Reglugerð W
Hvað er reglugerð W?
Reglugerð W er reglugerð bandaríska seðlabankakerfisins (FRS) sem takmarkar ákveðin viðskipti milli innlánsstofnana, eins og banka og hlutdeildarfélaga þeirra. Einkum setur það magnbundið takmarkanir á viðskiptum sem falla undir og krefst trygginga fyrir tilteknum viðskiptum.
Reglugerðin gildir um banka sem eru aðilar að Fed, tryggða banka sem ekki eru aðilar að ríkinu og tryggð sparisjóðsfélög. Reglugerð W var innleidd til að festa í sessi margra áratuga túlkun og reglusetningu samkvæmt köflum 23A og 23B í seðlabankalögunum.
Skilningur á reglugerð W
Reglugerð W, reglan sem útfærir kafla 23A og 23B í seðlabankalögunum, var birt í desember. 12, 2002, og tók gildi 1. apríl 2003.
Hlutar 23A og 23B, reglugerð W takmarkar áhættu banka af viðskiptum milli bankans og hlutdeildarfélaga hans. Þeir takmarka einnig getu innlánsstofnunar til að flytja til hlutdeildarfélaga sinna styrkina sem stafar af aðgangi stofnunarinnar að alríkisöryggisnetinu, sem býður upp á fríðindi eins og lægri tryggðar innlán og afsláttargluggann. Þessum markmiðum er náð með því að setja magn og eigindlegar takmarkanir á getu banka til að veita hlutdeildarfélagi lánsfé eða taka þátt í tilteknum öðrum viðskiptum við það.
Seðlabankinn benti á í janúar 2003 að reglugerð W innihélt 70 ára túlkunarleiðbeiningar varðandi lögbundnar kröfur "sem eru frekar stuttar en afar flóknar í beitingu." Reglugerð W er umfangsmikil og leysir allt að níu mikilvæg mál, þar á meðal afleiðuviðskipti, inneign innan dags og fjármáladótturfélög.
Samræmi við reglugerð W
Vegna þess að flestir stórir bandarískir bankar eru til innan dreifðar eignarhaldsfélagaskipulags er möguleikinn á að bankasjóðir geti fjármagnað nokkuð áhættusöm tilgang. Reglugerð W leitast við að takmarka þessa áhættu og er hugmyndafræðilega einföld, þó framkvæmd sé ekki auðveld. Fylgni við reglugerð W er sérstök áskorun fyrir suma banka sem eru að fást við málefni eins og hraðan vöxt í starfsemi á fjármagnsmarkaði eða samþættingu fyrri yfirtaka.
Það var flókið að fara að reglugerð W, jafnvel fyrir umbætur á reglugerðum sem gerðar voru í kjölfar fjármálakreppunnar 2008. Dodd-Frank Wall Street umbætur og neytendaverndarlög - sem sumir hafa gagnrýnt fyrir að vera of íþyngjandi - hertu enn frekar kröfur reglugerðar W.
Vegna þess að undanþágur frá reglum reglugerðar W veittu hlutdeildarfélögum neyðarlausafé í fjármálakreppunni, var getu Fed til að veita undanþágur á einu heimild sinni takmarkað samkvæmt nýju reglunum. Til dæmis hefur Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) nú 60 daga til að ákvarða hvort undanþága sé réttlætanleg eða hvort hún gæti haft í för með sér óviðunandi áhættu fyrir innstæðutryggingasjóðinn og komið með andmæli.
Breytingar á reglugerð W hafa einnig víkkað út hugmyndina um hvað „samstarfsaðili“ er og hvað telst „tryggð viðskipti“ samkvæmt lögum. Bankaeftirlitsaðilar búast nú við auknu gagnsæi frá bönkum í samræmi við reglugerð W.
Reglugerð W miðar að því að vernda banka og innstæðutryggingasjóði fyrir óþarfa fjárhagslega áhættu.
Hvenær gildir reglugerð W?
Í ljósi þess að reglugerð W gildir um viðskipti sem falla undir banka og hlutdeildarfélag hans, þarf að svara tveimur grundvallarspurningum til að ákvarða hvort viðskipti falli undir þessa reglugerð:
Eru viðskiptin á milli banka og hlutdeildarfélags bankans?
Eru viðskiptin "tryggð viðskipti"?
Reglugerð W skilgreinir hlutdeildarfélög banka nokkuð vítt, þar með talið öll fyrirtæki sem bankinn hefur beint eða óbeint yfirráð yfir eða sem er styrkt og veitt ráðgjöf frá banka, svo og dótturfélög bankans.
