Regel W

Vad är förordning W?

Regulation W är en amerikansk Federal Reserve System -förordning (FRS) som begränsar vissa transaktioner mellan depåinstitut, såsom banker och deras dotterbolag. I synnerhet sätter den kvantitativt gränser för täckta transaktioner och kräver säkerheter för vissa transaktioner.

Förordningen gäller banker som är medlemmar i Fed, försäkrade statliga icke-medlemsbanker och försäkrade sparföreningar. Regel W infördes för att konsolidera flera decennier av tolkningar och regelskapande enligt avsnitten 23A och 23B i Federal Reserve Act.

Förstå förordning W

Regel W, regeln som implementerar sektionerna 23A och 23B i Federal Reserve Act, publicerades i december. 12, 2002, och trädde i kraft den 1 april 2003.

Avsnitt 23A och 23B, förordning W begränsar riskerna för en bank från transaktioner mellan banken och dess dotterbolag. De begränsar också möjligheten för ett depåinstitut att överföra till sina dotterbolag subventionen som härrör från institutionens tillgång till det federala skyddsnätet, som erbjuder fördelar som billigare försäkrade insättningar och rabattfönstret. Dessa mål uppnås genom att införa kvantitativa och kvalitativa begränsningar för en banks förmåga att ge krediter till ett dotterbolag eller delta i vissa andra transaktioner med det.

Fed noterade i januari 2003 att förordning W inkluderade 70 års tolkningsvägledning om lagstadgade krav "som är ganska korta men extremt komplexa i tillämpningen." Regel W är heltäckande till sin räckvidd och löser så många som nio viktiga frågor, inklusive derivattransaktioner, intradagskrediter och finansiella dotterbolag.

Uppfyller regel W

Eftersom de flesta stora amerikanska banker finns inom en diversifierad holdingbolagsstruktur, finns möjligheten att bankmedel kan finansiera något riskfyllda syften. Förordning W försöker begränsa denna risk och är begreppsmässigt okomplicerad, även om implementeringen inte är lätt. Efterlevnad av förordning W är en särskild utmaning för vissa banker som hanterar frågor som snabb tillväxt i kapitalmarknadsaktiviteter eller integration av tidigare förvärv.

Att följa förordning W var komplext redan före de regelreformer som inleddes i kölvattnet av finanskrisen 2008. Dodd -Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act – som av vissa har kritiserats för att vara alltför betungande – skärpte ytterligare förordning W:s krav.

Eftersom undantag från Regulation W-reglerna i stor utsträckning gav nödlikviditet till dotterbolag under finanskrisen, begränsades Feds möjlighet att bevilja undantag på sin enda myndighet enligt de nya reglerna. Till exempel har Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) nu 60 dagar på sig att avgöra om ett undantag är motiverat eller om det kan utgöra en oacceptabel risk för dess insättningsförsäkring och göra några invändningar.

Ändringar av förordning W har också utökat begreppet vad en "affiliate" är och vad som utgör en "täckt transaktion" enligt lagen. Banktillsynsmyndigheter förväntar sig nu större transparens från banker i enlighet med förordning W.

Förordning W syftar till att skydda banker och federala insättningsförsäkringsfonder från otillbörliga finansiella risker.

När gäller förordning W?

Med tanke på att förordning W gäller för täckta transaktioner mellan en bank och dess dotterbolag, måste två grundläggande frågor besvaras för att avgöra om en transaktion omfattas av denna förordning:

• Är transaktionen mellan en bank och ett dotterbolag till banken?

• Är transaktionen en "täckt transaktion"?

Regel W definierar en banks dotterbolag ganska brett, inklusive alla företag som banken direkt eller indirekt kontrollerar eller som sponsras och ger råd av en bank, såväl som dotterbolag till banken.

