リバースコンバーチブルノート（RCN）

##逆転換社債（RCN）とは何ですか？

逆転換社債（RCN）は、債券と株式の両方と特性を共有する金融商品です。クーポン付きの投資であり、原株のパフォーマンスに応じて満期時に支払いを提供します。ハイイールド短期投資として構成されているため、ほとんどのRCNの満期は3か月から2年です。

##逆転換社債（RCN）の仕組み

逆転換社債の額面価格は、発行者が選択した株式または現金のいずれかとして成熟し、債券に基づく固定クーポンレートがあります。 RCNは、投資家が株式と債券の両方を購入せずにポートフォリオを多様化する方法として頻繁に宣伝されています。短期の満期と高利回りのペイオフの可能性は、比較的迅速な報酬を求めているほとんどの投資家にアピールします。ただし、投資家は関連するリスクのレベルを許容する必要があります。

潜在的な報酬は多額の費用がかかる可能性があります。 RCNは通常、手数料が高く、一部のマネーマネージャーは、リスクが高く、有毒な資産でさえあると見なしています。

##逆転換社債のリスクと考慮事項

「買い手は用心する」という格言は、RCNに投資する際に投資家が考慮すべきことです。それらの複雑な設定は、関連するリスクを十分に理解していない可能性がある平均的な投資家を混乱させる可能性があります。魅力的なリターンと急速な成熟の誘惑は、投資家の気をそらし、RCNの重要な警告と欠点を見落とす可能性があります。

満期日が到来したときにRCNに関連付けられた株式の価値が下がった場合、受け取る元本はノートの価値よりも少なくなる可能性があります。投資家は、予想よりもはるかに価値の低い株の束になってしまう可能性があります。彼らが株をすぐに売ったとしても、彼らはおそらく大きな損失を被るでしょう。途中で、迅速な利益を求めている投資家は多額の手数料を負担します。

Financial Industry Regulatory Authority（FINRA）は、RCNに関連するリスクの詳細を示すいくつかのアラートを発行しました。これらのアラートの少なくとも1つは、FINRAの執行措置によって促されました。これには、代理店が証券会社に「不適切な逆コンバーチブルの販売につながる監督上の失敗」に対して140万ドルを超える罰金と賠償金の支払いを強制した1件の事例が含まれます。

RCNの他の側面と同様に、複雑になる可能性がある、考慮すべき税務上の影響もあります。リバースコンバーチブルノート（RCN）の設定方法により、特別な税務上の取り扱いがあります。 RCN投資から得られる収益は、キャピタルゲイン税と所得税の両方の対象となる可能性があります。

##ハイライト

-逆転換社債は、原株のパフォーマンスに応じて満期時に支払いを提供するクーポン付き投資です。

-潜在的な報酬は多額の費用がかかる可能性があります。 RCNは通常、手数料が高く、一部のマネーマネージャーは、リスクが高く、有毒な資産でさえあると見なしています。