Regel W
Hvad er Regulation W?
Regulation W er en amerikansk Federal Reserve System (FRS) -regulering, der begrænser visse transaktioner mellem depositarinstitutioner, såsom banker og deres tilknyttede selskaber. Især sætter den kvantitativt grænser for dækkede transaktioner og kræver sikkerhed for visse transaktioner.
Forordningen gælder for banker, der er medlemmer af Fed, forsikrede statslige ikke-medlemsbanker og forsikrede spareforeninger. Forordning W blev indført for at konsolidere adskillige årtiers fortolkninger og regeludformning i henhold til paragraf 23A og 23B i Federal Reserve Act.
Forstå forordning W
Regulation W, reglen, der implementerer paragraf 23A og 23B i Federal Reserve Act, blev offentliggjort i december. 12, 2002, og trådte i kraft den 1. april 2003.
§§ 23A og 23B, regel W begrænser risiciene for en bank fra transaktioner mellem banken og dens tilknyttede virksomheder. De begrænser også et depositarinstituts mulighed for at overføre det tilskud, der opstår som følge af institutionens adgang til det føderale sikkerhedsnet, til dets tilknyttede selskaber, som tilbyder fordele såsom billigere forsikrede indskud og rabatvinduet. Disse mål opnås ved at pålægge kvantitative og kvalitative begrænsninger for en banks evne til at yde kredit til et datterselskab eller deltage i visse andre transaktioner med det.
Fed bemærkede i januar 2003, at Regulation W indeholdt 70 års fortolkningsvejledning vedrørende lovbestemte krav "der er ret korte, men ekstremt komplekse i anvendelse." Forordning W er omfattende i sit omfang og løser så mange som ni væsentlige problemer, herunder derivattransaktioner, intradag-kredit og finansielle datterselskaber.
Overholdelse af regulativ W
Fordi de fleste store amerikanske banker eksisterer inden for en diversificeret holdingselskabsstruktur, eksisterer muligheden for, at bankmidler kan finansiere noget risikable formål. Forordning W søger at begrænse denne risiko og er konceptuelt ligetil, selvom implementeringen ikke er let. Overholdelse af forordning W er en særlig udfordring for nogle banker, der beskæftiger sig med spørgsmål såsom hurtig vækst i kapitalmarkedsaktiviteter eller integration af tidligere opkøb.
Overholdelse af forordning W var kompleks, selv før de reguleringsreformer, der blev indført i kølvandet på finanskrisen i 2008. Dodd - Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act – som er blevet kritiseret af nogle som værende alt for byrdefuldt – skærpede kravene i Regulation W yderligere.
Fordi undtagelser fra Regulation W-reglerne i vid udstrækning gav nødlikviditet til tilknyttede selskaber under finanskrisen, blev Fed's mulighed for at give undtagelser på sin eneste myndighed begrænset under de nye regler. For eksempel har Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) nu 60 dage til at afgøre, om en undtagelse er berettiget, eller om den kan udgøre en uacceptabel risiko for sin indskudsforsikringsfond og rejse eventuelle indsigelser.
Ændringer af forordning W har også udvidet begrebet om, hvad et "associeret selskab" er, og hvad der udgør en "dækket transaktion" i henhold til loven. Banktilsynsmyndigheder forventer nu større gennemsigtighed fra banker i overensstemmelse med forordning W.
Forordning W har til formål at beskytte banker og føderale indskudsforsikringsfonde mod unødig finansiel risiko.
Hvornår finder forordning W anvendelse?
Da forordning W gælder for omfattede transaktioner mellem en bank og dens tilknyttede selskab, skal to grundlæggende spørgsmål besvares for at afgøre, om en transaktion er underlagt denne forordning:
Er transaktionen mellem en bank og en datterselskab af banken?
Er transaktionen en "dækket transaktion"?
Forordning W definerer en banks tilknyttede virksomheder ganske bredt, herunder enhver virksomhed, som banken direkte eller indirekte kontrollerer, eller som er sponsoreret og rådgivet af en bank, såvel som datterselskaber af banken.
