Stosunek ryzyka do zysku

Jaki jest stosunek ryzyka do zysku?

Stosunek ryzyka do zysku oznacza potencjalną nagrodę, jaką inwestor może zarobić za każdego dolara, który zaryzykuje z inwestycji. Wielu inwestorów stosuje współczynniki ryzyka do zysku w celu porównania oczekiwanych zwrotów z inwestycji z wielkością ryzyka, jakie muszą podjąć, aby uzyskać te zwroty. Rozważmy następujący przykład: inwestycja o stosunku ryzyka do zysku wynoszącym 1:7 sugeruje, że inwestor jest skłonny zaryzykować 1 USD, aby zarobić 7 USD. Alternatywnie, stosunek ryzyka do zysku wynoszący 1:3 sygnalizuje, że inwestor powinien spodziewać się zainwestowania 1 USD, aby móc zarobić 3 USD na swojej inwestycji.

Handlowcy często stosują to podejście do planowania, które transakcje podjąć, a stosunek jest obliczany poprzez podzielenie kwoty, którą trader może stracić, jeśli cena aktywów zmieni się w nieoczekiwanym kierunku (ryzyko) przez kwotę zysku, jakiej oczekuje trader dokonanych, gdy pozycja jest zamknięta (nagroda).

Jak działa stosunek ryzyka do nagrody

W wielu przypadkach stratedzy rynkowi uważają, że idealny stosunek ryzyka do zysku dla swoich inwestycji wynosi około 1:3, czyli trzy jednostki oczekiwanego zwrotu na każdą jednostkę dodatkowego ryzyka. Inwestorzy mogą bardziej bezpośrednio zarządzać ryzykiem/nagrodą, korzystając ze zleceń stop-loss i instrumentów pochodnych, takich jak opcje sprzedaży.

Stosunek ryzyka do zysku jest często używany jako miara podczas handlu poszczególnymi akcjami. Optymalny stosunek ryzyka do zysku różni się znacznie w różnych strategiach handlowych. Niektóre metody prób i błędów są zwykle wymagane do ustalenia, który stosunek jest najlepszy dla danej strategii handlowej, a wielu inwestorów ma z góry określony stosunek ryzyka do zysku dla swoich inwestycji.

Co mówi Ci stosunek ryzyka do nagrody?

Stosunek ryzyka do zysku pomaga inwestorom zarządzać ryzykiem utraty pieniędzy na transakcjach. Nawet jeśli trader ma jakieś zyskowne transakcje, z czasem straci pieniądze, jeśli jego wskaźnik wygranych spadnie poniżej 50%. Stosunek ryzyka do zysku mierzy różnicę między punktem wejścia w transakcję a zleceniem stop-loss i zleceniem sprzedaży lub realizacji zysku. Porównanie tych dwóch daje stosunek zysku do straty lub zysku do ryzyka.

Inwestorzy często stosują zlecenia stop-loss podczas handlu poszczególnymi akcjami, aby zminimalizować straty i bezpośrednio zarządzać swoimi inwestycjami, koncentrując się na ryzyku/nagrodzie. Zlecenie stop-loss to wyzwalacz handlowy umieszczony na akcjach, który automatyzuje sprzedaż akcji z portfela, jeśli akcje osiągną określony niski poziom. Inwestorzy mogą automatycznie ustawiać zlecenia stop-loss za pośrednictwem rachunków maklerskich i zazwyczaj nie wymagają wygórowanych dodatkowych kosztów transakcyjnych.

Przykład stosowanego stosunku ryzyka do zysku

Rozważmy następujący przykład: trader kupuje 100 akcji firmy XYZ po 20 USD i składa zlecenie stop-loss na 15 USD, aby upewnić się, że straty nie przekroczą 500 USD. Załóżmy również, że ten inwestor uważa, że cena XYZ osiągnie 30 USD w ciągu najbliższych kilku miesięcy. W takim przypadku trader jest gotów zaryzykować 5 USD na akcję, aby uzyskać oczekiwany zwrot w wysokości 10 USD na akcję po zamknięciu pozycji. Ponieważ przedsiębiorca może podwoić kwotę, którą zaryzykował, powiedziano by, że ma stosunek ryzyka do zysku 1: 2 w tej konkretnej transakcji. W podobny sposób można wykorzystać kontrakty na instrumenty pochodne, takie jak kontrakty sprzedaży, które dają ich właścicielom prawo do sprzedaży bazowego składnika aktywów po określonej cenie.

Jeśli inwestor woli poszukiwać stosunku ryzyka do zysku 1:5 dla określonej inwestycji (pięć jednostek oczekiwanego zwrotu na każdą dodatkową jednostkę ryzyka), może zmodyfikować zlecenie stop-loss, a tym samym dostosować stosunek ryzyka do zysku. Ale ważne jest, aby zrozumieć, że w ten sposób inwestorzy zmienili prawdopodobieństwo sukcesu w swoim handlu.

W powyższym przykładzie handlu załóżmy, że inwestor ustawił zlecenie stop-loss na 18 USD zamiast na 15 USD i nadal dążył do wyjścia z zysku w wysokości 30 USD. W ten sposób z pewnością zmniejszyliby wielkość potencjalnej straty (zakładając brak zmiany liczby akcji), ale zwiększyliby prawdopodobieństwo, że akcja cenowa wywoła ich zlecenie stop loss. Dzieje się tak, ponieważ zlecenie stop jest proporcjonalnie znacznie bliżej wejścia niż cena docelowa. Tak więc, chociaż inwestor może osiągnąć proporcjonalnie większy zysk (w porównaniu do potencjalnej straty), ma mniejsze prawdopodobieństwo uzyskania takiego wyniku.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Właściwy stosunek ryzyka do zysku jest zwykle większy niż 1:3.

• Stosunek ryzyka do zysku jest używany przez traderów i inwestorów do zarządzania kapitałem i ryzykiem straty.

• Wskaźnik pomaga ocenić oczekiwany zwrot i ryzyko danej transakcji.