Regulamento W
O que é o Regulamento W?
O Regulamento W é um regulamento do Sistema da Reserva Federal dos EUA (FRS) que limita certas transações entre instituições depositárias, como bancos e suas afiliadas. Em particular, estabelece limites quantitativos para transações cobertas e exige garantias para certas transações .
O regulamento se aplica a bancos que são membros do Fed, bancos estatais segurados não membros e associações de poupança seguradas. O Regulamento W foi introduzido para consolidar várias décadas de interpretações e regulamentação sob as Seções 23A e 23B do Federal Reserve Act.
Entendendo o Regulamento W
O Regulamento W, a regra que implementa as seções 23A e 23B do Federal Reserve Act, foi publicado em 12 de dezembro de 2002 e entrou em vigor em 1º de abril de 2003.
As Seções 23A e 23B, Regulamento W limitam os riscos para um banco de transações entre o banco e suas afiliadas. Também limitam a capacidade de uma instituição depositária transferir para suas afiliadas o subsídio decorrente do acesso da instituição à rede de segurança federal, que oferece benefícios como depósitos segurados de menor custo e janela de desconto. Esses objetivos são alcançados impondo limites quantitativos e qualitativos à capacidade de um banco conceder crédito a uma afiliada ou realizar algumas outras transações com ela.
O Fed observou em janeiro de 2003 que o Regulamento W incluía 70 anos de orientação interpretativa sobre requisitos legais "que são bastante breves, mas extremamente complexos na aplicação". O Regulamento W é abrangente em seu escopo, resolvendo até nove questões significativas, incluindo transações de derivativos, crédito intradiário e subsidiárias financeiras.
Em conformidade com o Regulamento W
Como a maioria dos grandes bancos dos EUA existe dentro de uma estrutura diversificada de holding, existe a possibilidade de que os fundos bancários possam financiar propósitos um tanto arriscados. O Regulamento W procura limitar esse risco e é conceitualmente simples, embora a implementação não seja fácil. A conformidade com o Regulamento W é um desafio particular para alguns bancos que estão lidando com questões como o rápido crescimento das atividades do mercado de capitais ou a integração de aquisições anteriores.
O cumprimento do Regulamento W era complexo, mesmo antes das reformas regulatórias que foram instituídas na esteira da crise financeira de 2008. O Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act – que foi criticado por alguns como sendo excessivamente oneroso – reforçou ainda mais os requisitos do Regulamento W.
Como as isenções às regras do Regulamento W forneceram amplamente liquidez de emergência às afiliadas durante a crise financeira, a capacidade do Fed de conceder isenções em sua única autoridade foi restringida pelas novas regras. Por exemplo, a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) agora tem 60 dias para determinar se uma isenção é justificada ou se pode representar um risco inaceitável para seu fundo de seguro de depósito e levantar quaisquer objeções.
As modificações no Regulamento W também expandiram o conceito do que é uma “afiliada” e o que constitui uma “transação coberta” de acordo com a lei. Os reguladores bancários agora esperam maior transparência dos bancos no cumprimento do Regulamento W.
O Regulamento W visa proteger os bancos e fundos federais de seguro de depósitos contra riscos financeiros indevidos.
Quando o Regulamento W se aplica?
Dado que o Regulamento W se aplica a transações cobertas entre um banco e sua afiliada, duas questões básicas precisam ser respondidas para determinar se uma transação está sujeita a este regulamento:
A transação é entre um banco e uma afiliada do banco?
A transação é uma "transação coberta"?
O Regulamento W define as afiliadas de um banco de forma bastante ampla, incluindo qualquer empresa que o banco controle direta ou indiretamente ou que seja patrocinada e aconselhada por um banco, bem como subsidiárias do banco.
As transações abrangidas pelo Regulamento W abrangem um amplo espectro de transações, incluindo:
A extensão de crédito a um afiliado
Investimento em títulos emitidos por uma afiliada
Compras de ativos de um afiliado
A aceitação de títulos emitidos por uma afiliada como garantia de crédito
A emissão de uma garantia ou carta de crédito em nome de uma afiliada
Considerações Especiais
De acordo com o Regulamento W, as transações com qualquer afiliada não devem totalizar mais de 10% do capital de uma instituição financeira, e as transações com todas as afiliadas combinadas não devem totalizar mais de 20% do capital de uma instituição.
Os bancos também estão proibidos de comprar ativos de baixa qualidade de suas afiliadas, como títulos com pagamento de principal e juros vencidos há mais de 30 dias. Enquanto isso, qualquer concessão de crédito deve ser garantida por garantias com cobertura que varia entre 100% e 130% do valor total da transação.
Como exemplo, considere uma transação em que o banco hipotético BigBanc pretende comprar uma carteira de empréstimos de sua subsidiária SmallBanc. Para cumprir o Regulamento W, o BigBanc deve garantir que a transação com o SmallBanc não ultrapasse mais de 10% de seu capital e que a carteira de crédito não seja considerada um ativo de baixa qualidade. A transação também deve ocorrer em termos e condições de mercado.
O Fed monitora as exposições dos bancos a suas afiliadas por meio do relatório FR Y-8, que coleta informações sobre transações entre uma instituição depositária segurada e suas afiliadas. O relatório deve ser apresentado pelos bancos trimestralmente, no último dia de calendário de cada trimestre.
As instituições financeiras que violarem o Regulamento W podem ser atingidas com penalidades civis substanciais. O valor da multa é determinado por vários fatores, incluindo se a violação foi causada dolosamente, cometida com desrespeito imprudente à segurança e solidez financeira da instituição, ou resultou em qualquer tipo de ganho por parte do autor.
A linha de fundo
O regulamento W—adicionado aos “regulamentos do alfabeto” do Federal Reserve Bank porque é a 23ª letra do alfabeto e o 23º regulamento – rege as transações cobertas entre um banco e suas afiliadas. Isso está descrito na Seção 23A do Federal Reserve Act.
A Seção 23A define os tipos de empresas que são afiliadas de bancos. Ele estipula os tipos de transações abrangidas por este estatuto. Também define as limitações quantificáveis das transações cobertas de um banco com qualquer afiliada; também com todas as afiliadas coletivas. Por fim, descreve os requisitos de garantia para transações bancárias específicas com afiliadas.
Destaques
O Regulamento W restringe certos tipos de transações entre bancos e suas afiliadas.
As regras que os bancos devem seguir para cumprir o Regulamento W foram reforçadas pelas reformas financeiras pós-2008.
A Lei Dodd-Frank expandiu a definição de um banco afiliado e os tipos de transações que o Regulamento W abrange.
PERGUNTAS FREQUENTES
Qual é o limite de uma transação com um único afiliado?
Nenhuma transação com um único afiliado pode ultrapassar 10% do capital de uma instituição.
Como funciona o Regulamento W?
O Regulamento W estabelece a autoridade de regulamentação concedida ao Federal Reserve de acordo com as seções 23A e 23B do Federal Reserve Act. Ele regula as transações cobertas, que incluem a concessão de crédito a uma afiliada, compras de ativos de uma afiliada, aceitação de títulos emitidos por uma afiliada como garantia de crédito e outras transações especificamente definidas.
Existem isenções dos requisitos do Regulamento W?
Sim, o Regulamento W permite que o Federal Reserve Bank permita isenções, mas certas isenções também exigem a aprovação da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
Qual é o limite de transações com todos os afiliados?
Todas as transações de afiliados não podem exceder 20% do capital detido da instituição.
