Nota Boleh Tukar Songsang (RCN)
Apakah Itu Nota Boleh Tukar Songsang (RCN)?
Nota boleh tukar terbalik (RCN) ialah produk kewangan yang berkongsi ciri dengan kedua-dua bon dan saham. Pelaburan berkupon,. ia menawarkan pembayaran pada tempoh matang yang bergantung pada prestasi saham asas. Distrukturkan sebagai pelaburan jangka pendek dengan hasil tinggi, kebanyakan RCN mempunyai tempoh matang antara tiga bulan hingga dua tahun.
Cara Nota Boleh Tukar Songsang (RCN) Berfungsi
Nota boleh tukar terbalik mempunyai nilai muka yang matang sebagai saham atau tunai, yang mana penerbit pilih dan kadar kupon tetap berdasarkan bon. RCN sering disebut-sebut sebagai cara untuk pelabur mempelbagaikan portfolio mereka tanpa membeli kedua-dua saham dan bon. Tempoh matang yang singkat dan potensi untuk pulangan hasil tinggi menarik minat kebanyakan pelabur yang mencari ganjaran yang agak cepat. Walau bagaimanapun, pelabur mesti bertolak ansur dengan tahap risiko yang terlibat.
Ganjaran yang berpotensi mungkin datang dengan kos yang tinggi. RCN biasanya mempunyai yuran komisen yang tinggi dan dianggap oleh sesetengah pengurus wang sebagai aset yang sangat berisiko dan juga toksik.
Risiko dan Pertimbangan Nota Boleh Tukar Songsang
Pepatah "pembeli berhati-hati" adalah sesuatu yang pelabur harus pertimbangkan apabila melabur dalam RCN. Persediaan rumit mereka boleh mengelirukan kepada pelabur biasa, yang mungkin tidak menghargai sepenuhnya risiko yang terlibat. Tarikan pulangan yang menarik dan kematangan yang cepat boleh mengalih perhatian pelabur dan menyebabkan mereka terlepas pandang kaveat penting dan kelemahan RCN.
Jika saham yang terikat pada RCN anda jatuh nilai apabila tarikh matang tiba, prinsipal yang anda terima mungkin kurang daripada nilai nota. Pelabur boleh berakhir dengan sekumpulan saham yang bernilai lebih rendah daripada yang dijangkakan. Walaupun mereka menjual saham dengan cepat, mereka akan menerima kerugian, kemungkinan besar. Sepanjang perjalanan, pelabur yang mencari keuntungan cepat akan dikenakan bayaran yang tinggi.
Pihak Berkuasa Kawal Selia Industri Kewangan (FINRA) mengeluarkan beberapa makluman yang memperincikan risiko yang terlibat dengan RCN. Sekurang-kurangnya satu daripada makluman tersebut didorong oleh tindakan penguatkuasaan FINRA, termasuk satu kes di mana agensi itu memaksa firma pembrokeran membayar lebih daripada $1.4 juta denda dan pengembalian untuk "kegagalan penyeliaan yang mengakibatkan penjualan boleh tukar terbalik yang tidak sesuai. "
Terdapat juga implikasi cukai untuk dipertimbangkan, yang seperti aspek RCN lain, boleh menjadi rumit. Oleh kerana cara nota boleh tukar terbalik (RCN) disediakan, ia tertakluk kepada layanan cukai khas. Pulangan yang anda lihat daripada pelaburan RCN anda mungkin tertakluk kepada cukai keuntungan modal dan cukai pendapatan.
Sorotan
Nota boleh tukar terbalik ialah pelaburan berkupon yang menawarkan pembayaran pada tempoh matang yang bergantung pada prestasi saham pendasar.
Ganjaran berpotensi mungkin datang dengan kos yang tinggi. RCN biasanya mempunyai yuran komisen yang tinggi dan dianggap oleh sesetengah pengurus wang sebagai aset yang sangat berisiko dan juga toksik.
