Reverse Convertible Note (RCN)
Hvað er Reverse Convertible Note (RCN)?
Reverse Convertible Note (RCN) er fjármálavara sem deilir eiginleikum með bæði skuldabréfum og hlutabréfum. Fjárfesting sem ber afsláttarmiða og býður upp á útborgun á gjalddaga sem fer eftir afkomu undirliggjandi hlutabréfa. Byggt upp sem skammtímafjárfestingar með háum ávöxtun, flest RCN eru með gjalddaga frá þremur mánuðum til tveggja ára.
Hvernig Reverse Convertible Note (RCN) virkar
Andstæðar breytanlegar skuldabréf eru með nafnvirði sem er á gjalddaga sem hlutabréf eða reiðufé, hvort sem útgefandinn velur, og fasta afsláttarmiða miðað við skuldabréf. RCNs eru oft kynnt sem leið fyrir fjárfesta til að auka fjölbreytni í eignasafni sínu án þess að kaupa bæði hlutabréf og skuldabréf. Stuttur gjalddagi og möguleiki á hárri ávöxtun höfðar til flestra fjárfesta sem leita að tiltölulega skjótum umbun. Hins vegar verða fjárfestar að þola áhættuna sem fylgir því.
Hugsanleg verðlaun geta kostað mikið. RCNs hafa venjulega há þóknunargjöld og eru af sumum peningastjórum álitin mjög áhættusöm og jafnvel eitruð eign.
Áhætta og íhuganir á öfugbreytanlegum skuldabréfum
Orðtakið „kaupandi varist“ er eitthvað sem fjárfestar ættu að hafa í huga þegar þeir fjárfesta í RCN. Flókið skipulag þeirra getur verið ruglingslegt fyrir meðalfjárfesti, sem kann ekki að meta til fulls áhættuna sem fylgir því. Tálbeinið um aðlaðandi ávöxtun og skjótan gjalddaga getur truflað athygli fjárfesta og valdið því að þeir líti framhjá mikilvægum fyrirvörum og ókostum RCN.
Ef hlutabréf sem eru bundin við RCN þitt lækka í verði þegar gjalddagi kemur, getur höfuðstóllinn sem þú færð verið minni en verðmæti seðilsins. Fjárfestirinn gæti endað með fullt af hlutabréfum sem eru mun minna virði en búist var við. Jafnvel þótt þeir selji hlutabréfin hratt, munu þeir taka tap, hugsanlega stórt. Á leiðinni mun fjárfestirinn sem leitar að skjótum hagnaði verða fyrir háum gjöldum.
Eftirlitsstofnun fjármálaiðnaðarins (FINRA) gaf út nokkrar viðvaranir sem gera grein fyrir áhættunni sem fylgir RCN. Að minnsta kosti ein þessara viðvarana var knúin til aðgerða FINRA, þar á meðal eitt tilvik þar sem stofnunin neyddi verðbréfafyrirtæki til að greiða meira en 1,4 milljónir Bandaríkjadala í sektir og endurgreiðslu fyrir „eftirlitsbresti sem leiddi til sölu á óhentugum breytilegum breytihlutum .
Það eru líka skattaleg áhrif sem þarf að huga að, sem eins og með aðra þætti RCN, geta verið flóknar. Vegna þess hvernig umbreytanlegir seðlar (RCN) eru settir upp eru þeir háðir sérstakri skattameðferð. Ávöxtun sem þú sérð frá RCN fjárfestingum þínum gæti verið háð bæði fjármagnstekjuskatti og tekjuskatti.
##Hápunktar
Andstæða breytanleg seðill er fjárfesting sem ber afsláttarmiða sem býður upp á útborgun á gjalddaga sem fer eftir afkomu undirliggjandi hlutabréfa.
Hugsanleg verðlaun geta kostað gríðarlega mikið. RCNs hafa venjulega há þóknunargjöld og eru af sumum peningastjórum álitin mjög áhættusöm og jafnvel eitruð eign.
