اللائحة W
ما هي اللائحة W؟
اللائحة W هي لائحة نظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (FRS) التي تحد من معاملات معينة بين مؤسسات الإيداع ، مثل البنوك والشركات التابعة لها. على وجه الخصوص ، فإنه يضع حدودًا كمية للمعاملات المغطاة ويتطلب ضمانًا مشتركًا لمعاملات معينة.
تنطبق اللائحة على البنوك الأعضاء في الاحتياطي الفيدرالي ، وبنوك الدولة غير الأعضاء المؤمنة ، وجمعيات الادخار المؤمن عليها. تم تقديم اللائحة W لتوحيد عدة عقود من التفسيرات ووضع القواعد بموجب القسمين 23 أ و 23 ب من قانون الاحتياطي الفيدرالي.
فهم اللائحة دبليو
تم نشر اللائحة W ، وهي القاعدة التي تنفذ المادتين 23 أ و 23 ب من قانون الاحتياطي الفيدرالي ، في 12 ديسمبر 2002 ، ودخلت حيز التنفيذ في 1 أبريل 2003.
القسمان 23 أ و 23 ب ، اللائحة W تحد من المخاطر التي يتعرض لها البنك من المعاملات بين البنك والشركات التابعة له. كما أنها تحد من قدرة مؤسسة الإيداع على تحويل الدعم الناشئ عن وصول المؤسسة إلى شبكة الأمان الفيدرالية إلى الشركات التابعة لها ، والتي توفر مزايا مثل الودائع المؤمن عليها منخفضة التكلفة ونافذة الخصم. يتم تحقيق هذه الأهداف من خلال فرض حدود كمية ونوعية على قدرة البنك على تقديم الائتمان لشركة تابعة أو الدخول في معاملات أخرى معينة معها.
لاحظ بنك الاحتياطي الفيدرالي في يناير 2003 أن اللائحة W تضمنت 70 عامًا من التوجيهات التفسيرية المتعلقة بالمتطلبات القانونية "التي تكون موجزة إلى حد ما ولكنها معقدة للغاية في التطبيق". تعتبر اللائحة W شاملة في نطاقها ، حيث تحل ما يصل إلى تسع قضايا مهمة ، بما في ذلك المعاملات المشتقة ، والائتمان خلال اليوم ، والشركات المالية التابعة.
الامتثال للائحة W.
نظرًا لوجود معظم البنوك الأمريكية الكبيرة داخل هيكل شركة قابضة متنوع ، فإن احتمال أن تمول أموال البنوك أغراض محفوفة بالمخاطر إلى حد ما موجودة. تسعى اللائحة W للحد من هذه المخاطر وهي واضحة من الناحية المفاهيمية ، على الرغم من أن التنفيذ ليس سهلاً. يعد الامتثال للائحة W تحديًا خاصًا لبعض البنوك التي تتعامل مع قضايا مثل النمو السريع في أنشطة سوق رأس المال أو تكامل عمليات الاستحواذ السابقة.
كان الامتثال للائحة W معقدًا ، حتى قبل الإصلاحات التنظيمية التي تم وضعها في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008. قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك - الذي انتقده البعض على أنه مرهق للغاية - زاد من تشديد متطلبات اللائحة W.
نظرًا لأن الاستثناءات من قواعد اللائحة W وفرت على نطاق واسع سيولة طارئة للشركات التابعة خلال الأزمة المالية ، فقد تم تقييد قدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على منح إعفاءات لسلطته الوحيدة بموجب القواعد الجديدة. على سبيل المثال ، لدى المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) الآن 60 يومًا لتحديد ما إذا كان الإعفاء مبررًا أو ما إذا كان يمثل خطرًا غير مقبول على صندوق تأمين الودائع الخاص بها ورفع أي اعتراضات.
أدت التعديلات التي أدخلت على اللائحة W أيضًا إلى توسيع مفهوم ماهية "الشركة التابعة" وما يشكل "معاملة مغطاة" بموجب القانون. يتوقع المنظمون المصرفيون الآن شفافية أكبر من البنوك في الامتثال للائحة W.
اللائحة W تهدف إلى حماية البنوك وصناديق تأمين الودائع الفيدرالية من المخاطر المالية غير الضرورية.
متى يتم تطبيق اللائحة W؟
بالنظر إلى أن اللائحة W تنطبق على المعاملات المغطاة بين البنك والشركات التابعة له ، يجب الإجابة على سؤالين أساسيين لتحديد ما إذا كانت المعاملة تخضع لهذه اللائحة:
هل المعاملة بين بنك وشركة تابعة للبنك؟
هل الصفقة "صفقة مغطاة"؟
تحدد اللائحة W الشركات التابعة للبنك على نطاق واسع بما في ذلك أي شركة يسيطر عليها البنك بشكل مباشر أو غير مباشر أو التي يتم رعايتها وتقديم المشورة من قبل البنك ، وكذلك الشركات التابعة للبنك.
