Peraturan W

Apakah Peraturan W?

Peraturan W ialah peraturan Sistem Rizab Persekutuan (FRS) AS yang mengehadkan urus niaga tertentu antara institusi depositori, seperti bank dan ahli gabungan mereka. Khususnya, ia menetapkan had kuantitatif pada urus niaga yang dilindungi dan memerlukan ko llateral untuk urus niaga tertentu.

Peraturan ini terpakai kepada bank yang menjadi ahli Fed, bank bukan ahli negara yang diinsuranskan dan persatuan simpanan yang diinsuranskan. Peraturan W diperkenalkan untuk menyatukan beberapa dekad tafsiran dan penggubalan peraturan di bawah Seksyen 23A dan 23B Akta Rizab Persekutuan.

Memahami Peraturan W

Peraturan W, peraturan yang melaksanakan seksyen 23A dan 23B Akta Rizab Persekutuan, telah diterbitkan pada 12 Dis. 2002, dan berkuat kuasa pada 1 April 2003.

Seksyen 23A dan 23B, Peraturan W mengehadkan risiko kepada bank daripada urus niaga antara bank dan sekutunya. Mereka juga mengehadkan keupayaan institusi depositori untuk memindahkan kepada sekutunya subsidi yang timbul daripada akses institusi kepada jaringan keselamatan persekutuan, yang menawarkan faedah seperti deposit diinsuranskan dengan kos lebih rendah dan tingkap diskaun. Objektif ini dicapai dengan mengenakan had kuantitatif dan kualitatif ke atas keupayaan bank untuk memberikan kredit kepada ahli gabungan atau terlibat dalam transaksi lain tertentu dengannya.

The Fed menyatakan pada Januari 2003 bahawa Peraturan W termasuk panduan tafsiran bernilai 70 tahun mengenai keperluan berkanun "yang agak ringkas tetapi sangat kompleks dalam aplikasi." Peraturan W adalah komprehensif dalam skopnya, menyelesaikan sebanyak sembilan isu penting, termasuk urus niaga derivatif, kredit intrahari dan anak syarikat kewangan.

Mematuhi Peraturan W

Oleh kerana kebanyakan bank AS yang besar wujud dalam struktur syarikat induk yang pelbagai, kemungkinan bahawa dana bank mungkin membiayai tujuan yang agak berisiko wujud. Peraturan W berusaha untuk mengehadkan risiko ini dan secara konsepnya mudah, walaupun pelaksanaannya tidak mudah. Pematuhan kepada Peraturan W merupakan cabaran khusus bagi sesetengah bank yang menangani isu seperti pertumbuhan pesat dalam aktiviti pasaran modal atau integrasi pemerolehan sebelumnya.

Mematuhi Peraturan W adalah rumit, walaupun sebelum pembaharuan kawal selia yang dimulakan selepas krisis kewangan 2008. Akta Pembaharuan dan Perlindungan Pengguna Dodd-Frank Wall Street —yang telah dikritik oleh sesetengah pihak sebagai terlalu membebankan—selanjutnya mengetatkan keperluan Peraturan W.

Oleh kerana pengecualian kepada peraturan Peraturan W secara meluas memberikan kecairan kecemasan kepada ahli gabungan semasa krisis kewangan, keupayaan Fed untuk memberikan pengecualian atas kuasa tunggalnya telah dibendung di bawah peraturan baharu. Sebagai contoh, Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC) kini mempunyai 60 hari untuk menentukan sama ada pengecualian adalah wajar atau sama ada ia mungkin menimbulkan risiko yang tidak boleh diterima kepada dana insurans depositnya dan menimbulkan sebarang bantahan.

Pengubahsuaian kepada Peraturan W juga telah memperluaskan konsep tentang apa itu "sekutu" dan apa yang menjadi "urus niaga dilindungi" di bawah undang-undang. Pengawal selia perbankan kini mengharapkan ketelusan yang lebih tinggi daripada bank dalam mematuhi Peraturan W.

Peraturan W bertujuan untuk melindungi bank dan dana insurans deposit persekutuan daripada risiko kewangan yang tidak wajar.

Bilakah Peraturan W Terpakai?

Memandangkan Peraturan W terpakai untuk urus niaga yang dilindungi antara bank dan ahli gabungannya, dua soalan asas perlu dijawab dalam menentukan sama ada transaksi tertakluk kepada peraturan ini:

• Adakah transaksi antara bank dan ahli gabungan bank?

• Adakah urus niaga itu "urus niaga dilindungi"?

Peraturan W mentakrifkan ahli gabungan bank secara meluas termasuk mana-mana syarikat yang dikawal oleh bank secara langsung atau tidak langsung atau yang ditaja dan dinasihatkan oleh bank, serta anak syarikat bank.

