Riski/tuotto-suhde
Mikä on riski/hyötysuhde?
Riski/tuotto-suhde merkitsee mahdollista tuottoa, jonka sijoittaja voi ansaita jokaisesta sijoitukseensa ottamasta dollarista. Monet sijoittajat käyttävät riski/tuotto-suhteita vertaillakseen sijoituksen odotettua tuottoa riskiin, joka heidän on otettava tuottonsa saamiseksi. Harkitse seuraavaa esimerkkiä: sijoitus, jonka riski-tuottosuhde on 1:7, viittaa siihen, että sijoittaja on valmis riskeeraamaan 1 dollarin ansaitakseen 7 dollaria. Vaihtoehtoisesti riski/tuotto-suhde 1:3 merkitsee, että sijoittajan pitäisi odottaa sijoittavansa 1 dollaria ansaitakseen 3 dollaria sijoituksestaan.
Kauppiaat käyttävät usein tätä lähestymistapaa suunnitellakseen, mitkä kaupat he tekevät, ja suhde lasketaan jakamalla summa, jonka elinkeinonharjoittaja voi menettää, jos omaisuuden hinta liikkuu odottamattomaan suuntaan (riski) sillä voitolla, jonka elinkeinonharjoittaja odottaa saavansa. ovat tehneet, kun asema on suljettu (palkinto).
Kuinka riski/hyötysuhde toimii
Useissa tapauksissa markkinastrategit pitävät sijoituksilleen ihanteellisen riski/tuottosuhteen olevan noin 1:3 eli kolme yksikköä odotettua tuottoa jokaista lisäriskiyksikköä kohden. Sijoittajat voivat hallita riskiä/tuottoa suoremmin käyttämällä stop-loss -määräyksiä ja johdannaisia, kuten myyntioptioita.
Riski/tuotto-suhdetta käytetään usein mittarina, kun käydään kauppaa yksittäisillä osakkeilla. Optimaalinen riski/tuottosuhde vaihtelee suuresti eri kaupankäyntistrategioiden välillä. Joitakin yritys-erehdysmenetelmiä tarvitaan yleensä määrittämään, mikä suhde on paras tietylle kaupankäyntistrategialle, ja monilla sijoittajilla on ennalta määritetty riski/hyötysuhde sijoituksilleen.
Mitä riski/hyötysuhde kertoo?
Riski/tuotto-suhde auttaa sijoittajia hallitsemaan riskiään menettää rahaa kaupoissa. Vaikka elinkeinonharjoittajalla olisikin kannattavia kauppoja, hän menettää rahaa ajan myötä, jos hänen voittoprosenttinsa on alle 50%. Riski/tuotto-suhde mittaa eroa kaupankäynnin aloituspisteen ja stop-lossin ja myynti- tai voittomääräyksen välillä. Vertaamalla näitä kahta saadaan tuloksen suhde tappioon tai tuoton ja riskin suhde.
Sijoittajat käyttävät usein stop-loss-toimeksiantoja käydessään kauppaa yksittäisillä osakkeilla auttaakseen minimoimaan tappioita ja hallitsemaan sijoituksiaan suoraan riski/tuotto-painopisteessä. Stop-loss-toimeksianto on osakkeelle asetettu kaupankäynnin laukaisin, joka automatisoi osakkeen myynnin salkusta, jos osake saavuttaa tietyn alimman tason. Sijoittajat voivat automaattisesti asettaa stop-loss-toimeksiantoja välitystilien kautta eivätkä yleensä vaadi kohtuuttomia lisäkaupankäyntikuluja.
Esimerkki riski/hyötysuhteesta käytössä
Harkitse tätä esimerkkiä: Elinkeinonharjoittaja ostaa 100 XYZ Companyn osaketta hintaan 20 dollaria ja tekee stop-loss -toimeksiannon 15 dollarilla varmistaakseen, että tappiot eivät ylitä 500 dollaria. Oletetaan myös, että tämä kauppias uskoo, että XYZ:n hinta nousee 30 dollariin seuraavien kuukausien aikana. Tässä tapauksessa elinkeinonharjoittaja on valmis ottamaan riskin 5 dollarilla osakkeelta saadakseen 10 dollarin osakekohtaisen tuoton positioiden sulkemisen jälkeen. Koska elinkeinonharjoittaja ansaitsee kaksinkertaisen riskin, heidän sanotaan olevan 1:2 riski/tuottosuhde kyseisessä kaupassa. Johdannaissopimuksia, kuten myyntisopimuksia, jotka antavat omistajilleen oikeuden myydä kohde-etuuden määrättyyn hintaan, voidaan käyttää vastaavalla tavalla.
Jos sijoittaja haluaa hakea tietylle sijoitukselle riski/tuottosuhdetta 1:5 (viisi yksikköä odotettua tuottoa jokaista lisäriskiyksikköä kohden), hän voi muuttaa stop-loss -toimeksiantoa ja siten säätää riski/tuotto-suhdetta. Mutta on tärkeää ymmärtää, että näin tekemällään sijoittajat ovat muuttaneet kaupan onnistumisen todennäköisyyttä.
Oletetaan, että yllä mainitussa kaupankäyntiesimerkissä sijoittaja asettaa stop-loss -toimeksiannon 18 dollariin 15 dollarin sijasta, ja hän jatkoi 30 dollarin voittoa tuottavaa irtautumista. Näin tekemällä he varmasti pienentäisivät mahdollisen tappion kokoa (olettaen, että osakkeiden lukumäärä ei muutu), mutta he ovat lisänneet todennäköisyyttä, että hintatoimi laukaisee heidän stop loss -toimeksiantonsa. Tämä johtuu siitä, että pysäytysmääräys on suhteellisesti paljon lähempänä merkintää kuin tavoitehinta on. Joten vaikka sijoittaja saattaa saada suhteellisesti suuremman voiton (mahdolliseen tappioon verrattuna), hänellä on pienempi todennäköisyys saada tämä tulos.
Kohokohdat
Sopiva riskituottosuhde on yleensä mitä tahansa suurempi kuin 1:3.
Kauppiaat ja sijoittajat käyttävät riski/tuotto-suhdetta pääoman ja tappioriskin hallintaan.
Suhde auttaa arvioimaan tietyn kaupan odotettua tuottoa ja riskiä.
