Verordnung W

Was ist Regulation W?

Regulation W ist eine Vorschrift des US -amerikanischen Federal Reserve System (FRS),. die bestimmte Transaktionen zwischen Depotbanken wie Banken und ihren verbundenen Unternehmen einschränkt. Sie legt insbesondere quantitative Beschränkungen für gedeckte Geschäfte fest und verlangt für bestimmte Geschäfte Sicherheiten .

Die Verordnung gilt für Banken, die Mitglieder der Fed sind, versicherte staatliche Nichtmitgliedsbanken und versicherte Sparverbände. Regulation W wurde eingeführt, um mehrere Jahrzehnte der Auslegung und Regelsetzung unter den Abschnitten 23A und 23B des Federal Reserve Act zu konsolidieren.

##Verständnis von Regulation W

Regulation W, die Vorschrift zur Umsetzung der Abschnitte 23A und 23B des Federal Reserve Act, wurde am 12. Dezember 2002 veröffentlicht und trat am 1. April 2003 in Kraft.

Sections 23A und 23B, Regulation W begrenzen die Risiken für eine Bank aus Transaktionen zwischen der Bank und ihren verbundenen Unternehmen. Sie schränken auch die Möglichkeit eines Einlageninstituts ein, die Subventionen, die sich aus dem Zugang des Instituts zum föderalen Sicherheitsnetz ergeben, das Vorteile wie kostengünstigere versicherte Einlagen und das Rabattfenster bietet, an seine verbundenen Unternehmen zu übertragen. Diese Ziele werden erreicht, indem der Fähigkeit einer Bank, Kredite an verbundene Unternehmen zu vergeben oder bestimmte andere Transaktionen mit ihr durchzuführen, quantitative und qualitative Grenzen auferlegt werden.

Die Fed stellte im Januar 2003 fest, dass Regulation W 70 Jahre lang Interpretationshilfen zu gesetzlichen Anforderungen enthielt, „die ziemlich kurz, aber äußerst komplex in der Anwendung sind“. Regulation W ist in ihrem Geltungsbereich umfassend und löst bis zu neun wichtige Probleme, darunter Derivattransaktionen, Innertageskredite und Finanztochtergesellschaften.

Einhaltung von Regulation W

Da die meisten großen US-Banken innerhalb einer diversifizierten Holdinggesellschaftsstruktur bestehen, besteht die Möglichkeit, dass Bankfonds etwas riskante Zwecke finanzieren. Regulation W versucht, dieses Risiko zu begrenzen und ist konzeptionell einfach, obwohl die Umsetzung nicht einfach ist. Die Einhaltung der Regulation W stellt für einige Banken eine besondere Herausforderung dar, wenn es um Themen wie das rasche Wachstum der Kapitalmarktaktivitäten oder die Integration früherer Akquisitionen geht.

Die Einhaltung von Regulation W war komplex, schon vor den regulatorischen Reformen, die im Zuge der Finanzkrise 2008 eingeführt wurden. Der Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act – der von einigen als übermäßig belastend kritisiert wurde – verschärfte die Anforderungen von Regulation W weiter.

Da Ausnahmen von den Regeln der Regulation W während der Finanzkrise in großem Umfang Notfallliquidität für verbundene Unternehmen bereitstellten, wurde die Fähigkeit der Fed, Ausnahmen auf eigene Verantwortung zu gewähren, durch die neuen Regeln eingeschränkt. So hat die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) nun 60 Tage Zeit, um festzustellen, ob eine Ausnahme gerechtfertigt ist oder ob sie ein unannehmbares Risiko für ihren Einlagensicherungsfonds darstellen könnte, und Einwände zu erheben.

Änderungen an Regulation W haben auch das Konzept erweitert, was ein „verbundenes Unternehmen“ ist und was eine „gedeckte Transaktion“ im Sinne des Gesetzes darstellt. Die Bankenaufsicht erwartet nun mehr Transparenz von den Banken bei der Einhaltung der Regulation W.

Regulation W zielt darauf ab, Banken und Einlagensicherungsfonds des Bundes vor unangemessenen finanziellen Risiken zu schützen.

Wann gilt Regulation W?

Da Regulation W für gedeckte Transaktionen zwischen einer Bank und ihrer Tochtergesellschaft gilt, müssen zwei grundlegende Fragen beantwortet werden, um festzustellen, ob eine Transaktion dieser Regulation unterliegt:

• Handelt es sich um eine Transaktion zwischen einer Bank und einer Tochtergesellschaft der Bank?

• Handelt es sich um ein „gedecktes Geschäft“?

Regulation W definiert die verbundenen Unternehmen einer Bank ziemlich breit, einschließlich aller Unternehmen, die die Bank direkt oder indirekt kontrolliert oder die von einer Bank gesponsert und beraten werden, sowie Tochtergesellschaften der Bank.

