Forskrift W
Hva er regulering W?
Regulation W er en amerikansk Federal Reserve System (FRS) -forskrift som begrenser visse transaksjoner mellom depotinstitusjoner, for eksempel banker og deres tilknyttede selskaper. Spesielt setter den kvantitative begrensninger på dekkede transaksjoner og krever sikkerhet for visse transaksjoner.
Forskriften gjelder for banker som er medlemmer av Fed, forsikrede statlige ikke-medlemsbanker og forsikrede spareforeninger. Forskrift W ble introdusert for å konsolidere flere tiår med tolkninger og regelverk under paragrafene 23A og 23B i Federal Reserve Act.
Forstå forskrift W
Regulation W, regelen som implementerer seksjonene 23A og 23B i Federal Reserve Act, ble publisert 12. desember 2002 og trådte i kraft 1. april 2003.
Avsnitt 23A og 23B, forskrift W begrenser risikoen for en bank fra transaksjoner mellom banken og dens tilknyttede selskaper. De begrenser også muligheten for en depotinstitusjon til å overføre til sine tilknyttede selskaper tilskuddet som oppstår fra institusjonens tilgang til det føderale sikkerhetsnettet, som tilbyr fordeler som rimeligere forsikrede innskudd og rabattvinduet. Disse målene oppnås ved å pålegge kvantitative og kvalitative begrensninger for en banks evne til å gi kreditt til et tilknyttet selskap eller delta i visse andre transaksjoner med det.
Fed bemerket i januar 2003 at forskrift W inkluderte 70 års tolkningsveiledning angående lovpålagte krav "som er ganske korte, men ekstremt komplekse i anvendelse." Forskrift W er omfattende i sitt omfang, og løser så mange som ni vesentlige problemer, inkludert derivattransaksjoner, intradagskreditt og finansielle datterselskaper.
Overholder regel W
Fordi de fleste store amerikanske banker eksisterer innenfor en diversifisert holdingselskapsstruktur, eksisterer muligheten for at bankmidler kan finansiere noe risikable formål. Forskrift W søker å begrense denne risikoen og er konseptuelt enkel, selv om implementering ikke er lett. Overholdelse av regel W er en spesiell utfordring for noen banker som arbeider med spørsmål som rask vekst i kapitalmarkedsaktiviteter eller integrasjon av tidligere oppkjøp.
Å overholde regel W var komplisert, selv før reguleringsreformene som ble innført i kjølvannet av finanskrisen i 2008. Dodd -Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act – som har blitt kritisert av noen for å være altfor tyngende – strammet kravene til Regulation W ytterligere.
Fordi unntak fra Regulation W-regler i stor grad ga nødlikviditet til tilknyttede selskaper under finanskrisen, ble Feds mulighet til å gi unntak på sin eneste myndighet begrenset under de nye reglene. For eksempel har Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) nå 60 dager på seg til å avgjøre om et unntak er berettiget eller om det kan utgjøre en uakseptabel risiko for innskuddsforsikringsfondet og reise eventuelle innvendinger.
Endringer i forskrift W har også utvidet konseptet om hva en "tilknyttet selskap" er og hva som utgjør en "dekket transaksjon" i henhold til loven. Banktilsynsmyndigheter forventer nå større åpenhet fra banker når det gjelder å overholde regel W.
Forskrift W tar sikte på å beskytte banker og føderale innskuddsforsikringsfond mot unødig finansiell risiko.
Når gjelder forskrift W?
Gitt at forskrift W gjelder for dekkede transaksjoner mellom en bank og dens tilknyttede selskap, må to grunnleggende spørsmål besvares for å avgjøre om en transaksjon er underlagt denne forskriften:
Er transaksjonen mellom en bank og en tilknyttet bank?
Er transaksjonen en "dekket transaksjon"?
Forskrift W definerer en banks tilknyttede selskaper ganske bredt, inkludert alle selskaper som banken direkte eller indirekte kontrollerer eller som er sponset og rådgitt av en bank, samt datterselskaper av banken.
