Rapport risque/récompense
Qu'est-ce que le rapport risque/récompense ?
Le rapport risque/récompense marque la récompense potentielle qu'un investisseur peut gagner pour chaque dollar qu'il risque sur un investissement. De nombreux investisseurs utilisent des ratios risque/récompense pour comparer les rendements attendus d'un investissement avec le niveau de risque qu'ils doivent assumer pour obtenir ces rendements. Prenons l'exemple suivant : un investissement avec un ratio risque-récompense de 1:7 suggère qu'un investisseur est prêt à risquer 1 $, dans la perspective de gagner 7 $. Alternativement, un rapport risque/récompense de 1:3 signale qu'un investisseur devrait s'attendre à investir 1 $, pour la perspective de gagner 3 $ sur son investissement.
Les traders utilisent souvent cette approche pour planifier les transactions à effectuer, et le ratio est calculé en divisant le montant qu'un trader risque de perdre si le prix d'un actif évolue dans une direction inattendue (le risque) par le montant du profit que le trader s'attend à réaliser . avoir fait lorsque la position est fermée (la récompense).
Comment fonctionne le rapport risque/récompense
Dans de nombreux cas, les stratèges du marché trouvent que le rapport risque/récompense idéal pour leurs investissements est d'environ 1:3, soit trois unités de rendement attendu pour chaque unité de risque supplémentaire. Les investisseurs peuvent gérer le risque/rendement plus directement grâce à l'utilisation d'ordres stop-loss et de produits dérivés tels que les options de vente.
Le rapport risque/récompense est souvent utilisé comme mesure lors de la négociation d'actions individuelles. Le rapport risque/récompense optimal diffère largement entre les différentes stratégies de trading. Certaines méthodes d'essais et d'erreurs sont généralement nécessaires pour déterminer quel ratio est le meilleur pour une stratégie de trading donnée, et de nombreux investisseurs ont un ratio risque/récompense prédéfini pour leurs investissements.
Que vous dit le rapport risque/récompense ?
Le rapport risque/récompense aide les investisseurs à gérer leur risque de perdre de l'argent sur les transactions. Même si un commerçant a des transactions rentables, il perdra de l'argent au fil du temps si son taux de gain est inférieur à 50 %. Le ratio risque/récompense mesure la différence entre un point d'entrée de transaction à un ordre stop-loss et un ordre de vente ou de prise de profit. La comparaison de ces deux donne le ratio profit/perte, ou récompense/risque.
Les investisseurs utilisent souvent des ordres stop-loss lorsqu'ils négocient des actions individuelles pour minimiser les pertes et gérer directement leurs investissements en mettant l'accent sur le risque/récompense. Un ordre stop-loss est un déclencheur de négociation placé sur une action qui automatise la vente de l'action à partir d'un portefeuille si l'action atteint un niveau bas spécifié. Les investisseurs peuvent automatiquement définir des ordres stop-loss via des comptes de courtage et ne nécessitent généralement pas de frais de négociation supplémentaires exorbitants.
Exemple de rapport risque/récompense utilisé
Considérez cet exemple : un trader achète 100 actions de la société XYZ à 20 $ et place un ordre stop-loss à 15 $ pour s'assurer que les pertes ne dépasseront pas 500 $. Supposons également que ce commerçant pense que le prix de XYZ atteindra 30 $ dans les prochains mois. Dans ce cas, le trader est prêt à risquer 5 $ par action pour réaliser un rendement attendu de 10 $ par action après la clôture de la position. Étant donné que le trader risque de gagner le double du montant qu'il a risqué, on dit qu'il a un rapport risque/récompense de 1:2 sur ce trade particulier. Les contrats dérivés tels que les contrats de vente, qui donnent à leurs propriétaires le droit de vendre l'actif sous-jacent à un prix spécifié, peuvent être utilisés à un effet similaire.
Si un investisseur préfère rechercher un ratio risque/récompense de 1:5 pour un investissement spécifique (cinq unités de rendement attendu pour chaque unité de risque supplémentaire), il peut alors modifier l'ordre stop-loss et ainsi ajuster le ratio risque/récompense. Mais il est important de comprendre que ce faisant, les investisseurs ont modifié la probabilité de succès de leur transaction.
Dans l'exemple de trading mentionné ci-dessus, supposons qu'un investisseur fixe un ordre stop-loss à 18 $, au lieu de 15 $, et qu'il continue à viser une sortie de profit de 30 $. Ce faisant, ils réduiraient certainement l'ampleur de la perte potentielle (en supposant qu'il n'y a pas de changement dans le nombre d'actions), mais ils auront augmenté la probabilité que l'action sur les prix déclenche leur ordre stop loss. C'est parce que l'ordre stop est proportionnellement beaucoup plus proche de l'entrée que le prix cible. Ainsi, bien que l'investisseur puisse réaliser un gain proportionnellement plus important (par rapport à la perte potentielle), il a une probabilité plus faible de recevoir ce résultat.
Points forts
Un rapport risque-récompense approprié a tendance à être supérieur à 1:3.
Le ratio risque/récompense est utilisé par les traders et les investisseurs pour gérer leur capital et le risque de perte.
Le ratio permet d'évaluer le rendement attendu et le risque d'une transaction donnée.
