리버스 컨버터블 노트(RCN)

역전환사채(RCN)란 무엇입니까?

역전환사채(RCN)는 채권과 주식의 특성을 공유하는 금융상품입니다. 쿠폰 베어링 투자, 그것은 기초 주식 의 성과에 따라 만기에 지불금을 제공합니다. 고수익 단기 투자로 구성된 대부분의 RCN은 만기가 3개월에서 2년입니다.

역전환사채(RCN) 작동 원리

역전환사채는 발행자가 선택하는 주식 또는 현금으로 만기가 되는 액면가와 채권에 기초한 고정 쿠폰 이자율을 갖습니다. RCN은 투자자가 주식과 채권을 모두 사지 않고도 포트폴리오를 다양화할 수 있는 방법으로 자주 선전됩니다. 비교적 빠른 보상을 원하는 대부분의 투자자들은 짧은 만기 기간과 높은 수익을 낼 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 그러나 투자자는 관련된 위험 수준을 감내해야 합니다.

잠재적인 보상에는 막대한 비용이 소요될 수 있습니다. RCN은 일반적으로 수수료가 높으며 일부 머니 매니저는 매우 위험하고 유독한 자산으로 간주합니다.

역전환사채의 위험과 고려사항

"구매자 주의"라는 격언은 투자자가 RCN에 투자할 때 고려해야 할 사항입니다. 그들의 복잡한 설정은 관련된 위험을 완전히 이해하지 못하는 일반 투자자에게 혼란을 줄 수 있습니다. 매력적인 수익과 빠른 만기의 유혹은 투자자의 주의를 산만하게 하고 RCN의 중요한 경고와 단점을 간과하게 만들 수 있습니다.

만기일이 도래했을 때 RCN에 묶인 주식의 가치가 하락하면 수령하는 원금이 어음 가치보다 적을 수 있습니다. 투자자는 예상보다 훨씬 낮은 가치의 많은 주식을 갖게 될 수 있습니다. 주식을 빨리 매도하더라도 손실이 크거나 클 수 있습니다. 그 과정에서 빠른 수익을 원하는 투자자는 막대한 수수료를 지불해야 합니다.

( Financial Industry Regulatory Authority) 는 RCN과 관련된 위험을 자세히 설명하는 몇 가지 경고를 발표했습니다. 이러한 경고 중 적어도 하나는 FINRA 집행 조치에 의해 유발되었습니다. 이 중 하나는 기관이 중개 회사 에 " 부적합한 역 컨버터블 판매로 이어지는 감독 실패"에 대해 140만 달러 이상의 벌금과 배상금을 지불하도록 강요한 사례를 포함합니다.

RCN의 다른 측면과 마찬가지로 복잡할 수 있는 세금 관련 사항도 고려해야 합니다. 역전환사채(RCN)가 설정되는 방식 때문에 특별 세금 처리가 적용됩니다. RCN 투자에서 볼 수 있는 수익에는 양도소득세와 소득세가 모두 적용될 수 있습니다.

하이라이트

• 역전환사채는 기초 주식의 성과에 따라 만기에 지불금을 제공하는 쿠폰 베어링 투자입니다.

• 잠재적인 보상에는 막대한 비용이 소요될 수 있습니다. RCN은 일반적으로 수수료가 높으며 일부 머니 매니저는 매우 위험하고 유독한 자산으로 간주합니다.