Banconota convertibile inversa (RCN)
Che cos'è una banconota convertibile inversa (RCN)?
Una nota convertibile inversa (RCN) è un prodotto finanziario che condivide le caratteristiche sia con le obbligazioni che con le azioni. Un investimento a cedola,. offre un payout alla scadenza che dipende dalla performance di un'azione sottostante. Strutturati come investimenti a breve termine ad alto rendimento, la maggior parte degli RCN ha periodi di scadenza da tre mesi a due anni.
Come funziona una banconota convertibile inversa (RCN).
Le obbligazioni convertibili inverse hanno un valore nominale che matura come azioni o contanti, a seconda della scelta dell'emittente, e un tasso cedolare fisso basato sulle obbligazioni. Gli RCN sono spesso pubblicizzati come un modo per gli investitori di diversificare i propri portafogli senza acquistare azioni e obbligazioni. Il breve periodo di scadenza e il potenziale per un payoff ad alto rendimento attirano la maggior parte degli investitori alla ricerca di ricompense relativamente rapide. Tuttavia, gli investitori devono tollerare il livello di rischio coinvolto.
La potenziale ricompensa potrebbe avere un costo elevato. Gli RCN in genere hanno commissioni elevate e sono considerati da alcuni gestori di denaro come attività altamente rischiose e persino tossiche.
Rischi e considerazioni sulle obbligazioni convertibili inverse
L'adagio "acquirente attento" è qualcosa che gli investitori dovrebbero considerare quando investono in RCN. La loro configurazione complicata può confondere l'investitore medio, che potrebbe non apprezzare appieno i rischi connessi. Il richiamo di rendimenti interessanti e di una rapida maturità può distrarre gli investitori e indurli a trascurare importanti avvertenze e aspetti negativi degli RCN.
Se l'azione legata al tuo RCN diminuisce di valore quando arriva la data di scadenza, il capitale che ricevi potrebbe essere inferiore al valore della nota. L'investitore potrebbe finire con un mucchio di azioni che valgono molto meno del previsto. Anche se vendono rapidamente le azioni, subiranno una perdita, possibilmente grande. Lungo la strada, l'investitore in cerca di guadagni rapidi dovrà sostenere commissioni elevate.
L' Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) ha emesso diversi avvisi che descrivono in dettaglio i rischi associati agli RCN. Almeno uno di questi allarmi è stato richiesto dalle azioni esecutive della FINRA, incluso un caso in cui l'agenzia ha costretto una società di intermediazione a pagare più di 1,4 milioni di dollari di multe e restituzione per "fallimenti di vigilanza che hanno portato alla vendita di convertibili inverse non idonee " .
Ci sono anche implicazioni fiscali da considerare che, come per altri aspetti degli RCN, possono essere complesse. A causa del modo in cui sono costituite le banconote convertibili inverse (RCN), sono soggette a un trattamento fiscale speciale. I rendimenti che vedi dai tuoi investimenti RCN potrebbero essere soggetti sia all'imposta sulle plusvalenze che all'imposta sul reddito.
Mette in risalto
Una nota convertibile inversa è un investimento cedolare che offre un pagamento alla scadenza che dipende dalla performance di un'azione sottostante.
La potenziale ricompensa potrebbe avere un costo elevato. Gli RCN in genere hanno commissioni elevate e sono considerati da alcuni gestori di denaro come attività altamente rischiose e persino tossiche.
