风险/回报率

什么是风险/回报率？

风险/回报率标志着投资者在投资中的每一美元风险中可以获得的预期回报。许多投资者使用风险/回报比率来比较投资的预期回报与他们为获得这些回报而必须承担的风险量。考虑以下示例：风险回报比为 1:7 的投资表明投资者愿意冒 1 美元的风险，以获得 7 美元的收益。或者，1:3 的风险/回报比率表明，投资者应该期望投资 1 美元，以获得 3 美元的投资收益。

交易者经常使用这种方法来计划进行哪些交易，该比率的计算方法是，如果资产价格向意外方向（风险）移动时交易者将遭受的损失除以交易者预期的利润量平仓时已取得（奖励）。

风险/回报率如何运作

在许多情况下，市场策略师发现其投资的理想风险/回报比率约为 1:3，即每增加一个风险单位，就会获得三个单位的预期回报。投资者可以通过使用止损单和看跌期权等衍生工具更直接地管理风险/回报。

风险/回报率通常用作交易个股时的衡量标准。各种交易策略的最佳风险/回报率差异很大。通常需要一些试错法来确定哪种比率最适合给定的交易策略，并且许多投资者对其投资都有预先指定的风险/回报比率。

风险/回报率告诉你什么？

风险/回报率有助于投资者管理他们在交易中亏损的风险。即使交易者有一些有利可图的交易，如果他们的赢率低于 50%，他们也会随着时间的推移而亏损。风险/回报率衡量交易进入点到止损和卖出或获利订单之间的差异。比较这两者提供了损益比或回报与风险的比率。

投资者在交易个股时经常使用止损单来帮助减少损失并以风险/回报为重点直接管理他们的投资。止损单是放置在股票上的交易触发器，如果股票达到指定的低点，它会自动从投资组合中卖出股票。投资者可以通过经纪账户自动设置止损单，通常不需要过高的额外交易成本。

使用中的风险/回报比示例

考虑这个例子：交易者以 20 美元购买 100 股 XYZ 公司的股票，并在 15 美元下达止损单，以确保损失不会超过 500 美元。此外，假设该交易者认为 XYZ 的价格将在未来几个月内达到 30 美元。在这种情况下，交易者愿意承担每股 5 美元的风险，以在平仓后获得每股 10 美元的预期回报。由于交易者的风险是他们所承担风险的两倍，因此可以说他们在该特定交易中具有 1:2 的风险/回报比率。衍生品合约，例如看跌合约，赋予其所有者以特定价格出售标的资产的权利，可用于类似的效果。

如果投资者更愿意为指定的投资寻求 1:5 的风险/回报比（每增加一个风险单位可获得 5 个单位的预期收益），那么他们可以修改止损顺序，从而调整风险/回报比。但重要的是要了解，通过这样做，投资者改变了他们交易成功的可能性。

在上面提到的交易示例中，假设投资者将止损订单设置为 18 美元，而不是 15 美元，并且他们继续以 30 美元的获利了结退出为目标。通过这样做，他们肯定会减少潜在损失的规模（假设股票数量没有变化），但他们会增加价格行为触发止损单的可能性。这是因为止损单在比例上比目标价格更接近进场。因此，尽管投资者可能会获得成比例的更大收益（与潜在损失相比），但他们获得此结果的可能性较低。

＃＃强调

适当的风险回报率往往大于 1:3。
交易者和投资者使用风险/回报比率来管理他们的资本和损失风险。
该比率有助于评估给定交易的预期回报和风险。