Соотношение риск/вознаграждение

Каково соотношение риска и вознаграждения?

Соотношение риск/вознаграждение показывает предполагаемое вознаграждение, которое инвестор может получить за каждый доллар, которым он рискует при инвестировании. Многие инвесторы используют соотношение риск/вознаграждение, чтобы сравнить ожидаемую доходность инвестиций с величиной риска, на который они должны пойти, чтобы получить эту прибыль. Рассмотрим следующий пример: инвестиции с соотношением риска и вознаграждения 1:7 предполагают, что инвестор готов рискнуть 1 долларом ради перспективы заработать 7 долларов. В качестве альтернативы, соотношение риск/вознаграждение 1:3 сигнализирует о том, что инвестор должен инвестировать 1 доллар в надежде заработать 3 доллара на своих инвестициях.

Трейдеры часто используют этот подход для планирования сделок, и коэффициент рассчитывается путем деления суммы, которую трейдер может потерять, если цена актива движется в неожиданном направлении (риск), на сумму прибыли, которую трейдер ожидает получить . сделали, когда позиция закрыта (вознаграждение).

Как работает соотношение риска и вознаграждения

Во многих случаях рыночные стратеги считают, что идеальное соотношение риск/прибыль для своих инвестиций составляет примерно 1:3, или три единицы ожидаемого дохода на каждую единицу дополнительного риска. Инвесторы могут напрямую управлять риском/вознаграждением, используя ордера стоп-лосс и производные инструменты, такие как опционы пут.

Соотношение риск/вознаграждение часто используется в качестве меры при торговле отдельными акциями. Оптимальное соотношение риска и вознаграждения сильно различается для различных торговых стратегий. Обычно требуются некоторые методы проб и ошибок, чтобы определить, какое соотношение лучше всего подходит для данной торговой стратегии, и многие инвесторы имеют заранее определенное соотношение риска и вознаграждения для своих инвестиций.

Что говорит вам соотношение риска и вознаграждения?

Соотношение риска и вознаграждения помогает инвесторам управлять риском потери денег на сделках. Даже если у трейдера есть несколько прибыльных сделок, он со временем потеряет деньги, если его винрейт ниже 50%. Соотношение риск/вознаграждение измеряет разницу между точкой входа в сделку и стоп-лоссом и ордером на продажу или тейк-профит. Сравнение этих двух дает отношение прибыли к убытку или вознаграждения к риску.

Инвесторы часто используют ордера стоп-лосс при торговле отдельными акциями, чтобы минимизировать убытки и напрямую управлять своими инвестициями с акцентом на риск/прибыль. Ордер стоп-лосс — это торговый триггер, размещаемый на акции, который автоматизирует продажу акций из портфеля, если акция достигает заданного минимума. Инвесторы могут автоматически устанавливать ордера стоп-лосс через брокерские счета и, как правило, не требуют непомерных дополнительных торговых затрат.

Пример соотношения риск/вознаграждение в использовании

Рассмотрим следующий пример: трейдер покупает 100 акций компании XYZ по цене 20 долларов и размещает стоп-ордер на уровне 15 долларов, чтобы гарантировать, что убытки не превысят 500 долларов. Кроме того, предположим, что этот трейдер считает, что цена XYZ достигнет 30 долларов в ближайшие несколько месяцев. В этом случае трейдер готов рискнуть 5 долларами на акцию, чтобы получить ожидаемую прибыль в размере 10 долларов на акцию после закрытия позиции. Поскольку трейдер может удвоить сумму, которой он рисковал, можно сказать, что он имеет соотношение риска и вознаграждения 1:2 в этой конкретной сделке. Производные контракты, такие как пут-контракты, которые дают их владельцам право продать базовый актив по определенной цене, могут использоваться для аналогичного эффекта.

Если инвестор предпочитает стремиться к соотношению риск/прибыль 1:5 для определенной инвестиции (пять единиц ожидаемого дохода на каждую дополнительную единицу риска), то он может изменить порядок стоп-лосса и, таким образом, скорректировать соотношение риск/прибыль. Но важно понимать, что тем самым у инвесторов изменилась вероятность успеха в их торговле.

В приведенном выше примере торговли предположим, что инвестор установил стоп-лосс на уровне 18 долларов вместо 15 долларов и продолжает ориентироваться на выход с фиксацией прибыли на уровне 30 долларов. Поступая таким образом, они, безусловно, уменьшат размер потенциального убытка (при условии, что количество акций не изменится), но они повысят вероятность того, что ценовое действие приведет к срабатыванию их ордера стоп-лосс. Это потому, что стоп-ордер пропорционально намного ближе к входу, чем целевая цена. Таким образом, хотя инвестор может получить пропорционально большую прибыль (по сравнению с потенциальным убытком), вероятность получения такого результата у него ниже.

Особенности

• Соответствующее соотношение вознаграждения за риск, как правило, превышает 1:3.

• Соотношение риск/вознаграждение используется трейдерами и инвесторами для управления своим капиталом и риском убытков.

• Коэффициент помогает оценить ожидаемую доходность и риск данной сделки.