이익 범위

이익 범위는 무엇입니까?

이익 범위는 주어진 거래 또는 투자에 대해 가능한 수익성 있는 결과의 범위를 나타냅니다. 특정 전략은 결과 범위가 제한되어 거래자가 최대 이익 또는 손실을 계산하는 데 유용합니다.

이익 범위는 하향 손익분기점과 상향 손익분기점이 있을 수 있는 옵션 거래에 특히 유용합니다. 두 점의 차이를 이익 범위라고 합니다.

이익 범위 이해

이익 범위는 주어진 투자 포지션에서 잠재적으로 수익성 있는 결과의 범위로 설명할 수 있습니다. 이익 범위는 투자자에게 유용한 도구로,. 투자 전략을 설계할 때 기초 자산의 변동성과 비교할 수 있습니다.

대부분의 상황에서 견고한 투자 전략은 이익 범위와 적절한 변동성을 일치시킵니다. 큰 이익 범위는 일반적으로 높은 변동성 자산과 일치해야 하며 작은 이익 범위는 낮은 변동성과 짝을 이루어야 합니다. 변동성과 이익 범위 간의 불일치는 포지션 손실로 이어지는 경향이 있습니다.

유가 증권의 변동성은 해당 유가 증권의 가치와 관련된 불확실성 또는 위험의 양과 관련이 있습니다. 변동성이 높은 유가 증권은 단기간에 급격하게 변할 수 있으므로 빠르고 높은 투자 수익률 을 원하는 투자자에게 매력적일 수 있습니다. 반면에, 위험을 회피 하는 투자자들은 일반적으로 안정적인 성과와 변동성이 낮은 증권으로 안전하게 운용하는 것을 선호합니다.

기본 자산을 매수하거나 매도할 의무가 아닌 권리를 구매자에게 부여하는 이러한 금융 파생상품 의 손익이 특정 수준으로 제한되기 때문에 이익 범위는 옵션 투자자 가 일반적으로 사용 합니다.

파생상품 거래자는 종종 옵션을 사용하여 거래를 칼라링하여 잠재적 이익과 손실을 모두 줄입니다.

이익 범위 계산 방법

수익 범위 는 투자 전략의 손익분기점 (BEP)을 결정하는 데 달려 있습니다. 주식 또는 선물 투자자의 경우 손익분기점은 자산의 시장 가격 과 수수료 및 수수료를 포함한 거래 비용을 비교하여 결정됩니다. 두 가격이 같을 때 손익분기점에 도달합니다.

기업은 또한 손익분기점을 사용 하여 투자 수익 (ROI)을 측정합니다. 이 경우 손익분기점은 총 수익 과 총 사업 비용이 같아 이익도 손실도 발생하지 않는 지점입니다. 비즈니스의 손익분기점을 모니터링하는 것은 비용을 충당한 후 용량 및 최대 이익을 평가하고 경기 침체 시 회사가 유지할 수 있는 손실 금액을 결정하는 등 여러 가지 유용한 전략적 응용 프로그램이 있습니다.

하방 손익분기점은 변동 비용과 관련하여 가장 바람직하지 않은 상황에 의해 결정되지만 시장에서 여전히 실행 가능합니다. 대조적으로, 위쪽 손익분기점은 전체 판매 수입 과 관련하여 가장 바람직한 변동 비용으로 식별됩니다. 이익 범위는 상승 및 하락 손익분기점이 정의되면 설정되며, 이는 많은 경우 이익 범위가 관련 가변 비용과 밀접하게 관련되어 있음을 시사합니다.

이익 범위의 예

단순 투자의 경우 잠재적 이익 범위는 무제한일 수 있습니다. 예를 들어, 투자자가 여러 주식을 구입하는 경우 주식 가격에 상한선이 없기 때문에 이론적 이익 범위는 무한할 수 있습니다.

다른 경우에는 이익 범위가 제한될 수 있습니다. 현재 주가가 200달러이고 거래자가 가까운 장래에 가격이 하락할 수 있다고 생각하는 주식을 상상해 보십시오. 그 거래자는 $1의 프리미엄과 $100의 행사가에 외가격 풋 옵션 을 살 수 있어 시장 가격이 하락하더라도 옵션 보유자가 해당 가격으로 주식을 매도할 수 있습니다.

이 경우 투자자는 주가가 99달러 아래로 떨어지더라도 파산할 것이며, 추가 하락은 이익을 증가시킬 것입니다. 그러나 주가가 0 아래로 떨어질 수 없기 때문에 가능한 최대 이익은 주당 $99입니다. 풋옵션에는 100계약이 포함되어 있으므로 이 거래의 이익 범위는 $0에서 $9,900 사이입니다.

콜옵션과 풋옵션을 모두 사용하여 칼라 거래를 하고 하방 위험을 헤지할 수 있는 보다 정교한 투자자의 경우 계산이 더 복잡할 수 있습니다.

하이라이트

• 이익 범위는 잠재적 손익을 제한하기 위해 콜 및 풋 옵션을 사용하는 파생 상품 거래자가 일반적으로 사용합니다.

• 이익 범위는 투자 포지션이 이익을 반환하는 가격 범위를 나타냅니다.

• 특정 전략은 주어진 투자 포지션에 대한 하향 손익분기점과 상향 손익분기점을 결정합니다. 두 지점 사이의 범위를 이익 범위라고 합니다.