Reverse Convertible Note (RCN)
Hvad er en Reverse Convertible Note (RCN)?
En reverse convertible note (RCN) er et finansielt produkt, der deler karakteristika med både obligationer og aktier. En kuponbærende investering tilbyder en udbetaling ved udløb, som afhænger af udviklingen af en underliggende aktie. Struktureret som højafkastede kortsigtede investeringer har de fleste RCN'er en løbetid på tre måneder til to år.
SĂĄdan fungerer en Reverse Convertible Note (RCN).
Omvendte konvertible obligationer har en pålydende værdi, der forfalder som aktier eller kontanter, alt efter hvad udstederen vælger, og en fast kuponrente baseret på obligationer. RCN'er bliver ofte udråbt som en måde for investorer at diversificere deres porteføljer uden at købe både aktier og obligationer. Den korte løbetid og potentialet for et højt afkast-udbytte appellerer til de fleste investorer, der leder efter relativt hurtige belønninger. Investorer skal dog tolerere risikoniveauet.
Den potentielle belønning kan have store omkostninger. RCN'er har typisk høje kommissionsgebyrer og anses af nogle pengeforvaltere for at være meget risikable og endda giftige aktiver.
Risici og overvejelser ved omvendte konvertible obligationer
Ordsproget "køber pas på" er noget, investorer bør overveje, når de investerer i RCN'er. Deres komplicerede opsætning kan være forvirrende for den gennemsnitlige investor, som måske ikke fuldt ud forstår de involverede risici. Tillokkelsen af attraktive afkast og en hurtig løbetid kan distrahere investorer og få dem til at overse vigtige forbehold og ulemper ved RCN'er.
Hvis aktien knyttet til dit RCN falder i værdi, når udløbsdatoen ankommer, kan hovedstolen, du modtager, være mindre end værdien af sedlen. Investoren kan ende med en flok aktier, der er meget mindre værd end forventet. Selvom de sælger aktien hurtigt, vil de tage et tab, muligvis et stort. Undervejs vil den investor, der leder efter hurtige gevinster, pådrage sig store gebyrer.
Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) udsendte adskillige advarsler, der beskriver de risici, der er forbundet med RCN'er. Mindst én af disse advarsler blev foranlediget af FINRAs håndhævelseshandlinger, inklusive et tilfælde, hvor agenturet tvang et mæglerfirma til at betale mere end 1,4 millioner dollars i bøder og restitution for "tilsynssvigt, der resulterede i salg af uegnede reverse konvertibler. "
Der er også skattemæssige konsekvenser at overveje, som ligesom med andre aspekter af RCN'er kan være komplekse. På grund af den måde, reverse convertible notes (RCN'er) er sat op på, er de underlagt en særlig skattemæssig behandling. Afkast, du ser fra dine RCN-investeringer, kan være underlagt både kapitalgevinstskat og indkomstskat.
##Højdepunkter
En omvendt konvertibel obligation er en kuponbærende investering, der giver en udbetaling ved udløb, som afhænger af udviklingen af en underliggende aktie.
Den potentielle belønning kan have store omkostninger. RCN'er har typisk høje kommissionsgebyrer og anses af nogle pengeforvaltere for at være meget risikable og endda giftige aktiver.