تغطي المعاملات المشمولة بموجب اللائحة W مجموعة واسعة من المعاملات ، بما في ذلك:
تمديد الائتمان لشركة تابعة
استثمار في أوراق مالية صادرة عن شركة حليفة
مشتريات الأصول من شركة تابعة
قبول الأوراق المالية الصادرة عن الحليف كضمان للائتمان
إصدار ضمان أو خطاب اعتماد نيابة عن الحليف
إعتبارات خاصة
بموجب اللائحة W ، يجب ألا يزيد إجمالي المعاملات مع أي شركة تابعة عن 10٪ من رأس مال المؤسسة المالية ، ويجب ألا يزيد إجمالي المعاملات مع جميع الشركات التابعة مجتمعة عن 20٪ من رأس مال المؤسسة.
يُحظر على البنوك أيضًا شراء أصول منخفضة الجودة من الشركات التابعة لها ، مثل السندات ذات مدفوعات رأس المال والفائدة التي تجاوز تاريخ استحقاقها أكثر من 30 يومًا. وفي الوقت نفسه ، يجب ضمان أي تمديد للائتمان بضمانات مع تغطية تتراوح بين 100٪ و 130٪ من إجمالي مبلغ المعاملة.
على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك معاملة ينوي فيها البنك الافتراضي BigBanc شراء محفظة قروض من شركة SmallBanc التابعة له. من أجل الامتثال للائحة W ، يجب على BigBanc التأكد من أن المعاملة مع SmallBanc لا تتجاوز 10٪ من رأس مالها وأن محفظة القروض لا تعتبر أصلًا منخفض الجودة. يجب أن تتم المعاملة أيضًا وفقًا لشروط وأحكام السوق.
يراقب بنك الاحتياطي الفيدرالي تعرض البنوك للشركات التابعة لها من خلال تقرير FR Y-8 الذي يجمع معلومات عن المعاملات بين مؤسسة الإيداع المؤمن عليها والشركات التابعة لها. يجب تقديم التقرير من قبل البنوك كل ثلاثة أشهر ، في اليوم التقويمي الأخير من كل ربع سنة.
المؤسسات المالية التي يثبت أنها تنتهك اللائحة W يمكن أن تتعرض لعقوبات مدنية كبيرة. يتم تحديد مبلغ الغرامة من خلال عدة عوامل ، بما في ذلك ما إذا كانت المخالفة قد حدثت عمدًا ، أو تم ارتكابها بتجاهل متهور لسلامة المؤسسة المالية وسلامتها ، أو نتج عنها أي نوع من الكسب من قبل الجاني.
الخط السفلي
اللائحة W - المضافة إلى "لوائح الأبجدية" للبنك الاحتياطي الفيدرالي لأنها تمثل الحرف 23 من الأبجدية واللائحة 23 - تحكم المعاملات المغطاة بين البنك والشركات التابعة له. هذا موضح في القسم 23 أ من قانون الاحتياطي الفيدرالي.
يحدد القسم 23 أ أنواع الشركات التابعة للبنك. يحدد أنواع المعاملات التي يشملها هذا القانون. كما أنه يضع قيودًا قابلة للقياس الكمي على معاملات البنك المغطاة مع أي شركة تابعة واحدة ؛ أيضًا مع جميع الفروع الجماعية. أخيرًا ، تحدد متطلبات الضمان لمعاملات بنكية محددة مع الشركات التابعة.
يسلط الضوء
اللائحة W تقيد بعض أنواع المعاملات بين البنوك والشركات التابعة لها.
تم تشديد القواعد التي يجب على البنوك اتباعها للامتثال للائحة W من خلال الإصلاحات المالية التي تلت عام 2008.
وسع قانون دود-فرانك تعريف البنك التابع وأنواع المعاملات التي تغطيها اللائحة W.
التعليمات
ما هو حد المعاملة مع شركة تابعة واحدة؟
لا يمكن أن تتجاوز أي معاملة مع شركة تابعة واحدة 10٪ من رأس مال المؤسسة.
كيف يعمل التنظيم؟
تحدد اللائحة W سلطة وضع القواعد الممنوحة للاحتياطي الفيدرالي وفقًا للمادتين 23 أ و 23 ب من قانون الاحتياطي الفيدرالي. ينظم المعاملات المغطاة ، والتي تشمل تمديد الائتمان إلى شركة تابعة ، وشراء الأصول من شركة تابعة ، وقبول الأوراق المالية الصادرة عن شركة تابعة كضمان للائتمان ، وغيرها من المعاملات المحددة على وجه التحديد.
هل هناك استثناءات من متطلبات اللائحة W؟
نعم ، تسمح اللائحة W للبنك الاحتياطي الفيدرالي بالسماح بالإعفاءات ، لكن بعض الإعفاءات تتطلب أيضًا موافقة من مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC).
ما هو حد المعاملات مع جميع المسوقين بالعمولة؟
لا يجوز أن تتجاوز جميع معاملات الحليف 20٪ من رأس مال المؤسسة المملوك.
