points forts
La fourchette de profit est couramment utilisée par les traders de produits dérivés, qui utilisent des options d'achat et de vente pour limiter leurs gains et pertes potentiels.
La fourchette de profit fait référence à la fourchette de prix dans laquelle une position d'investissement rapporte un profit.
Certaines stratégies détermineront le seuil de rentabilité à la baisse et un seuil de rentabilité à la hausse pour une position d'investissement donnée. La plage entre les deux points est connue sous le nom de plage de profit.
