Reverse Convertible Note (RCN)
Was ist eine Reverse Convertible Note (RCN)?
Eine Reverse Convertible Note (RCN) ist ein Finanzprodukt, das Eigenschaften sowohl mit Anleihen als auch mit Aktien teilt. Als Couponanlage bietet sie eine Auszahlung bei Fälligkeit, die von der Wertentwicklung einer zugrunde liegenden Aktie abhängt. Die meisten RCNs sind als hochverzinsliche kurzfristige Anlagen strukturiert und haben Laufzeiten von drei Monaten bis zwei Jahren.
Funktionsweise einer Reverse Convertible Note (RCN).
Reverse Convertible Notes haben einen Nennwert, der je nach Wahl des Emittenten als Aktien oder Barmittel fällig wird, und einen festen Kuponsatz, der auf Anleihen basiert. RCNs werden häufig als Möglichkeit für Anleger angepriesen, ihre Portfolios zu diversifizieren, ohne sowohl Aktien als auch Anleihen zu kaufen. Die kurze Laufzeit und das Potenzial für eine hohe Rendite sprechen die meisten Anleger an, die nach relativ schnellen Renditen suchen. Anleger müssen jedoch das damit verbundene Risiko in Kauf nehmen.
Die potenzielle Belohnung kann mit hohen Kosten verbunden sein. RCNs haben in der Regel hohe Provisionsgebühren und werden von einigen Vermögensverwaltern als hoch riskante und sogar toxische Vermögenswerte angesehen.
Risiken und Erwägungen von Reverse Convertible Notes
Das Sprichwort „Käufer aufgepasst“ ist etwas, was Anleger beachten sollten, wenn sie in RCNs investieren. Ihr komplizierter Aufbau kann für den durchschnittlichen Anleger verwirrend sein, der die damit verbundenen Risiken möglicherweise nicht vollständig einschätzt. Die Verlockung attraktiver Renditen und einer schnellen Laufzeit kann Anleger ablenken und dazu führen, dass sie wichtige Vorbehalte und Nachteile von RCNs übersehen.
Wenn die an Ihre RCN gebundene Aktie bei Erreichen des Fälligkeitsdatums an Wert verliert, kann der Kapitalbetrag, den Sie erhalten, geringer sein als der Wert der Schuldverschreibung. Der Investor könnte am Ende einen Haufen Aktien haben, die viel weniger wert sind als erwartet. Selbst wenn sie die Aktie schnell verkaufen, werden sie einen Verlust hinnehmen, möglicherweise einen großen. Auf dem Weg dorthin werden dem Anleger, der nach schnellen Gewinnen sucht, hohe Gebühren zukommen.
Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) hat mehrere Warnungen herausgegeben, in denen die mit RCNs verbundenen Risiken detailliert beschrieben werden. Mindestens eine dieser Warnungen wurde durch FINRA-Durchsetzungsmaßnahmen ausgelöst, darunter ein Fall, in dem die Agentur eine Maklerfirma zwang,. mehr als 1,4 Millionen US-Dollar an Geldbußen und Rückerstattungen für „aufsichtsrechtliche Versäumnisse, die zum Verkauf ungeeigneter Aktienanleihen führten “ , zu zahlen.
Es sind auch steuerliche Auswirkungen zu berücksichtigen, die wie bei anderen Aspekten von RCNs komplex sein können. Aufgrund der Art und Weise, wie Reverse Convertible Notes (RCNs) aufgebaut sind, unterliegen sie einer besonderen steuerlichen Behandlung. Renditen, die Sie aus Ihren RCN-Investitionen sehen, können sowohl der Kapitalertragssteuer als auch der Einkommenssteuer unterliegen.
Höhepunkte
Eine Reverse Convertible Note ist eine kupontragende Anlage, die bei Fälligkeit eine Auszahlung bietet, die von der Wertentwicklung einer zugrunde liegenden Aktie abhängt.
Die potenzielle Belohnung kann mit hohen Kosten verbunden sein. RCNs haben in der Regel hohe Provisionsgebühren und werden von einigen Vermögensverwaltern als hoch riskante und sogar toxische Vermögenswerte angesehen.