Urus niaga yang dilindungi di bawah Peraturan W meliputi spektrum transaksi yang luas, termasuk:

• Pelanjutan kredit kepada ahli gabungan

• Pelaburan dalam sekuriti yang dikeluarkan oleh ahli gabungan

• Pembelian aset daripada ahli gabungan

• Penerimaan sekuriti yang dikeluarkan oleh sekutu sebagai cagaran untuk kredit

• Pengeluaran jaminan atau surat kredit bagi pihak ahli gabungan

Pertimbangan Khas

Di bawah Peraturan W, urus niaga dengan mana-mana ahli gabungan mestilah berjumlah tidak lebih daripada 10% daripada modal institusi kewangan, dan transaksi dengan semua gabungan gabungan mesti berjumlah tidak lebih daripada 20% daripada modal institusi.

Bank juga dilarang daripada membeli aset berkualiti rendah daripada ahli gabungan mereka, seperti bon dengan pembayaran pokok dan faedah yang melebihi 30 hari lewat tempoh. Sementara itu, sebarang pelanjutan kredit mesti dijamin dengan cagaran dengan perlindungan antara 100% dan 130% daripada jumlah urus niaga.

Sebagai contoh, pertimbangkan transaksi di mana bank hipotesis BigBanc berhasrat untuk membeli portfolio pinjaman daripada anak syarikatnya SmallBanc. Untuk mematuhi Peraturan W, BigBanc mesti memastikan bahawa transaksi dengan SmallBanc tidak melebihi 10% daripada modalnya dan portfolio pinjaman tidak dianggap sebagai aset berkualiti rendah. Urus niaga juga mesti berlaku di bawah terma dan syarat pasaran.

Fed memantau pendedahan bank kepada ahli gabungan mereka melalui laporan FR Y-8 yang mengumpul maklumat mengenai transaksi antara institusi depositori yang diinsuranskan dan ahli gabungannya. Laporan itu perlu dikemukakan oleh bank setiap suku tahun, pada hari kalendar terakhir setiap suku tahun.

Institusi kewangan yang didapati melanggar Peraturan W boleh dikenakan hukuman sivil yang besar. Jumlah denda ditentukan oleh beberapa faktor, termasuk sama ada pelanggaran itu disebabkan dengan niat, dilakukan dengan mengabaikan keselamatan dan kekukuhan kewangan institusi, atau mengakibatkan sebarang jenis keuntungan oleh pelaku.

Garisan bawah

Peraturan W—ditambahkan pada “peraturan abjad” Federal Reserve Bank kerana ia merupakan huruf ke-23 abjad dan peraturan ke-23—mentadbir urus niaga yang dilindungi antara bank dan ahli gabungannya. Ini digariskan dalam Seksyen 23A Akta Rizab Persekutuan.

Seksyen 23A mentakrifkan jenis syarikat yang merupakan gabungan bank. Ia menetapkan jenis transaksi yang dilindungi oleh statut ini. Ia juga menetapkan had boleh diukur pada urus niaga dilindungi bank dengan mana-mana gabungan tunggal; juga dengan semua sekutu kolektif. Akhir sekali, ia menggariskan keperluan cagaran untuk transaksi bank tertentu dengan ahli gabungan.

Sorotan

• Peraturan W mengehadkan jenis transaksi tertentu antara bank dan ahli gabungan mereka.

• Peraturan yang mesti dipatuhi oleh bank untuk mematuhi Peraturan W telah diperketatkan oleh pembaharuan kewangan selepas 2008.

• Akta Dodd-Frank memperluaskan definisi ahli gabungan bank dan jenis transaksi yang dilindungi oleh Peraturan W.

Soalan Lazim

Apakah Had Transaksi Dengan Ahli Gabungan Tunggal?

Tiada transaksi dengan ahli gabungan tunggal boleh melebihi 10% daripada modal institusi.

Bagaimanakah Peraturan W Berfungsi?

Peraturan W menetapkan kuasa membuat peraturan yang diberikan kepada Rizab Persekutuan menurut seksyen 23A dan 23B Akta Rizab Persekutuan. Ia mengawal selia urus niaga yang dilindungi, yang termasuk pemberian kredit kepada ahli gabungan, pembelian aset daripada ahli gabungan, penerimaan sekuriti yang dikeluarkan oleh ahli gabungan sebagai cagaran untuk kredit, dan transaksi lain yang ditakrifkan secara khusus.

Adakah Terdapat Pengecualian Daripada Keperluan Peraturan W?

Ya, Peraturan W membenarkan Bank Rizab Persekutuan membenarkan pengecualian, tetapi pengecualian tertentu juga memerlukan kelulusan daripada Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC).

Apakah Had Transaksi Dengan Semua Ahli Gabungan?

Semua urus niaga gabungan tidak boleh melebihi 20% daripada modal dipegang institusi.