Índice de risco/recompensa

Qual é a relação risco/recompensa?

A relação risco/recompensa marca a recompensa potencial que um investidor pode ganhar por cada dólar que arrisca em um investimento. Muitos investidores usam relações risco/recompensa para comparar os retornos esperados de um investimento com a quantidade de risco que devem assumir para obter esses retornos. Considere o seguinte exemplo: um investimento com uma relação risco-recompensa de 1:7 sugere que um investidor está disposto a arriscar $ 1, na perspectiva de ganhar $ 7. Alternativamente, uma relação risco/recompensa de 1:3 sinaliza que um investidor deve esperar investir $ 1, para a perspectiva de ganhar $ 3 em seu investimento.

Os traders costumam usar essa abordagem para planejar quais negociações realizar, e a proporção é calculada dividindo o valor que um trader pode perder se o preço de um ativo se mover em uma direção inesperada (o risco) pela quantidade de lucro que o trader espera obter . fizeram quando a posição é fechada (a recompensa).

Como funciona a relação risco/recompensa

Em muitos casos, os estrategistas de mercado acham que a relação risco/recompensa ideal para seus investimentos é de aproximadamente 1:3, ou três unidades de retorno esperado para cada unidade de risco adicional. Os investidores podem gerenciar o risco/recompensa de forma mais direta através do uso de ordens stop-loss e derivativos, como opções de venda.

A relação risco/recompensa é frequentemente usada como medida ao negociar ações individuais. A relação risco/recompensa ideal difere amplamente entre as várias estratégias de negociação. Alguns métodos de tentativa e erro geralmente são necessários para determinar qual proporção é melhor para uma determinada estratégia de negociação, e muitos investidores têm uma relação risco/recompensa pré-especificada para seus investimentos.

O que a relação risco/recompensa lhe diz?

A relação risco/recompensa ajuda os investidores a gerenciar o risco de perder dinheiro nas negociações. Mesmo que um trader tenha algumas negociações lucrativas, ele perderá dinheiro ao longo do tempo se sua taxa de ganhos estiver abaixo de 50%. A relação risco/recompensa mede a diferença entre um ponto de entrada de negociação para um stop-loss e uma ordem de venda ou take-profit. A comparação desses dois fornece a proporção de lucro para perda, ou recompensa para risco.

Os investidores costumam usar ordens de stop loss ao negociar ações individuais para ajudar a minimizar as perdas e gerenciar diretamente seus investimentos com foco em risco/recompensa. Uma ordem stop-loss é um gatilho de negociação colocado em uma ação que automatiza a venda da ação de um portfólio se a ação atingir um mínimo especificado. Os investidores podem definir automaticamente ordens de stop loss por meio de contas de corretagem e normalmente não exigem custos de negociação adicionais exorbitantes.

Exemplo da relação risco/recompensa em uso

Considere este exemplo: um trader compra 100 ações da empresa XYZ a $ 20 e coloca uma ordem de stop loss a $ 15 para garantir que as perdas não ultrapassem $ 500. Além disso, suponha que esse trader acredite que o preço de XYZ chegará a US$ 30 nos próximos meses. Nesse caso, o trader está disposto a arriscar $ 5 por ação para obter um retorno esperado de $ 10 por ação após o fechamento da posição. Como o trader pode ganhar o dobro do valor que arriscou, seria dito que ele tem uma relação risco/recompensa de 1:2 nessa negociação específica. Contratos de derivativos, como contratos de venda, que dão aos seus proprietários o direito de vender o ativo subjacente a um preço especificado, podem ser usados para efeito semelhante.

Se um investidor preferir buscar uma relação risco/recompensa de 1:5 para um investimento específico (cinco unidades de retorno esperado para cada unidade adicional de risco), ele pode modificar a ordem de stop-loss e, assim, ajustar a relação risco/recompensa. Mas é importante entender que, ao fazê-lo, os investidores mudaram a probabilidade de sucesso em seus negócios.

No exemplo de negociação mencionado acima, suponha que um investidor defina uma ordem de stop loss em US$ 18, em vez de US$ 15, e continue a almejar uma saída com lucro de US$ 30. Ao fazer isso, eles certamente reduziriam o tamanho da perda potencial (supondo que não haja alteração no número de ações), mas aumentarão a probabilidade de que a ação do preço acione sua ordem de stop loss. Isso porque a ordem de parada está proporcionalmente muito mais próxima da entrada do que o preço-alvo. Portanto, embora o investidor possa ter um ganho proporcionalmente maior (comparado à perda potencial), ele tem uma probabilidade menor de receber esse resultado.

Destaques

• Um índice de recompensa de risco apropriado tende a ser maior que 1:3.

• A relação risco/recompensa é usada por traders e investidores para gerenciar seu capital e risco de perda.

• O índice ajuda a avaliar o retorno esperado e o risco de uma determinada negociação.