Reverse Convertible Note (RCN)

Vad är en Reverse Convertible Note (RCN)?

En omvänd konvertibel (RCN) är en finansiell produkt som delar egenskaper med både obligationer och aktier. En kupongbärande investering erbjuder en utbetalning vid förfallodagen som beror på utvecklingen av en underliggande aktie. Strukturerade som högavkastande kortfristiga investeringar har de flesta RCN:er en löptid på tre månader till två år.

Hur en Reverse Convertible Note (RCN) fungerar

Omvända konvertibla skuldebrev har ett nominellt värde som förfaller som aktier eller kontanter, beroende på vad emittenten väljer, och en fast kupongränta baserad på obligationer. RCN:er säljs ofta som ett sätt för investerare att diversifiera sina portföljer utan att köpa både aktier och obligationer. Den korta löptiden och potentialen för en högavkastning tilltalar de flesta investerare som letar efter relativt snabba belöningar. Investerare måste dock tolerera risknivån.

Den potentiella belöningen kan komma till en rejäl kostnad. RCN:er har vanligtvis höga provisionsavgifter och anses av vissa penningförvaltare vara mycket riskfyllda och till och med giftiga tillgångar.

Risker och överväganden med omvända konvertibla skuldebrev

Ordspråket "köpare akta dig" är något som investerare bör tänka på när de investerar i RCN. Deras komplicerade upplägg kan vara förvirrande för den genomsnittliga investeraren, som kanske inte helt förstår riskerna. Lockelsen av attraktiv avkastning och en snabb löptid kan distrahera investerare och få dem att förbise viktiga varningar och nackdelar med RCN.

Om aktien som är knuten till ditt RCN sjunker i värde när förfallodagen kommer, kan kapitalbeloppet du får vara mindre än sedelns värde. Investeraren kan sluta med ett gäng aktier värda mycket mindre än väntat. Även om de säljer aktien snabbt kommer de att ta en förlust, möjligen en stor. Längs vägen kommer investeraren som letar efter snabba vinster att ådra sig rejäla avgifter.

Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) utfärdade flera varningar som beskriver riskerna med RCN. Åtminstone en av dessa varningar föranleddes av FINRAs tillsynsåtgärder, inklusive ett fall där byrån tvingade ett mäklarföretag att betala mer än 1,4 miljoner dollar i böter och återbetalning för "tillsynsfel som resulterade i försäljning av olämpliga omvända konvertibler. "

Det finns också skattekonsekvenser att ta hänsyn till, som liksom andra aspekter av RCN:er kan vara komplexa. På grund av sättet som omvända konvertibla skuldebrev (RCN) sätts upp är de föremål för särskild skattebehandling. Avkastning du ser från dina RCN-investeringar kan vara föremål för både kapitalvinstskatt och inkomstskatt.

##Höjdpunkter

• En omvänd konvertibel är en kupongbärande investering som erbjuder en utbetalning vid förfallodagen som beror på utvecklingen av en underliggande aktie.

– Den potentiella belöningen kan komma till en rejäl kostnad. RCN:er har vanligtvis höga provisionsavgifter och anses av vissa penningförvaltare vara mycket riskfyllda och till och med giftiga tillgångar.