Dekkede transaksjoner under forskrift W dekker et bredt spekter av transaksjoner, inkludert:
Utvidelse av kreditt til en affiliate
Investering i verdipapirer utstedt av et tilknyttet selskap
Eiendelskjøp fra en tilknyttet selskap
Aksept av verdipapirer utstedt av et tilknyttet selskap som sikkerhet for kreditt
Utstedelse av en garanti eller remburs på vegne av et tilknyttet selskap
Spesielle hensyn
I henhold til forskrift W må transaksjoner med et tilknyttet selskap ikke utgjøre mer enn 10 % av en finansinstitusjons kapital, og transaksjoner med alle tilknyttede selskaper til sammen må ikke utgjøre mer enn 20 % av en institusjons kapital.
Banker har også forbud mot å kjøpe eiendeler av lav kvalitet fra sine tilknyttede selskaper, for eksempel obligasjoner med hovedstol og rentebetalinger som er mer enn 30 dager etter forfall. I mellomtiden må enhver forlengelse av kreditt være sikret med sikkerhet med dekning som varierer mellom 100 % og 130 % av det totale transaksjonsbeløpet.
Som et eksempel kan du vurdere en transaksjon der den hypotetiske banken BigBanc har til hensikt å kjøpe en låneportefølje fra datterselskapet SmallBanc. For å overholde regel W, må BigBanc sikre at transaksjonen med SmallBanc ikke overstiger mer enn 10 % av kapitalen og at låneporteføljen ikke anses som en eiendel av lav kvalitet. Transaksjonen skal også skje på markedsvilkår.
Fed overvåker bankenes eksponeringer mot deres tilknyttede selskaper gjennom FR Y-8-rapporten som samler informasjon om transaksjoner mellom en forsikret depotinstitusjon og dets tilknyttede selskaper. Rapporten skal leveres av bankene kvartalsvis, den siste kalenderdagen i hvert kvartal.
Finansinstitusjoner som viser seg å bryte forskrift W kan bli rammet av betydelige sivile straffer. Botens størrelse bestemmes av flere faktorer, blant annet om overtredelsen er forårsaket med forsett, foretatt med hensynsløs tilsidesettelse av institusjonens økonomiske sikkerhet og forsvarlighet, eller har resultert i noen form for vinning for gjerningspersonen.
Bunnlinjen
Forskrift W – lagt til Federal Reserve Banks "alfabetforskrifter" fordi det er den 23. bokstaven i alfabetet og den 23. forskriften – regulerer dekkede transaksjoner mellom en bank og dens tilknyttede selskaper. Dette er skissert i paragraf 23A i Federal Reserve Act.
Seksjon 23A definerer hvilke typer selskaper som er banktilknyttede selskaper. Den fastsetter hvilke typer transaksjoner som omfattes av denne vedtekten. Den setter også de kvantifiserbare begrensningene på en banks dekkede transaksjoner med en enkelt tilknyttet selskap; også med alle kollektive tilknyttede selskaper. Til slutt skisserer den sikkerhetskrav for spesifikke banktransaksjoner med tilknyttede selskaper.
Høydepunkter
- Forskrift W begrenser visse typer transaksjoner mellom banker og deres tilknyttede selskaper.
– Reglene som bankene må følge for å overholde forskrift W ble strammet inn ved finansreformer etter 2008.
– Dodd-Frank-loven utvidet definisjonen av et banktilknyttet selskap og hvilke typer transaksjoner forordning W dekker.
FAQ
Hva er grensen for en transaksjon med en enkelt partner?
Ingen transaksjon med en enkelt tilknyttet selskap kan overstige 10 % av en institusjons kapital.
Hvordan fungerer regulering W?
Forskrift W etablerer regelverksmyndigheten gitt til Federal Reserve i henhold til paragrafene 23A og 23B i Federal Reserve Act. Den regulerer dekkede transaksjoner, som inkluderer utvidelse av kreditt til et tilknyttet selskap, kjøp av eiendeler fra et tilknyttet selskap, aksept av verdipapirer utstedt av et tilknyttet selskap som sikkerhet for kreditt, og andre spesifikt definerte transaksjoner.
Finnes det unntak fra forskrift W-krav?
Ja, forskrift W tillater Federal Reserve Bank å tillate unntak, men enkelte unntak krever også godkjenning fra Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
Hva er grensen for transaksjoner med alle tilknyttede selskaper?
Alle tilknyttede transaksjoner kan ikke overstige 20 % av institusjonens eide kapital.
