防御ストック

##防御株とは何ですか？

防衛株とは、株式市場全体の状況に関係なく、安定した配当と安定した収益を提供する株です。彼らの製品に対する需要は常にあるので、防衛株は景気循環のさまざまな段階でより安定する傾向があります。防衛株は、武器、弾薬、戦闘機などを製造する企業の株である防衛株と混同しないでください。

##防御株を理解する

景気の低迷やボラティリティの高い時期にポートフォリオを保護しようとする投資家は、防衛株へのエクスポージャーを増やす可能性があります。 Procter＆Gamble（PG）、Johnson＆Johnson（JNJ）、Philip Morris International（PM）、Coca-Cola（KO）などの定評のある企業は、防衛株と見なされます。これらの企業は、強力なキャッシュフローに加えて、経済状況の悪化を乗り切る能力を備えた安定した事業を展開しています。彼らはまた配当を支払います、そしてそれは市場の下落の間に株の価格を和らげる効果を持つことができます。

防衛株はまた、景気後退時の相対的な強さのために破産に直面する可能性が低くなります。

困難な時期や物事が不安定になっている場合、なぜ誰かが株を所有したいと思うのでしょうか？本質的にリスクのない収益率を持つ財務省の法案の安全性を求めてみませんか？答えは非常に単純で、恐れと貪欲がしばしば市場を動かすことができるということです。防衛株は、低金利環境で得られるよりも高い配当利回りを提供することにより、貪欲に対応します。また、通常の株ほどリスクが高くないため、恐怖を和らげ、ビジネスモデルを狂わせるには通常、重大な大惨事が必要です。投資家はまた、ほとんどの投資マネージャーが株式を所有する以外に選択肢がないことを認識する必要があります。時間が通常よりも厳しくなると彼らが考えるならば、彼らは防御株に向かって移動するでしょう。

不況時に幅広い市場よりもパフォーマンスが良くなる傾向があります。ただし、拡張フェーズでは、市場を下回るパフォーマンスを示す傾向があります。これは、ベータまたは市場関連のリスクが低いことに起因します。防御株のベータは通常1未満です。ベータを説明するために、ベータが0.5の株を考えてみます。市場が1週間で2％下落した場合、株価は約1％しか失われないと予想されます。一方、市場で1週間の価格が2％上昇すると、ベータ0.5の防衛株の予想上昇率はわずか1％になります。

##防御株の利点

防衛株は、他の株よりもリスクが低く、同様の長期的な利益の実質的な利益を提供します。グループとしての防衛株は、株式市場全体よりもシャープレシオが高い。これは、防衛株が他の株よりも客観的に優れた投資であるという強い主張です。ウォーレン・バフェットはまた、防衛株に焦点を当てることにより、史上最大の投資家の1人になりました。市場を打ち負かすために過度のリスクを冒す必要はありません。実際、防御株で損失を制限する方が効果的かもしれません。

##防御株のデメリット

マイナス面としては、防衛株のボラティリティが低いため、強気市場での上昇が小さくなり、市場を模倣するサイクルが発生することがよくあります。残念ながら、多くの投資家は、彼らが本当にそれらを最も必要としているときに、強気市場の後半にパフォーマンスの低下による欲求不満から防御株を放棄します。市場が低迷した後、手遅れになったとしても、投資家は時々防衛株に突入します。防衛株を使用した市場タイミングでのこれらの失敗した試みは、投資家の収益率を大幅に低下させる可能性があります。

##防衛株の例

防衛株は、景気循環との相関性が低いため、非循環株とも呼ばれます。以下は、防御株のいくつかのタイプです。

###ユーティリティ

水、ガス、電気事業は、景気循環のすべての段階で人々が必要とするため、防衛株の例です。公益事業会社はまた、金利が低くなる傾向があるため、経済環境の減速から別の利益を得る。

＃＃＃生活必需品

消費者ステープルを製造または配布する企業は、一般的に防御的であると考えられています。それらには、食品、飲料、衛生用品、タバコ、および特定の家庭用品が含まれます。これらの企業は、強い経済と弱い経済の間で安定したキャッシュフローと予測可能な収益を生み出します。彼らの株は、弱い経済では裁量商品を売る非防衛株や消費者循環株よりも優れている傾向がありますが、強い経済ではそれらを下回っています。

###ヘルスケア株

大手製薬会社や医療機器メーカーの株は、歴史的に防衛株と見なされてきました。結局のところ、ケアを必要としている病気の人々は常に存在します。しかし、新薬との競争の激化と規制を取り巻く不確実性は、それらがかつてほど防御的ではないことを意味します。

###アパートREIT

アパートの不動産投資信託（ REIT ）も、人々が常に避難所を必要としているため、防御的であると見なされています。防御的なプレーを探すときは、超高級マンションに焦点を当てたREITを避けてください。また、オフィスビルのREITや工業団地のREITは避けてください。ビジネスが減速すると、リースのデフォルトが増える可能性があります。

##ハイライト

-マイナス面としては、防衛株のボラティリティが低いため、強気市場での上昇が小さくなり、市場を模倣するサイクルが発生することがよくあります。

-防衛株とは、株式市場全体の状況に関係なく、安定した配当と安定した収益を提供する株です。

-プロクター・アンド・ギャンブル、ジョンソン・エンド・ジョンソン、フィリップモリスインターナショナル、コカコーラなどの定評のある企業は、防衛株と見なされます。

-防御株は、他の株よりもリスクが低く、同様の長期的な利益の実質的な利益を提供します。