Dækkede transaktioner i henhold til forordning W dækker et bredt spektrum af transaktioner, herunder:
Udvidelse af kredit til en affiliate
Investering i udstedte værdipapirer af en associeret virksomhed
Indkøb af aktiver fra en tilknyttet virksomhed
Accept af værdipapirer udstedt af et associeret selskab som sikkerhed for kredit
Udstedelse af en garanti eller remburs på vegne af en tilknyttet virksomhed
Særlige overvejelser
I henhold til regel W må transaktioner med enhver tilknyttet virksomhed ikke udgøre mere end 10 % af en finansiel institutions kapital, og transaktioner med alle tilknyttede virksomheder tilsammen må ikke udgøre mere end 20 % af en institutions kapital.
Banker har også forbud mod at købe aktiver af lav kvalitet fra deres tilknyttede virksomheder, såsom obligationer med hovedstol og rentebetalinger, der er mere end 30 dage forfaldne. I mellemtiden skal enhver kreditforlængelse være sikret ved sikkerhedsstillelse med en dækning på mellem 100 % og 130 % af det samlede transaktionsbeløb.
Som et eksempel kan du overveje en transaktion, hvor den hypotetiske bank BigBanc har til hensigt at købe en låneportefølje fra sit datterselskab SmallBanc. For at overholde regulativ W skal BigBanc sikre, at transaktionen med SmallBanc ikke overstiger mere end 10 % af kapitalen, og at låneporteføljen ikke anses for et aktiv af lav kvalitet. Handlen skal endvidere ske på markedsvilkår.
Fed overvåger bankers eksponeringer over for deres tilknyttede virksomheder gennem FR Y-8-rapporten, der indsamler oplysninger om transaktioner mellem et forsikret depositarinstitut og dets tilknyttede virksomheder. Rapporten skal indsendes af banker kvartalsvis på den sidste kalenderdag i hvert kvartal.
Finansielle institutioner, der viser sig at overtræde forordning W, kan blive ramt af betydelige civilretlige sanktioner. Bødens størrelse afgøres af flere faktorer, herunder om overtrædelsen er forårsaget med forsæt, forfulgt med hensynsløs tilsidesættelse af institutionens økonomiske sikkerhed og soliditet eller har medført nogen form for vinding for gerningsmanden.
Bundlinjen
Forordning W – tilføjet til Federal Reserve Banks "alfabetregulativer", fordi det er det 23. bogstav i alfabetet og den 23. forordning – regulerer dækkede transaktioner mellem en bank og dens datterselskaber. Dette er beskrevet i afsnit 23A i Federal Reserve Act.
Afsnit 23A definerer de typer virksomheder, der er banktilknyttede. Den fastlægger de former for transaktioner, der er omfattet af denne statut. Den sætter også de kvantificerbare begrænsninger på en banks dækkede transaktioner med et enkelt datterselskab; også med alle kollektive tilknyttede selskaber. Endelig skitserer den sikkerhedskrav for specifikke banktransaktioner med datterselskaber.
##Højdepunkter
Forordning W begrænser visse former for transaktioner mellem banker og deres datterselskaber.
De regler, som bankerne skal følge for at overholde forordning W, blev strammet med finansielle reformer efter 2008.
Dodd-Frank-loven udvidede definitionen af et banktilknyttet selskab og de typer transaktioner, forordning W dækker.
##Ofte stillede spørgsmål
Hvad er grænsen for en transaktion med en enkelt affiliate?
Ingen transaktion med en enkelt associeret virksomhed kan overstige 10 % af en institutions kapital.
Hvordan virker regulering W?
Forordning W fastlægger den regeludstedende myndighed, der er tildelt Federal Reserve i henhold til paragraf 23A og 23B i Federal Reserve Act. Den regulerer dækkede transaktioner, som omfatter udvidelse af kredit til en associeret virksomhed, køb af aktiver fra en associeret virksomhed, accept af værdipapirer udstedt af en associeret virksomhed som sikkerhed for kredit og andre specifikt definerede transaktioner.
Er der undtagelser fra regulering W-krav?
Ja, forordning W tillader Federal Reserve Bank at tillade undtagelser, men visse undtagelser kræver også godkendelse fra Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
Hvad er grænsen for transaktioner med alle tilknyttede selskaber?
Alle associerede transaktioner må ikke overstige 20 % af instituttets besiddelse af kapital.
