Prueba de recesión
驴Qu茅 es Prueba de recesi贸n?
Prueba de recesi贸n es un t茅rmino que se utiliza para describir un activo, empresa, industria u otra entidad que se cree que es econ贸micamente resistente a los efectos de una recesi贸n. Las acciones a prueba de recesi贸n se agregan a las carteras de inversi贸n para protegerlas contra tiempos de declive econ贸mico, que pueden ser el comienzo de una recesi贸n. Los valores que se cree que son a prueba de recesi贸n a menudo tienen valores beta negativos (como el oro), lo que indicar铆a una relaci贸n inversa con el mercado mayor.
Comprender la prueba de recesi贸n
Aunque muchos art铆culos han sido etiquetados como a prueba de recesi贸n, muy pocos resultan serlo. Muy a menudo, las consecuencias de largo alcance de un per铆odo de recesi贸n son demasiado para resistir, incluso para las empresas o activos m谩s resistentes a la recesi贸n. Incluso las acciones, que supuestamente son los activos m谩s sensibles durante una recesi贸n, no siempre son predecibles. Varias recesiones (1945, 1949, 1980, entre otras) vieron aumentos de precios para el S&P 500.
Beta negativa
Los valores que se cree que son a prueba de recesi贸n a menudo tienen valores beta negativos, lo que indica una relaci贸n inversa con el mercado en general. Alguna vez se crey贸 que el oro y las acciones de oro, por ejemplo, estaban a prueba de recesi贸n debido al valor beta negativo del oro. El oro f铆sico se ha desempe帽ado bien en algunas recesiones econ贸micas, pero generalmente en circunstancias espec铆ficas, incluida la alta inflaci贸n esperada. El oro titulizado (acciones de oro y fondos cotizados en bolsa) tiende a tener una beta positiva. Adem谩s, la tenencia de activos con beta negativa durante tiempos no recesivos reduce el rendimiento esperado de la cartera.
Un activo con una beta negativa tiene un rendimiento esperado por debajo de la tasa libre de riesgo en tiempos normales. Las inversiones a prueba de recesi贸n a menudo tienen un rendimiento inferior durante tiempos normales, as铆 como durante el per铆odo de recuperaci贸n posterior a una recesi贸n.
Industrias defensivas
Las acciones defensivas,. como la atenci贸n m茅dica o los servicios p煤blicos, a menudo se citan como inversiones a prueba de recesi贸n. El razonamiento es que los consumidores a煤n necesitan comprar atenci贸n m茅dica y electricidad, independientemente de la situaci贸n econ贸mica. Sin embargo, muchas industrias defensivas representan un peque帽o porcentaje del gasto del consumidor, lo que limita su valor a prueba de recesi贸n.
Prueba de recesi贸n de una cartera general
Se pueden usar varios factores para salvaguardar una cartera general contra una recesi贸n, incluida la diversificaci贸n de activos, el reequilibrio y un cronograma de inversi贸n prolongado. Aumentar la cantidad de tenencias de efectivo en una cartera tambi茅n es una buena manera de protegerla contra una recesi贸n, a costa de la oportunidad de rendimientos perdidos. Esto permite a los inversores acceder r谩pidamente a la liquidez para aprovechar una ca铆da del mercado de valores. El efectivo se beneficia de la deflaci贸n en un entorno recesivo, a medida que aumenta el poder adquisitivo de cada d贸lar. Los Bonos del Tesoro de EE. UU. se consideran a prueba de recesi贸n porque est谩n respaldados por el gobierno de la econom铆a m谩s grande del mundo.
Ejemplo de activos a prueba de recesi贸n
En el mercado de valores, varias empresas y sectores se consideran a prueba de recesi贸n porque resisten la ca铆da del mercado o tienen un porcentaje de ca铆da relativamente menor en comparaci贸n con otros sectores o 铆ndices.
Un ejemplo de lo primero es el gigante minorista Walmart. El gigante con sede en Arkansas report贸 un crecimiento en sus ganancias e ingresos en los tres a帽os posteriores a la Gran Recesi贸n. Los consumidores redujeron sus gastos y compraron en minoristas de descuento, quienes mejoraron su juego al usar sus econom铆as de escala para impulsar precios m谩s bajos para los productos.
Las acciones de servicios p煤blicos son un ejemplo de esto 煤ltimo. El razonamiento para considerar a los servicios p煤blicos como una apuesta segura durante una recesi贸n es que las personas a煤n deber谩n pagar sus facturas de agua y electricidad durante una recesi贸n. Por lo general, los inversores y comerciantes no est谩n interesados en acciones de servicios p煤blicos porque son menos vol谩tiles en comparaci贸n con el resto del mercado y ofrecen menos posibilidades de ganar dinero en poco tiempo.
Pero se encuentran entre el par de sectores para estacionar dinero de manera segura durante una recesi贸n. Mientras que otros sectores se sumergieron en territorio negativo o cayeron en cifras de dos d铆gitos, las acciones de servicios p煤blicos se mantuvieron relativamente estables.
Reflejos
Ejemplos de activos a prueba de recesi贸n incluyen oro, bonos del Tesoro de EE. UU. y efectivo, mientras que ejemplos de industrias a prueba de recesi贸n son el alcohol y los servicios p煤blicos.
A prueba de recesi贸n se refiere a activos, empresas, industrias u otras entidades cuyo valor no disminuye durante una recesi贸n.
El t茅rmino es relativo ya que una recesi贸n prolongada puede causar mella en los rendimientos incluso para los activos o negocios m谩s resistentes a la recesi贸n.
