不況の証拠

##不況の証拠とは何ですか？

不況の証拠は、不況の影響に対して経済的に抵抗力があると考えられている資産、会社、業界、またはその他のエンティティを説明するために使用される用語です。不況の始まりであるかもしれない経済の衰退の時からそれらを保護するために、不況に強い株が投資ポートフォリオに加えられます。不況の証拠であると信じられている証券は、多くの場合、負のベータ値（金など）を持っています。これは、より大きな市場との逆の関係を示します。

##不況の証拠を理解する

多くのアイテムが不況の証拠としてラベル付けされていますが、そうであることが判明したものはほとんどありません。多くの場合、不況期の長期にわたる影響は、最も不況に強い企業や資産でさえも耐えられないほどです。不況時に最もデリケートな資産と思われる株式でさえ、常に予測できるとは限りません。いくつかの不況（とりわけ1945年、1949年、1980年）では、 S＆P500の価格が上昇しました。

##ネガティブベータ

不況の証拠であると信じられている証券は、多くの場合、負のベータ値を持っています。これは、より大きな市場との逆の関係を示しています。たとえば、金と金の株は、金のベータ値が負であるため、景気後退の証拠であるとかつて信じられていました。現物の金は、一部の景気後退の中でうまく機能しましたが、通常、予想される高インフレを含む特定の状況下で機能しました。証券化された金（金株と上場投資信託）は、プラスのベータを持つ傾向があります。また、不況時以外にベータがマイナスの資産を保有すると、ポートフォリオの期待収益が減少します。

通常時のリスクフリーレートを下回る期待収益を示します。不況に強い投資は、通常の時間帯だけでなく、不況後の回復期間中もパフォーマンスが低下することがよくあります。

##防衛産業

防衛株は、不況に強い投資としてよく引用されます。その理由は、経済状況に関係なく、消費者は依然として医療と電気を購入する必要があるということです。多くの防衛産業は個人消費のわずかな割合を占めていますが、不況に強い価値を制限しています。

##ポートフォリオ全体の不況証明

資産の分散、リバランス、長い投資スケジュールなど、いくつかの要因を使用して、ポートフォリオ全体を不況から保護することができます。ポートフォリオの現金保有量を増やすことは、見捨てられたリターンの機会コストで、不況からそれを守るための良い方法でもあります。これにより、投資家は下落する株式市場を利用するために流動性にすばやくアクセスできます。現金は、1ドルの購買力が高まるにつれて、景気後退環境でのデフレの恩恵を受けます。米国国債は、世界最大の経済国の国債に支えられているため、景気後退の証拠と見なされています。

##不況に強い資産の例

株式市場では、いくつかの企業やセクターは、市場の下落に逆行するか、他のセクターやインデックスと比較して下落率が比較的低いため、景気後退の証拠と見なされています。

前者の例は、巨大なウォルマートの小売りです。アーカンソーを拠点とする巨人は、大不況後の3年間で利益と収益の成長を報告しました。消費者は支出を削減し、ディスカウントストアで買い物をしました。ディスカウントストアは、規模の経済を利用して製品の価格を下げることでゲームを強化しました。

ユーティリティ株は後者の例です。不況時に公共料金を安全に賭けると考える理由は、不況時に人々が水道料金と電気料金を支払う必要があるからです。通常、投資家やトレーダーは、他の市場に比べて変動が少なく、短期間にお金を稼ぐ機会が少ないため、ユーティリティ株には関心がありません。

しかし、彼らは不況時に安全にお金を貯めるためのいくつかのセクターの1つです。他のセクターはマイナスの領域に落ち込んだり、2桁の数字で下落したが、ユーティリティ株は比較的安定していた。

##ハイライト

-不況に強い資産の例には、金、米国国債、現金が含まれますが、不況に強い産業の例には、アルコールや公益事業があります。

-不況防止とは、不況時に価値が下がらない資産、企業、産業、またはその他のエンティティを指します。

-長期不況は、最も不況に強い資産や企業であっても、収益に打撃を与える可能性があるため、この用語は相対的なものです。