Abgedeckte Transaktionen gemäß Regulation W decken ein breites Spektrum an Transaktionen ab, darunter:

• Die Verlängerung des Kredits an ein verbundenes Unternehmen

• Anlage in Wertpapieren, die von einem verbundenen Unternehmen ausgegeben werden

• Asset-Käufe von einem verbundenen Unternehmen

• Die Annahme von Wertpapieren, die von einem verbundenen Unternehmen ausgegeben wurden, als Sicherheit für Kredite

• Die Ausstellung einer Garantie oder eines Akkreditivs im Namen eines verbundenen Unternehmens

Besondere Überlegungen

Gemäß Regulation W dürfen Transaktionen mit verbundenen Unternehmen nicht mehr als 10 % des Kapitals eines Finanzinstituts ausmachen, und Transaktionen mit allen verbundenen Unternehmen zusammen dürfen nicht mehr als 20 % des Kapitals eines Instituts ausmachen.

Banken ist es auch untersagt, Vermögenswerte geringer Qualität von ihren Tochtergesellschaften zu kaufen, wie z. B. Anleihen mit Tilgungs- und Zinszahlungen, die mehr als 30 Tage überfällig sind. In der Zwischenzeit muss jede Kreditvergabe durch Sicherheiten mit einer Deckung zwischen 100 % und 130 % des gesamten Transaktionsbetrags abgesichert werden.

Betrachten Sie als Beispiel eine Transaktion, bei der die hypothetische Bank BigBanc beabsichtigt, ein Kreditportfolio von ihrer Tochtergesellschaft SmallBanc zu kaufen. Um Regulation W zu erfüllen, muss BigBanc sicherstellen, dass die Transaktion mit SmallBanc nicht mehr als 10 % ihres Kapitals ausmacht und dass das Kreditportfolio nicht als Vermögenswert von geringer Qualität betrachtet wird. Die Transaktion muss zudem zu marktüblichen Konditionen erfolgen.

Die Fed überwacht die Risiken der Banken gegenüber ihren verbundenen Unternehmen durch den FR Y-8-Bericht, der Informationen über Transaktionen zwischen einem versicherten Einlageninstitut und seinen verbundenen Unternehmen sammelt. Die Meldung ist von den Banken vierteljährlich am letzten Kalendertag eines jeden Quartals einzureichen.

Finanzinstitute, die gegen Regulation W verstoßen, können mit erheblichen zivilrechtlichen Strafen belegt werden. Die Höhe der Geldbuße wird von mehreren Faktoren bestimmt, einschließlich davon, ob der Verstoß vorsätzlich verursacht wurde, unter rücksichtsloser Missachtung der finanziellen Sicherheit und Solidität des Instituts begangen wurde oder zu irgendeiner Art von Gewinn für den Täter führte.

Das Endergebnis

Regulation W – hinzugefügt zu den „Alphabet Regulations“ der Federal Reserve Bank, weil es der 23. Buchstabe des Alphabets und die 23. Regulation ist – regelt gedeckte Transaktionen zwischen einer Bank und ihren verbundenen Unternehmen. Dies ist in Abschnitt 23A des Federal Reserve Act beschrieben.

Abschnitt 23A definiert die Arten von Unternehmen, die verbundene Banken sind. Es legt fest, welche Arten von Transaktionen unter dieses Gesetz fallen. Es legt auch die quantifizierbaren Beschränkungen für die gedeckten Transaktionen einer Bank mit einem einzelnen verbundenen Unternehmen fest; auch bei allen Kollektivverbänden. Schließlich werden Anforderungen an Sicherheiten für bestimmte Banktransaktionen mit verbundenen Unternehmen beschrieben.

Höhepunkte

• Regulation W schränkt bestimmte Arten von Transaktionen zwischen Banken und ihren verbundenen Unternehmen ein.

• Die Regeln, die Banken befolgen müssen, um Regulation W einzuhalten, wurden durch Finanzreformen nach 2008 verschärft.

• Der Dodd-Frank Act erweiterte die Definition einer verbundenen Bank und die Arten von Transaktionen, die von Regulation W abgedeckt werden.

FAQ

Was ist das Limit einer Transaktion mit einem einzelnen Partner?

Keine Transaktion mit einem einzelnen verbundenen Unternehmen darf 10 % des Kapitals einer Institution überschreiten.

Wie funktioniert Regulation W?

Regulation W legt die der Federal Reserve gemäß den Abschnitten 23A und 23B des Federal Reserve Act gewährte Regelsetzungsbefugnis fest. Es regelt gedeckte Transaktionen, die die Gewährung von Krediten an ein verbundenes Unternehmen, den Kauf von Vermögenswerten von einem verbundenen Unternehmen, die Annahme von Wertpapieren, die von einem verbundenen Unternehmen als Kreditsicherheit ausgegeben wurden, und andere speziell definierte Transaktionen umfassen.

Gibt es Ausnahmen von den Anforderungen der Regulation W?

Ja, Regulation W erlaubt der Federal Reserve Bank, Ausnahmen zuzulassen, aber bestimmte Ausnahmen bedürfen auch der Genehmigung durch die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

Was ist das Limit für Transaktionen mit allen Partnern?

Alle Affiliate-Transaktionen dürfen 20 % des gehaltenen Kapitals der Institution nicht übersteigen.