総資産利益率（ROA）

##総資産利益率（ROA）とは何ですか？

総資産利益率は、資産から利益を生み出す企業の能力を判断するのに役立つ収益率です。投資家は、それを株主資本利益率と比較することがよくあります。これは、企業の収益性の分析に関連するもう1つの比率です。また、株主資本利益率と同様に、総資産利益率は、同じ業界内の企業を比較する場合に役立ちます。

##総資産利益率の計算方法

純利益を資産で割ることです（この式は株主資本利益率に関連しています）。総資産利益率は、資産から負債を差し引いて簿価を考慮に入れますが、総資産利益率は考慮しないため、自己資本利益率よりも低い比率になる可能性があります。パーセンテージで表される総資産利益率は、資産1ドルあたりの収益に相当する金額を示します。比率が高いということは、企業の経営陣が、現金、在庫、資産、プラント、設備などの資産を効率的かつ効果的に使用して利益を生み出していることを示しています。

純利益は、上場企業が証券取引委員会に定期的に四半期および年次で提出する財務諸表の損益計算書のセクションに記載されています。資産は、貸借対照表の資産、負債、および資本のセクションにあります。これは、「総資産」という項目として表示され、別の項目である「負債と資本」と相殺されます（資産は貸借対照表の負債と資本と等しくなければならないため）。

総資産利益率を計算する別のバージョンは、簿価によるものです。会社の経営幹部が別の会社の買収を検討している場合、対象会社の長期資産、通常は資産の簿価を確認します。これは、資産の取得または元のコストから減価償却累計額を差し引いたもの、または減価償却費です。資産の存続期間。有形固定資産（純額ベース）は、資産の簿価として表示されます。そうでない場合は、それらの資産とその減価償却費を計算する必要があります。次に、経営幹部は会社の純収入を確認し、その期間の支払利息を追加します。

注：資産の簿価は、資産から負債を差し引いて計算された単純な純資産である株式の簿価とは異なります。エクイティの簿価の別の用語は、株主のエクイティです。

##総資産利益率の解釈方法

以下の表では、総資産利益率は、すべて自動車産業に属するテスラ、フォードモーター、およびゼネラルモーターズについてまとめられています。彼らの資産と利益はさまざまですが、同じ業界に属しているため、収益性の比率を使用してパフォーマンスを比較できます。 2年間の資産のボラティリティを平準化するために、平均も計算されます。 GMは、6年間のうち5年間で最高の総資産利益率を記録しましたが、2017年には、フォードのパフォーマンスが向上しました。データは、GMがその資産を活用して収益を生み出すのに最適であり、総資産利益率はその6年間の株式利益率とほぼ一致していたことを示唆しています。一方、テスラは2020年にフォードとGMに追いついており、初年度の年間利益を計上しました。

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フォーム10-K（純利益、資産、および資本の簿価は数百万ドル単位）

##総資産利益率の制限は何ですか？

総資産利益率は、同じ業界内の企業を比較する場合に最適です。これは、銀行や小売業者など、さまざまな収益源とさまざまな資産を持つさまざまな業界の企業を比較するのとは対照的に、資産が類似している可能性が高いためです。

この比率は、過去の期間の資産と純利益を考慮に入れており、それは遅れの指標になります。

株主資本利益率は会社への株主の投資に焦点を当てていますが、総資産利益率は、財務レバレッジの一部として負債を考慮せずに利益を生み出す会社の能力を評価します。運転資金に敏感であるため、在庫の増加は比率の低下につながる可能性があります。それでも、ROAはROEほど財務レバレッジに敏感ではありません。

##ハイライト

-会社のROAは、純利益を総資産で割って計算できます。

-ROAは、経営者、アナリスト、投資家が、企業が資産を効率的に使用して利益を生み出しているかどうかを判断するために使用できます。

-総資産利益率は、総資産に対する企業の収益性を示す指標です。

-同じ資産ベースを共有するため、同じ業界内の企業のROAを比較するのが常に最善です。

-ROAは企業の負債を考慮に入れますが、株主資本利益率は考慮しません。

＃＃ よくある質問

###投資家はROAをどのように使用していますか？

ROAは、企業が資産を使用して利益を生み出す効率を示しているため、投資家はROAを使用して株式の機会を見つけることができます。ROAが時間の経過とともに上昇することは、企業が投資する1ドルごとに利益を増やすことに成功していることを示します。 ROAの低下は、会社が収益の伸びを生み出せなかった資産に過剰投資した可能性があることを示しており、会社が何らかの問題を抱えている可能性があることを示しています。 ROAを使用して、同じセクターまたは業界の企業間でリンゴ同士の比較を行うこともできます。

###良いROAとは何ですか？

一般に、ROAが5％を超えると良好、20％を超えると優れていると見なされます。ただし、ROAは常に同じセクターの企業間で比較する必要があります。たとえば、ソフトウェアメーカーは、自動車メーカーよりも貸借対照表上の資産がはるかに少なくなっています。その結果、ソフトウェア会社の資産は控えめになり、ROAが疑わしいほど向上する可能性があります。

###会社のROAを計算するにはどうすればよいですか？

ROAは、企業の純利益を総資産の平均で割って計算されます。次に、パーセンテージで表されます。純利益は会社の損益計算書の下部に表示され、資産は貸借対照表に表示されます。会社の資産合計は、車両の購入または販売、土地、設備、在庫の変更、または季節的な売上変動によって時間とともに変化する可能性があるため、ROAの計算には平均総資産が使用されます。その結果、問題の期間の平均総資産の計算は、1つの期間の総資産よりも正確になります。