レギュレーションW

##レギュレーションWとは何ですか？

レギュレーションWは、銀行とその関連会社などの預託機関間の特定の取引を制限する米国連邦準備制度（FRS）のレギュレーションです。特に、対象となる取引に量的制限を設定し、特定の取引には担保を要求します。

この規制は、連邦政府の加盟国である銀行、被保険国の非加盟銀行、および被保険貯蓄協会に適用されます。規則Wは、連邦準備法のセクション23Aおよび23Bに基づく数十年にわたる解釈と規則制定を統合するために導入されました。

##レギュレーションWを理解する

連邦準備法のセクション23Aおよび23Bを実施する規則である規則Wは、2002年12月12日に公開され、2003年4月1日に発効しました。

セクション23Aおよび23B、レギュレーションWは、銀行とその関連会社との間の取引による銀行へのリスクを制限します。また、預託機関が連邦セーフティネットにアクセスすることで生じる補助金を関連会社に譲渡する能力を制限します。これにより、低コストの保険付き預金や割引期間などのメリットが得られます。これらの目的は、銀行がアフィリエイトにクレジットを提供したり、アフィリエイトと他の特定の取引を行ったりする能力に、量的および質的な制限を課すことによって達成されます。

連邦政府は2003年1月に、レギュレーションWには、「かなり簡潔であるが適用が非常に複雑な」法定要件に関する70年分の解釈ガイダンスが含まれていると述べた。レギュレーションWは、その範囲が包括的であり、デリバティブトランザクション、日中クレジット、金融子会社など、最大9つの重要な問題を解決します。

##レギュレーションWに準拠

ほとんどの米国の大手銀行は多様な持株会社構造内に存在するため、銀行の資金がややリスクの高い目的に資金を提供する可能性があります。レギュレーションWは、このリスクを制限することを目的としており、実装は容易ではありませんが、概念的には単純です。レギュレーションWの遵守は、資本市場活動の急速な成長や以前の買収の統合などの問題に取り組んでいる一部の銀行にとって特に課題です。

2008年の金融危機を受けて施行された規制改革以前でさえ、レギュレーションWへの準拠は複雑でした。ドッドフランクウォールストリート改革および消費者保護法は、過度に負担が大きいと一部の人から批判されてきましたが、レギュレーションWの要件をさらに厳しくしました。

レギュレーションW規則の免除は、金融危機の際に加盟組織に緊急の流動性を広く提供したため、連邦政府の唯一の権限で免除を付与する能力は、新しい規則の下で制限されました。たとえば、 Federal Deposit Insurance Corporation（FDIC）は、免除が正当化されるかどうか、またはそれが預金保険基金に容認できないリスクをもたらし、異議を唱える可能性があるかどうかを判断するための60日間の猶予があります。

レギュレーションWの変更により、「アフィリエイト」とは何か、および法律の下で「対象取引」を構成するものの概念も拡張されました。銀行規制当局は現在、規制Wに準拠する上で銀行からの透明性の向上を期待しています。

レギュレーションWは、銀行と連邦預金保険基金を過度の経済的リスクから保護することを目的としています。

##レギュレーションWはいつ適用されますか？

レギュレーションWが銀行とその関連会社間の対象取引に適用されることを考えると、トランザクションがこのレギュレーションの対象であるかどうかを判断するには、2つの基本的な質問に答える必要があります。

-銀行と銀行の関連会社との間の取引ですか？

-トランザクションは「対象トランザクション」ですか？

レギュレーションWは、銀行が直接または間接的に管理している会社、または銀行が後援および助言している会社、および銀行の子会社を含む、銀行の関連会社を非常に広く定義しています。

レギュレーションWの対象となる取引は、以下を含む幅広い取引を対象としています。

-アフィリエイトへのクレジットの拡張

-関連会社が発行した証券への投資

-アフィリエイトからの資産購入

-クレジットの担保としての関連会社が発行した証券の受け入れ

-アフィリエイトに代わって保証またはクレジットレターを発行する

##特別な考慮事項

レギュレーションWの下では、関連会社との取引の合計は金融機関の資本の10％以下でなければならず、すべての関連会社との取引の合計は金融機関の資本の20％以下でなければなりません。

延滞している元本および利息の支払いを伴う債券などの低品質の資産を関連会社から購入することも禁じられています。一方、クレジットの延長は、総取引額の100％から130％の範囲の補償範囲の担保によって確保する必要があります。

例として、架空の銀行BigBancが子会社のSmallBancからローンポートフォリオを購入することを意図しているトランザクションを考えてみます。レギュレーションWに準拠するために、BigBancは、SmallBancとの取引が資本の10％を超えないようにし、ローンポートフォリオが低品質の資産と見なされないようにする必要があります。取引はまた、市場の条件の下で行われなければなりません。

連邦政府は、被保険者の預託機関とその関連会社との間の取引に関する情報を収集するFRY-8レポートを通じて銀行の関連会社へのエクスポージャーを監視しています。レポートは、四半期ごとに、各四半期の最終暦日に銀行から提出する必要があります。

レギュレーションWに違反していることが判明した金融機関は、かなりの民事罰を受ける可能性があります。罰金の額は、違反が意図的に引き起こされたのか、機関の財政的安全性と健全性を無謀に無視して行われたのか、または加害者による何らかの利益をもたらしたのかなど、いくつかの要因によって決定されます。

##結論

レギュレーションWは、連邦準備銀行の「アルファベットレギュレーション」に追加されました。これは、アルファベットの23番目の文字であり23番目のレギュレーションであるためです。これは、銀行とその関連会社の間の対象取引を管理します。これは、連邦準備法のセクション23Aに概説されています。

セクション23Aは、銀行関連会社である会社の種類を定義します。この法令の対象となる取引の種類を規定しています。また、単一の関連会社との銀行の対象取引に定量化可能な制限を設定します。また、すべての集合的なアフィリエイトと。最後に、関連会社との特定の銀行取引の担保要件について概説します。

##ハイライト

-レギュレーションWは、銀行とその関連会社の間の特定の種類の取引を制限します。

-レギュレーションWを遵守するために銀行が従わなければならない規則は、2008年以降の金融改革によって強化されました。

-ドッドフランク法は、銀行関連会社の定義とレギュレーションWがカバーする取引の種類を拡大しました。

＃＃よくある質問

###単一のアフィリエイトとのトランザクションの制限は何ですか？

単一の関連会社との取引は、機関の資本の10％を超えることはできません。

###レギュレーションWはどのように機能しますか？

規則Wは、連邦準備法のセクション23Aおよび23Bに従って連邦準備に付与される規則制定権限を確立します。これは、アフィリエイトへのクレジットの延長、アフィリエイトからの資産購入、クレジットの担保としてのアフィリエイトが発行した証券の受け入れ、およびその他の特別に定義されたトランザクションを含む、対象となるトランザクションを規制します。

###レギュレーションW要件の免除はありますか？

はい、レギュレーションWは、連邦準備銀行が免除を許可することを許可していますが、特定の免除には、連邦預金保険公社（FDIC）からの承認も必要です。

###すべてのアフィリエイトとのトランザクションの制限は何ですか？

すべてのアフィリエイト取引は、機関の保有資本の20％を超えることはできません。