リスク/報酬比率

##リスク/報酬の比率とは何ですか？

リスク/報酬の比率は、投資家が投資でリスクを負う1ドルごとに獲得できる将来の報酬を示します。多くの投資家は、リスク/報酬の比率を使用して、投資の期待収益を、これらの収益を得るために引き受けなければならないリスクの量と比較します。次の例を考えてみましょう。リスクと報酬の比率が1：7の投資は、投資家が7ドルの収益を期待して1ドルのリスクを冒すことをいとわないことを示しています。あるいは、リスク/報酬の比率が1：3の場合、投資家は1ドルの投資を期待する必要があり、投資で3ドルの収益が得られる可能性があります。

トレーダーは、このアプローチを使用してどの取引を行うかを計画することがよくあります。比率は、資産の価格が予期しない方向に移動した場合にトレーダーが失う可能性のある金額（リスク）を、トレーダーが期待する利益の金額で割って計算されます。ポジションがクローズされたときに作成されました（報酬）。

##リスク/報酬比率の仕組み

多くの場合、市場ストラテジストは、投資の理想的なリスク/報酬の比率が約1：3、つまり追加のリスク1単位ごとに期待収益が3単位であると考えています。投資家は、ストップロス注文やプットオプションなどのデリバティブを使用することで、リスク/報酬をより直接的に管理できます。

リスク/報酬の比率は、個々の株式を取引する際の指標としてよく使用されます。最適なリスク/報酬の比率は、さまざまな取引戦略間で大きく異なります。特定の取引戦略に最適な比率を決定するには、通常、試行錯誤の方法がいくつか必要であり、多くの投資家は、投資に対して事前に指定されたリスク/報酬の比率を持っています。

##リスク/報酬の比率は何を教えてくれますか？

リスク/報酬の比率は、投資家が取引でお金を失うリスクを管理するのに役立ちます。トレーダーがいくつかの有益な取引をしていても、勝率が50％未満であれば、時間の経過とともにお金を失うことになります。リスク/リワード比率は、ストップロスへのトレードエントリーポイントと売りまたはテイクプロフィット注文の差を測定します。これら2つを比較すると、利益と損失、または報酬とリスクの比率がわかります。

投資家は、損失を最小限に抑え、リスク/報酬に焦点を当てて投資を直接管理するために、個々の株式を取引するときにストップロス注文を使用することがよくあります。ストップロス注文は、株式が指定された安値に達した場合にポートフォリオからの株式の販売を自動化する、株式に配置される取引トリガーです。投資家は証券会社の口座を通じて自動的に損失注文を設定することができ、通常、法外な追加の取引コストを必要としません。

##使用中のリスク/報酬比率の例

この例を考えてみましょう。トレーダーはXYZCompanyの100株を$20で購入し、損失が$ 500を超えないように、$15でストップロス注文を出します。また、このトレーダーは、XYZの価格が今後数か月で30ドルに達すると信じていると仮定します。この場合、トレーダーは、ポジションをクローズした後、1株あたり5ドルのリスクを負って、1株あたり10ドルの期待収益を得る用意があります。トレーダーはリスクを負った金額の2倍になるため、その特定の取引ではリスクと報酬の比率が1：2であると言えます。原資産を特定の価格で売却する権利を所有者に与えるプット契約などのデリバティブ契約も同様の効果で使用できます。

投資家が特定の投資に対して1：5のリスク/報酬比率（追加のリスク単位ごとに5単位の期待収益）を求めることを好む場合、ストップロス注文を変更してリスク/報酬比率を調整できます。しかし、そうすることによって、投資家は彼らの取引で成功する確率を変えたことを理解することが重要です。

上記の取引例で、投資家がストップロス注文を15ドルではなく18ドルに設定し、引き続き30ドルの利食い出口をターゲットにしたとします。そうすることで、潜在的な損失のサイズを確実に減らすことができますが（株式数に変更がないと仮定）、価格アクションがストップロス注文をトリガーする可能性が高くなります。これは、ストップ注文が目標価格よりも比例してエントリーに非常に近いためです。したがって、投資家は（潜在的な損失と比較して）比例して大きな利益を上げることができますが、この結果を受け取る可能性は低くなります。

##ハイライト

-適切なリスク報酬比率は、1：3を超える傾向があります。

-リスク/報酬比率は、トレーダーと投資家が資本と損失のリスクを管理するために使用します。

-比率は、特定の取引の期待収益とリスクを評価するのに役立ちます。