Regulación W
¿Qué es la Regulación W?
La Regulación W es una regulación del Sistema de la Reserva Federal de EE. UU. (FRS, por sus siglas en inglés) que limita ciertas transacciones entre instituciones de depósito, como bancos y sus afiliados. En particular, establece límites cuantitativos a las transacciones cubiertas y requiere garantías para ciertas transacciones.
La regulación se aplica a los bancos que son miembros de la Fed, los bancos no miembros estatales asegurados y las asociaciones de ahorro aseguradas. La Regulación W se introdujo para consolidar varias décadas de interpretaciones y elaboración de normas bajo las Secciones 23A y 23B de la Ley de la Reserva Federal.
Entendiendo la Regulación W
La Regulación W, la regla que implementa las secciones 23A y 23B de la Ley de la Reserva Federal, se publicó el 12 de diciembre de 2002 y entró en vigencia el 1 de abril de 2003.
Las Secciones 23A y 23B, la Regulación W limita los riesgos para un banco de las transacciones entre el banco y sus afiliados. También limitan la capacidad de una institución de depósito de transferir a sus afiliados el subsidio derivado del acceso de la institución a la red de seguridad federal, que ofrece beneficios como depósitos asegurados de menor costo y la ventana de descuento. Estos objetivos se logran imponiendo límites cuantitativos y cualitativos a la capacidad de un banco para otorgar crédito a una afiliada o realizar otras transacciones con ella.
La Reserva Federal señaló en enero de 2003 que la Regulación W incluía 70 años de orientación interpretativa sobre los requisitos legales "que son bastante breves pero de aplicación extremadamente compleja". La Regulación W es integral en su alcance y resuelve hasta nueve cuestiones importantes, incluidas las transacciones de derivados, el crédito intradía y las subsidiarias financieras.
Cumpliendo con la Regulación W
Debido a que la mayoría de los grandes bancos de EE. UU. existen dentro de una estructura de sociedad de cartera diversificada, existe la posibilidad de que los fondos bancarios financien propósitos algo riesgosos. La Regulación W busca limitar este riesgo y es conceptualmente sencilla, aunque la implementación no es fácil. El cumplimiento de la Regulación W es un desafío particular para algunos bancos que se enfrentan a problemas como el rápido crecimiento de las actividades del mercado de capitales o la integración de adquisiciones anteriores.
Cumplir con la Regulación W era complejo, incluso antes de las reformas regulatorias que se instituyeron a raíz de la crisis financiera de 2008. La Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor, que ha sido criticada por algunos por ser demasiado onerosa, endureció aún más los requisitos de la Regulación W.
Debido a que las exenciones a las reglas de la Regulación W proporcionaron liquidez de emergencia a los afiliados durante la crisis financiera, la capacidad de la Fed para otorgar exenciones bajo su autoridad exclusiva se vio limitada por las nuevas reglas. Por ejemplo, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) ahora tiene 60 días para determinar si una exención está justificada o si podría representar un riesgo inaceptable para su fondo de seguro de depósitos y presentar objeciones.
Las modificaciones a la Regulación W también han ampliado el concepto de lo que es un "afiliado" y lo que constituye una "transacción cubierta" bajo la ley. Los reguladores bancarios ahora esperan una mayor transparencia de los bancos en el cumplimiento de la Regulación W.
La Regulación W tiene como objetivo proteger a los bancos y fondos federales de seguro de depósitos de riesgos financieros indebidos.
¿Cuándo se aplica la regulación W?
Dado que la Regulación W se aplica a las transacciones cubiertas entre un banco y su afiliado, se deben responder dos preguntas básicas para determinar si una transacción está sujeta a esta regulación:
¿La transacción es entre un banco y una filial del banco?
¿Es la transacción una "transacción cubierta"?
La Regulación W define a las filiales de un banco de manera bastante amplia, incluida cualquier empresa que el banco controle directa o indirectamente o que esté patrocinada y asesorada por un banco, así como las subsidiarias del banco.
