Billete convertible inverso (RCN)
驴Qu茅 es un billete convertible inverso (RCN)?
Una nota convertible inversa (RCN) es un producto financiero que comparte caracter铆sticas tanto con bonos como con acciones. Una inversi贸n con cup贸n,. ofrece un pago al vencimiento que depende del rendimiento de una acci贸n subyacente. Estructurados como inversiones a corto plazo de alto rendimiento, la mayor铆a de los RCN tienen per铆odos de vencimiento de tres meses a dos a帽os.
C贸mo funciona un billete convertible inverso (RCN)
Las notas convertibles inversas tienen un valor nominal que vence como acciones o efectivo, seg煤n elija el emisor, y una tasa de cup贸n fija basada en bonos. Los RCN se promocionan con frecuencia como una forma para que los inversores diversifiquen sus carteras sin comprar acciones y bonos. El corto per铆odo de vencimiento y el potencial de una rentabilidad de alto rendimiento atraen a la mayor铆a de los inversores que buscan recompensas relativamente r谩pidas. Sin embargo, los inversores deben tolerar el nivel de riesgo involucrado.
La recompensa potencial puede tener un alto costo. Los RCN generalmente tienen tarifas de comisi贸n altas y algunos administradores de dinero los consideran activos altamente riesgosos e incluso t贸xicos.
Riesgos y consideraciones de las notas convertibles inversas
El dicho "cuidado con el comprador" es algo que los inversores deben tener en cuenta al invertir en RCN. Su complicada configuraci贸n puede ser confusa para el inversionista promedio, quien puede no apreciar completamente los riesgos involucrados. El atractivo de los rendimientos atractivos y un vencimiento r谩pido puede distraer a los inversores y hacer que pasen por alto importantes advertencias y desventajas de los RCN.
Si las acciones vinculadas a su RCN pierden valor cuando llega la fecha de vencimiento, el principal que reciba puede ser menor que el valor de la nota. El inversionista podr铆a terminar con un mont贸n de acciones que valen mucho menos de lo esperado. Incluso si venden las acciones r谩pidamente, tendr谩n una p茅rdida, posiblemente una grande. En el camino, el inversionista que busca ganancias r谩pidas incurrir谩 en tarifas elevadas.
La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) emiti贸 varias alertas que detallan los riesgos involucrados con los RCN. Al menos una de esas alertas fue provocada por las acciones de cumplimiento de FINRA, incluido un caso en el que la agencia oblig贸 a una firma de corretaje a pagar m谩s de $1.4 millones en multas y restituci贸n por "fallas de supervisi贸n que resultaron en ventas de convertibles inversos inadecuados " .
Tambi茅n hay implicaciones fiscales a considerar, que al igual que con otros aspectos de las RCN, pueden ser complejas. Debido a la forma en que se constituyen las notas convertibles inversas (RCN), est谩n sujetas a un tratamiento fiscal especial. Los rendimientos que obtiene de sus inversiones en RCN podr铆an estar sujetos tanto al impuesto sobre las ganancias de capital como al impuesto sobre la renta.
Reflejos
Un pagar茅 convertible inverso es una inversi贸n con cup贸n que ofrece un pago al vencimiento que depende del rendimiento de una acci贸n subyacente.
La recompensa potencial puede tener un alto costo. Los RCN generalmente tienen tarifas de comisi贸n altas y algunos administradores de dinero los consideran activos altamente riesgosos e incluso t贸xicos.
