Rozporządzenie W
Co to jest rozporządzenie W?
Rozporządzenie W to rozporządzenie dotyczące Systemu Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych (FRS),. które ogranicza niektóre transakcje między instytucjami depozytowymi, takimi jak banki i ich podmioty stowarzyszone. W szczególności ustanawia limity ilościowe dla objętych nimi transakcji i wymaga zabezpieczenia w przypadku niektórych transakcji.
Rozporządzenie dotyczy banków, które są członkami Fed, ubezpieczonych banków państwowych niebędących członkami Fed oraz ubezpieczonych stowarzyszeń oszczędnościowych. Regulacja W została wprowadzona w celu skonsolidowania kilku dekad interpretacji i tworzenia przepisów na mocy paragrafów 23A i 23B Ustawy o Rezerwie Federalnej.
Zrozumienie przepisu W
Regulacja W, która implementuje sekcje 23A i 23B Ustawy o Rezerwie Federalnej, została opublikowana 12 grudnia 2002 roku i weszła w życie 1 kwietnia 2003 roku.
Sekcje 23A i 23B, Regulacja W ogranicza ryzyko banku wynikające z transakcji między bankiem a jego podmiotami powiązanymi. Ograniczają również zdolność instytucji depozytowej do przekazywania swoim podmiotom stowarzyszonym dotacji wynikającej z dostępu instytucji do federalnej sieci bezpieczeństwa, która oferuje korzyści, takie jak niższe koszty gwarantowanych depozytów i okno rabatowe. Cele te realizowane są poprzez nakładanie ilościowych i jakościowych limitów na zdolność banku do udzielania kredytu podmiotowi powiązanemu lub zawierania z nim pewnych innych transakcji.
Fed zauważył w styczniu 2003 r., że rozporządzenie W zawiera 70-letnie wskazówki interpretacyjne dotyczące wymogów ustawowych, „które są dość krótkie, ale niezwykle złożone w zastosowaniu”. Regulacja W jest kompleksowa w swoim zakresie, rozwiązując aż dziewięć istotnych kwestii, w tym transakcje pochodne, kredyt śróddzienny oraz finansowe spółki zależne.
Zgodność z rozporządzeniem W
Ponieważ większość dużych amerykańskich banków istnieje w ramach zróżnicowanej struktury holdingowej, istnieje możliwość, że fundusze bankowe mogą finansować nieco ryzykowne cele. Regulacja W ma na celu ograniczenie tego ryzyka i jest koncepcyjnie prosta, chociaż wdrożenie nie jest łatwe. Zgodność z Regulacją W jest szczególnym wyzwaniem dla niektórych banków, które borykają się z takimi kwestiami jak szybki wzrost aktywności na rynku kapitałowym czy integracja wcześniejszych przejęć.
Przestrzeganie rozporządzenia W było skomplikowane, nawet przed reformami regulacyjnymi wprowadzonymi w następstwie kryzysu finansowego z 2008 roku. Ustawa o reformie i ochronie konsumentów Dodda-Franka na Wall Street — która została przez niektórych skrytykowana jako nadmiernie uciążliwa — zaostrzyła wymagania rozporządzenia W.
Ponieważ odstępstwa od przepisów Regulacji W powszechnie zapewniały awaryjną płynność podmiotom stowarzyszonym podczas kryzysu finansowego, zdolność Fedu do przyznawania wyłączeń w ramach swojej wyłącznej władzy została ograniczona zgodnie z nowymi przepisami. Na przykład Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) ma teraz 60 dni na ustalenie, czy zwolnienie jest uzasadnione lub czy może stanowić niedopuszczalne ryzyko dla jej funduszu gwarantowania depozytów i zgłosić zastrzeżenia.
Modyfikacje Regulacji W rozszerzyły również pojęcie tego, czym jest „podmiot stowarzyszony” i co stanowi „transakcję objętą prawem” zgodnie z prawem. Regulatorzy bankowi oczekują teraz większej przejrzystości od banków w przestrzeganiu Regulacji W.
Rozporządzenie W ma na celu ochronę banków i federalnych funduszy ubezpieczeń depozytów przed nadmiernym ryzykiem finansowym.
Kiedy obowiązuje rozporządzenie W?
Biorąc pod uwagę, że rozporządzenie W ma zastosowanie do objętych nim transakcji między bankiem a jego podmiotem powiązanym, przy ustalaniu, czy transakcja podlega temu rozporządzeniu, należy odpowiedzieć na dwa podstawowe pytania:
Czy transakcja pomiędzy bankiem a podmiotem powiązanym z bankiem?
Czy transakcja jest „transakcją krytą”?
Regulacja W dość szeroko definiuje podmioty stowarzyszone banku, obejmując każdą spółkę, którą bank bezpośrednio lub pośrednio kontroluje lub która jest sponsorowana i doradzana przez bank, jak również podmioty zależne banku.