Las transacciones cubiertas por la Regulación W cubren un amplio espectro de transacciones, que incluyen:
La extensión de crédito a un afiliado
Inversión en valores emitidos por una afiliada
Compras de activos de un afiliado
La aceptación de valores emitidos por una afiliada como garantía de crédito
La emisión de una garantía o carta de crédito a nombre de un afiliado
Consideraciones Especiales
Según la Regulación W, las transacciones con cualquier afiliada no deben sumar más del 10 % del capital de una institución financiera, y las transacciones con todas las afiliadas combinadas no deben sumar más del 20 % del capital de una institución.
Los bancos también tienen prohibido comprar activos de baja calidad de sus afiliados, como bonos con pagos de capital e intereses con más de 30 días de vencidos. Mientras tanto, cualquier extensión de crédito debe estar respaldada por garantías con una cobertura que oscila entre el 100% y el 130% del monto total de la transacción.
Como ejemplo, considere una transacción en la que el banco hipotético BigBanc tiene la intención de comprar una cartera de préstamos de su subsidiaria SmallBanc. Para cumplir con la Regulación W, BigBanc debe asegurarse de que la transacción con SmallBanc no supere más del 10% de su capital y que la cartera de préstamos no se considere un activo de baja calidad. La transacción también debe realizarse en términos y condiciones de mercado.
La Fed monitorea las exposiciones de los bancos a sus afiliados a través del informe FR Y-8 que recopila información sobre transacciones entre una institución de depósito asegurada y sus afiliados. El informe debe ser presentado por los bancos trimestralmente, el último día natural de cada trimestre.
Las instituciones financieras que se determine que violan la Regulación W pueden recibir sanciones civiles sustanciales. El monto de la multa está determinado por varios factores, incluso si la violación fue causada con intención, realizada con desprecio imprudente por la seguridad y solidez financiera de la institución, o resultó en algún tipo de ganancia por parte del autor.
La línea de fondo
La regulación W, agregada a las “regulaciones del alfabeto” del Banco de la Reserva Federal porque es la letra 23 del alfabeto y la regulación 23, rige las transacciones cubiertas entre un banco y sus afiliados. Esto se describe en la Sección 23A de la Ley de la Reserva Federal.
La Sección 23A define los tipos de empresas que son filiales de bancos. Estipula los tipos de transacciones cubiertas por este estatuto. También establece las limitaciones cuantificables de las transacciones cubiertas de un banco con cualquier afiliada individual; también con todos los colectivos afiliados. Finalmente, describe los requisitos de garantía para transacciones bancarias específicas con afiliados.
Reflejos
La Regulación W restringe ciertos tipos de transacciones entre bancos y sus afiliados.
Las reglas que los bancos deben seguir para cumplir con la Regulación W fueron más estrictas por las reformas financieras posteriores a 2008.
La Ley Dodd-Frank amplió la definición de filial bancaria y los tipos de transacciones que cubre la Regulación W.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Cuál es el límite de una transacción con un solo afiliado?
Ninguna transacción con un solo afiliado puede exceder el 10% del capital de una institución.
¿Cómo funciona la regulación W?
La Regulación W establece la autoridad normativa otorgada a la Reserva Federal de conformidad con las secciones 23A y 23B de la Ley de la Reserva Federal. Regula las transacciones cubiertas, que incluyen la concesión de crédito a una afiliada, la compra de activos de una afiliada, la aceptación de valores emitidos por una afiliada como garantía de crédito y otras transacciones específicamente definidas.
¿Existen exenciones de los requisitos de la Regulación W?
Sí, la Regulación W permite que el Banco de la Reserva Federal permita exenciones, pero ciertas exenciones también requieren la aprobación de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC).
¿Cuál es el límite de transacciones con todos los afiliados?
Todas las transacciones de afiliados no pueden exceder el 20% del capital de la institución.
