Ters Dönüştürülebilir Nota (RCN)
Tersine Dönüştürülebilir Senet (RCN) Nedir?
Tersine çevrilebilir not (RCN), hem tahviller hem de hisse senetleri ile aynı özellikleri paylaşan bir finansal üründür. Kuponlu bir yatırım, temeldeki hisse senedinin performansına bağlı olan vade sonunda bir ödeme sunar. Yüksek getirili kısa vadeli yatırımlar olarak yapılandırılmış çoğu RCN'nin vade süreleri üç ay ile iki yıl arasındadır.
Tersine Dönüştürülebilir Nota (RCN) Nasıl Çalışır?
Tersine çevrilebilir senetler, ihraççının tercihi ne olursa olsun, hisse senedi veya nakit olarak vadesi gelen bir nominal değere ve tahvillere dayalı sabit bir kupon oranına sahiptir. RCN'ler, yatırımcıların hem hisse senedi hem de tahvil satın almadan portföylerini çeşitlendirmenin bir yolu olarak sıklıkla lanse edilir. Kısa vade süresi ve yüksek getiri potansiyeli, nispeten hızlı ödüller arayan çoğu yatırımcıya hitap ediyor. Ancak, yatırımcılar ilgili risk seviyesini tolere etmelidir.
Potansiyel ödül ağır bir maliyetle gelebilir. RCN'lerin tipik olarak yüksek komisyon ücretleri vardır ve bazı para yöneticileri tarafından oldukça riskli ve hatta toksik varlıklar olarak kabul edilir.
Tersine Dönüştürülebilir Senetlerin Riskleri ve Hususları
"Alıcı dikkat" atasözü, yatırımcıların RCN'lere yatırım yaparken dikkate alması gereken bir şeydir. Karmaşık kurulumları, ilgili riskleri tam olarak takdir etmeyebilecek ortalama yatırımcı için kafa karıştırıcı olabilir. Cazip getirilerin cazibesi ve hızlı bir vade, yatırımcıların dikkatini dağıtabilir ve onların RCN'lerin önemli uyarılarını ve dezavantajlarını gözden kaçırmalarına neden olabilir.
RCN'nize bağlı hisse senedi, vade tarihi geldiğinde değer kaybederse, aldığınız anapara senet değerinden daha az olabilir. Yatırımcı, beklenenden çok daha az değerde bir sürü hisse senedi ile sonuçlanabilir. Hisseyi hızla satsalar bile, muhtemelen büyük bir kayıp alacaklar. Yol boyunca, hızlı kazançlar arayan yatırımcı ağır ücretlere maruz kalacaktır.
Düzenleme Kurumu (FINRA),. RCN'lerle ilgili riskleri ayrıntılandıran birkaç uyarı yayınladı. Bu uyarılardan en az biri, ajansın bir aracı kurumu 1,4 milyon dolardan fazla para cezası ödemeye ve “uygun olmayan ters çevrilebilir arabaların satışına neden olan denetim hataları ” için tazminat ödemeye zorladığı bir dava da dahil olmak üzere FINRA yaptırım eylemleri tarafından istendi .
Ayrıca, RCN'lerin diğer yönlerinde olduğu gibi karmaşık olabilen, dikkate alınması gereken vergi etkileri de vardır. Ters çevrilebilir senetlerin (RCN'ler) kurulma şekli nedeniyle, özel vergi muamelesine tabidirler. RCN yatırımlarınızdan gördüğünüz getiriler hem sermaye kazancı vergisine hem de gelir vergisine tabi olabilir.
Öne Çıkanlar
Tersine çevrilebilir senet, temel hisse senedinin performansına bağlı olarak vade sonunda ödeme sunan kuponlu bir yatırımdır.
Potansiyel ödülün bedeli ağır olabilir. RCN'lerin tipik olarak yüksek komisyon ücretleri vardır ve bazı para yöneticileri tarafından oldukça riskli ve hatta toksik varlıklar olarak kabul edilir.