Transakcje objęte rozporządzeniem W obejmują szerokie spektrum transakcji, w tym:
Przedłużenie kredytu partnerowi
Inwestycje w papiery wartościowe emitowane przez podmiot powiązany
Zakupy aktywów od partnera
Przyjmowanie papierów wartościowych wyemitowanych przez podmiot powiązany jako zabezpieczenie kredytu
Wystawienie gwarancji lub akredytywy w imieniu podmiotu stowarzyszonego
Uwagi specjalne
Zgodnie z Regulacją W, transakcje z dowolnym podmiotem powiązanym nie mogą przekraczać 10% kapitału instytucji finansowej, a transakcje ze wszystkimi podmiotami powiązanymi łącznie nie mogą przekraczać 20% kapitału instytucji.
przeterminowanymi o ponad 30 dni . Tymczasem każde przedłużenie kredytu musi być zabezpieczone zabezpieczeniem o zasięgu od 100% do 130% całkowitej kwoty transakcji.
Jako przykład rozważmy transakcję, w której hipotetyczny bank BigBanc zamierza nabyć portfel kredytowy od swojej spółki zależnej SmallBanc. Aby zachować zgodność z Regulacją W, BigBanc musi zapewnić, że transakcja z SmallBanc nie przekroczy więcej niż 10% jego kapitału, a portfel kredytowy nie zostanie uznany za aktywa niskiej jakości. Transakcja musi również odbyć się na warunkach rynkowych.
Fed monitoruje ekspozycje banków wobec ich podmiotów stowarzyszonych za pomocą raportu FR Y-8, który gromadzi informacje o transakcjach między ubezpieczoną instytucją depozytową a jej podmiotami powiązanymi. Raport musi być składany przez banki kwartalnie, ostatniego dnia kalendarzowego każdego kwartału.
Instytucje finansowe, które naruszają przepisy rozporządzenia W, mogą zostać ukarane wysokimi karami cywilnymi. Wysokość grzywny zależy od kilku czynników, w tym od tego, czy naruszenie zostało spowodowane umyślnie, podjęte z lekkomyślnym lekceważeniem bezpieczeństwa i dobrej kondycji finansowej instytucji, czy też przyniosło jakiekolwiek korzyści sprawcy.
Podsumowanie
Regulacja W – dodana do „przepisów alfabetycznych” Banku Rezerwy Federalnej, ponieważ jest to 23. litera alfabetu i 23. regulacja – reguluje transakcje pomiędzy bankiem a jego podmiotami powiązanymi. Zostało to opisane w sekcji 23A Ustawy o Rezerwie Federalnej.
Sekcja 23A określa rodzaje firm, które są podmiotami powiązanymi z bankami. Określa rodzaje transakcji objętych niniejszym statutem. Określa również wymierne ograniczenia transakcji objętych gwarancją banku z dowolnym pojedynczym podmiotem stowarzyszonym; również ze wszystkimi podmiotami powiązanymi. Na koniec określa wymagania dotyczące zabezpieczeń dla określonych transakcji bankowych z podmiotami powiązanymi.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Regulacja W ogranicza niektóre rodzaje transakcji pomiędzy bankami a ich podmiotami powiązanymi.
Zasady, których muszą przestrzegać banki, aby dostosować się do Regulacji W, zostały zaostrzone przez reformy finansowe po 2008 roku.
Ustawa Dodda-Franka rozszerzyła definicję podmiotu powiązanego z bankiem i rodzaje transakcji, które obejmuje rozporządzenie W.
FAQ
Jaki jest limit transakcji z jednym partnerem?
Żadna transakcja z jednym podmiotem stowarzyszonym nie może przekroczyć 10% kapitału instytucji.
Jak działa rozporządzenie W?
Regulacja W ustanawia uprawnienia do tworzenia reguł przyznane Rezerwie Federalnej zgodnie z paragrafami 23A i 23B Ustawy o Rezerwie Federalnej. Reguluje objęte transakcje, które obejmują udzielenie kredytu podmiotowi stowarzyszonemu, zakup aktywów od podmiotu stowarzyszonego, akceptację papierów wartościowych wyemitowanych przez podmiot powiązany jako zabezpieczenie kredytu oraz inne konkretnie określone transakcje.
Czy istnieją wyjątki od wymagań Rozporządzenia W?
Tak, rozporządzenie W zezwala Bankowi Rezerwy Federalnej na zezwalanie na zwolnienia, ale niektóre zwolnienia wymagają również zgody Federalnej Korporacji Ubezpieczeń Depozytów (FDIC).
Jaki jest limit transakcji ze wszystkimi partnerami?
Wszystkie transakcje partnerskie nie mogą przekroczyć 20% posiadanego kapitału instytucji.