Viðskipti sem falla undir reglugerð W ná yfir breitt svið viðskipta, þar á meðal:
Framlenging á lánsfé til hlutdeildarfélags
Fjárfesting í útgefnum verðbréfum af hlutdeildarfélagi
Eignakaup frá hlutdeildarfélagi
Samþykki verðbréfa gefin út af hlutdeildarfélagi sem tryggingar fyrir lánsfé
Útgáfa ábyrgðar eða lánsbréfa fyrir hönd hlutdeildarfélags
Sérstök atriði
Samkvæmt reglugerð W mega viðskipti við hvaða hlutdeildarfélag sem er mega ekki nema meira en 10% af eigin fé fjármálastofnunar og viðskipti við öll hlutdeildarfélög samanlagt mega ekki nema meira en 20% af eigin fé stofnunar.
Bönkum er einnig bannað að kaupa lággæða eignir frá hlutdeildarfélögum sínum, svo sem skuldabréf með höfuðstól og vaxtagreiðslur sem eru meira en 30 dagar á gjalddaga. Á sama tíma þarf að tryggja sérhverja framlengingu á lánsfé með veði sem er á bilinu 100% til 130% af heildarfjárhæð viðskipta.
Lítum sem dæmi á viðskipti þar sem ímyndaður banki BigBanc hyggst kaupa lánasafn af dótturfélagi sínu SmallBanc. Til að uppfylla reglugerð W þarf BigBanc að tryggja að viðskipti við SmallBanc fari ekki yfir meira en 10% af eigin fé og að lánasafnið teljist ekki vandaða eign. Viðskiptin þurfa einnig að fara fram á markaðsskilmálum.
Fed fylgist með áhættu banka gagnvart hlutdeildarfélögum sínum í gegnum FR Y-8 skýrsluna sem safnar upplýsingum um viðskipti milli tryggðrar innlánsstofnunar og hlutdeildarfélaga hennar. Skýrslan þarf að skila af bönkum ársfjórðungslega, á síðasta almanaksdegi hvers ársfjórðungs.
Fjármálastofnanir sem reynast brjóta í bága við reglugerð W geta sætt verulegum borgaralegum viðurlögum. Fjárhæð sektarinnar ræðst af nokkrum þáttum, þar á meðal hvort brotið hafi verið framið af ásetningi, framfylgt með kæruleysislegu tillitsleysi við fjárhagslegt öryggi og traust stofnunarinnar eða haft í för með sér hvers kyns ávinning af hálfu gerandans.
Aðalatriðið
Reglugerð W – bætt við „stafrófsreglur“ Seðlabankans vegna þess að hún er 23. bókstafurinn í stafrófinu og 23. reglugerðin - stjórnar viðskiptum milli banka og hlutdeildarfélaga hans. Þetta er lýst í kafla 23A í seðlabankalögum.
Hluti 23A skilgreinir hvers konar fyrirtæki eru tengd banka. Þar er kveðið á um hvers konar viðskipti falla undir lög þessi. Það setur einnig mælanlegar takmarkanir á tryggðum viðskiptum banka við eitthvert hlutdeildarfélag; einnig með öllum sameiginlegum hlutdeildarfélögum. Að lokum er gerð grein fyrir kröfum um tryggingar fyrir tiltekin bankaviðskipti við hlutdeildarfélög.
##Hápunktar
Reglugerð W takmarkar ákveðnar tegundir viðskipta milli banka og hlutdeildarfélaga þeirra.
Reglurnar sem bankar verða að fylgja til að fara að reglugerð W voru hertar með fjármálaumbótum eftir 2008.
Dodd-Frank lögin útvíkkuðu skilgreininguna á hlutdeildarfélagi banka og þær tegundir viðskipta sem reglugerð W tekur til.
##Algengar spurningar
Hver eru mörkin á viðskiptum við einn hlutdeildarfélaga?
Engin viðskipti við eitt hlutdeildarfélag mega fara yfir 10% af hlutafé stofnunar.
Hvernig virkar reglugerð W?
Reglugerð W setur reglusetningarvaldið sem Seðlabankanum er veitt samkvæmt köflum 23A og 23B í lögum um Seðlabankann. Það stjórnar tryggðum viðskiptum, sem fela í sér framlengingu á lánsfé til hlutdeildarfélags, eignakaup frá hlutdeildarfélagi, samþykki á verðbréfum sem gefin eru út af hlutdeildarfélagi sem tryggingu fyrir lánsfé og önnur sérstaklega skilgreind viðskipti.
Eru undanþágur frá reglugerð W kröfum?
Já, reglugerð W leyfir Seðlabankanum að leyfa undanþágur, en ákveðnar undanþágur þurfa einnig samþykki frá Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
Hver eru takmörk viðskipta með öllum hlutdeildarfélögum?
Öll hlutdeildarviðskipti mega ekki fara yfir 20% af eigin fé stofnunarinnar.
