Risk/Ödül Oranı
Risk/Ödül Oranı Nedir?
Risk/ödül oranı, bir yatırımcının bir yatırımda riske attığı her dolar için kazanabileceği olası ödülü gösterir. Birçok yatırımcı, bir yatırımın beklenen getirilerini,. bu getirileri elde etmek için üstlenmeleri gereken risk miktarıyla karşılaştırmak için risk/ödül oranlarını kullanır . Aşağıdaki örneği ele alalım: 1:7 risk-ödül oranına sahip bir yatırım, bir yatırımcının 7$ kazanma olasılığı için 1$ riske atmaya istekli olduğunu gösterir. Alternatif olarak, 1:3'lük bir risk/ödül oranı, bir yatırımcının yatırımlarından 3$ kazanma olasılığı için 1$'lık yatırım yapmayı beklemesi gerektiğine işaret eder.
Tüccarlar genellikle bu yaklaşımı hangi işlemlerin yapılacağını planlamak için kullanırlar ve oran, bir varlığın fiyatı beklenmedik bir yönde hareket ederse (risk) bir tüccarın kaybedeceği miktarı, tüccarın beklediği kâr miktarına bölerek hesaplanır. pozisyon kapatıldığında (ödül).
Risk/Ödül Oranı Nasıl Çalışır?
Çoğu durumda, piyasa stratejistleri yatırımları için ideal risk/ödül oranını yaklaşık 1:3 veya her bir birim ek risk için üç birim beklenen getiri olarak bulurlar. Yatırımcılar, stop-loss emirleri ve satım opsiyonları gibi türevleri kullanarak riski/ödülü daha doğrudan yönetebilirler .
Risk/ödül oranı, bireysel hisse senetleri ticareti yaparken genellikle bir ölçü olarak kullanılır. Optimum risk/ödül oranı, çeşitli ticaret stratejileri arasında büyük farklılıklar gösterir. Belirli bir ticaret stratejisi için hangi oranın en iyi olduğunu belirlemek için genellikle bazı deneme yanılma yöntemleri gerekir ve birçok yatırımcının yatırımları için önceden belirlenmiş bir risk/ödül oranı vardır.
Risk/Ödül Oranı Size Ne Söylüyor?
Risk/ödül oranı, yatırımcıların işlemlerde para kaybetme risklerini yönetmelerine yardımcı olur. Bir tüccarın bazı karlı işlemleri olsa bile, kazanma oranları %50'nin altındaysa zaman içinde para kaybederler. Risk/ödül oranı, bir ticarete giriş noktası ile bir zararı durdur emri ve bir sat veya kar al emri arasındaki farkı ölçer. Bu ikisini karşılaştırmak, kârın zarara veya ödülün riske oranını sağlar.
Yatırımcılar, kayıpları en aza indirmeye yardımcı olmak ve yatırımlarını risk/ödül odaklı olarak doğrudan yönetmek için bireysel hisse alım satımı yaparken genellikle zararı durdurma emirlerini kullanırlar. Stop-loss emri, hisse senedi belirli bir düşük seviyeye ulaştığında bir portföyden hisse satışını otomatikleştiren bir hisse senedine yerleştirilen bir ticaret tetikleyicisidir. Yatırımcılar, aracılık hesapları aracılığıyla otomatik olarak stop-loss emirleri belirleyebilir ve genellikle fahiş ek ticaret maliyetleri gerektirmez.
Kullanımdaki Risk/Ödül Oranı Örneği
Şu örneği ele alalım: Bir tüccar, XYZ Company'nin 100 hissesini 20 dolardan satın alır ve kayıpların 500 doları geçmemesini sağlamak için 15 dolardan bir stop-loss emri verir. Ayrıca, bu tüccarın XYZ fiyatının önümüzdeki birkaç ay içinde 30$'a ulaşacağına inandığını varsayalım. Bu durumda, tüccar pozisyonu kapattıktan sonra hisse başına 10$ beklenen getiri elde etmek için hisse başına 5$ riske atmaya isteklidir. Tüccar, riske attığı miktarı iki katına çıkarmaya hazır olduğundan, söz konusu ticarette 1:2 risk/ödül oranına sahip olduğu söylenir. Sahiplerine dayanak varlığı belirli bir fiyattan satma hakkı veren satım sözleşmeleri gibi türev sözleşmeler de benzer şekilde kullanılabilir.
Bir yatırımcı belirli bir yatırım için 1:5 risk/ödül oranı (her ek risk birimi için beş birim beklenen getiri) aramayı tercih ederse, zararı durdurma emrini değiştirebilir ve böylece risk/ödül oranını ayarlayabilir. Ancak bunu yaparak yatırımcıların ticaretlerinde başarı olasılığını değiştirdiğini anlamak önemlidir.
Yukarıda belirtilen alım satım örneğinde, bir yatırımcının 15$ yerine 18$'da bir stop-loss emri belirlediğini ve 30$'lık bir kâr elde etme çıkışını hedeflemeye devam ettiğini varsayalım. Bunu yaparak, potansiyel kaybın boyutunu kesinlikle azaltacaklar (hisse sayısında herhangi bir değişiklik olmadığı varsayılarak), ancak fiyat hareketinin zararı durdur emrini tetikleme olasılığını artırmış olacaklar. Bunun nedeni, durdurma emrinin girişe orantılı olarak hedef fiyattan çok daha yakın olmasıdır. Dolayısıyla, yatırımcı (potansiyel kayba kıyasla) orantılı olarak daha büyük bir kazanç elde etmeye devam etse de, bu sonucu alma olasılığı daha düşüktür.
Öne Çıkanlar
Uygun bir risk ödül oranı, 1:3'ten büyük olma eğilimindedir.
Risk/ödül oranı, tüccarlar ve yatırımcılar tarafından sermayelerini ve zarar riskini yönetmek için kullanılır.
Oran, belirli bir ticaretin beklenen getirisini ve riskini değerlendirmeye yardımcı olur.