Täckta transaktioner enligt förordning W täcker ett brett spektrum av transaktioner, inklusive:

• Förlängning av kredit till en affiliate

• Investering i emitterade värdepapper av ett dotterbolag

• Inköp av tillgångar från en affiliate

• Accepterande av värdepapper utgivna av ett dotterbolag som säkerhet för kredit

• Utfärdande av en garanti eller remburs på uppdrag av ett dotterbolag

Särskilda överväganden

Enligt regel W får transaktioner med ett dotterbolag inte uppgå till mer än 10 % av ett finansinstituts kapital, och transaktioner med alla dotterbolag tillsammans får inte uppgå till mer än 20 % av ett instituts kapital.

Banker är också förbjudna att köpa tillgångar av låg kvalitet från sina dotterbolag, såsom obligationer med amorteringar och räntebetalningar som är mer än 30 dagar förfallna. Under tiden måste varje förlängning av krediten säkras med säkerhet med täckning som sträcker sig mellan 100 % och 130 % av det totala transaktionsbeloppet.

Som ett exempel, betrakta en transaktion där den hypotetiska banken BigBanc har för avsikt att köpa en låneportfölj från sitt dotterbolag SmallBanc. För att följa förordning W måste BigBanc säkerställa att transaktionen med SmallBanc inte överstiger mer än 10 % av dess kapital och att låneportföljen inte anses vara en tillgång av låg kvalitet. Transaktionen ska också ske på marknadsmässiga villkor.

Fed övervakar bankernas exponeringar mot sina dotterbolag genom FR Y-8-rapporten som samlar in information om transaktioner mellan ett försäkrat depåinstitut och dess dotterbolag. Rapporten ska lämnas in av bankerna kvartalsvis, den sista kalenderdagen i varje kvartal.

Finansiella institutioner som befinns bryta mot förordning W kan drabbas av betydande civilrättsliga påföljder. Bötesbeloppet bestäms av flera faktorer, bland annat om överträdelsen har orsakats med uppsåt, fullföljts med hänsynslöst åsidosättande av institutets ekonomiska säkerhet och sundhet eller resulterat i någon form av vinning för gärningsmannen.

Poängen

Regel W – tillagd till Federal Reserve Banks "alfabetregler" eftersom det är den 23:e bokstaven i alfabetet och den 23:e förordningen - reglerar täckta transaktioner mellan en bank och dess dotterbolag. Detta beskrivs i avsnitt 23A i Federal Reserve Act.

23A § definierar vilka typer av företag som är bankanslutna. Den anger vilka typer av transaktioner som omfattas av denna stadga. Den anger också de kvantifierbara begränsningarna för en banks täckta transaktioner med en enskild filial; även med alla kollektiva medlemsförbund. Slutligen beskriver den säkerhetskrav för specifika banktransaktioner med dotterbolag.

##Höjdpunkter

• Förordning W begränsar vissa typer av transaktioner mellan banker och deras dotterbolag.

– De regler som bankerna måste följa för att följa förordning W skärptes av finansiella reformer efter 2008.

• Dodd-Frank Act utökade definitionen av en bankfilial och de typer av transaktioner som förordning W omfattar.

##FAQ

Vad är gränsen för en transaktion med en enda affiliate?

Ingen transaktion med en enda affiliate får överstiga 10 % av en institutions kapital.

Hur fungerar reglering W?

Förordning W fastställer den regelgivningsbefogenhet som beviljas Federal Reserve i enlighet med sektionerna 23A och 23B i Federal Reserve Act. Den reglerar täckta transaktioner, som inkluderar förlängning av kredit till ett dotterbolag, köp av tillgångar från ett dotterbolag, godkännande av värdepapper utgivna av ett dotterbolag som säkerhet för kredit och andra specifikt definierade transaktioner.

Finns det undantag från förordning W-krav?

Ja, förordning W tillåter Federal Reserve Bank att tillåta undantag, men vissa undantag kräver också godkännande från Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

Vad är gränsen för transaktioner med alla affiliates?

Alla affiliate-transaktioner får inte överstiga 20 % av institutets kapital.