Risiko-Ertrags-Verhältnis

Was ist das Risiko-Ertrags-Verhältnis?

Das Risiko-Rendite-Verhältnis kennzeichnet die voraussichtliche Belohnung, die ein Anleger für jeden Dollar verdienen kann, den er bei einer Investition riskiert. Viele Anleger verwenden Risiko-Rendite-Verhältnisse, um die erwarteten Renditen einer Anlage mit dem Risikobetrag zu vergleichen, den sie eingehen müssen, um diese Renditen zu erzielen. Betrachten Sie das folgende Beispiel: Eine Investition mit einem Risiko-Rendite-Verhältnis von 1:7 deutet darauf hin, dass ein Anleger bereit ist, 1 US-Dollar zu riskieren, um 7 US-Dollar zu verdienen. Alternativ signalisiert ein Risiko-Rendite-Verhältnis von 1:3, dass ein Anleger damit rechnen sollte, 1 US-Dollar zu investieren, um 3 US-Dollar mit seiner Investition zu verdienen.

Händler verwenden diesen Ansatz häufig, um zu planen, welche Trades sie tätigen möchten, und das Verhältnis wird berechnet, indem der Betrag, den ein Händler verlieren könnte, wenn sich der Preis eines Vermögenswerts in eine unerwartete Richtung bewegt (das Risiko), durch den Betrag des Gewinns dividiert wird, den der Händler erwartet gemacht haben, wenn die Position geschlossen wird (die Belohnung).

Wie das Risiko-Ertrags-Verhältnis funktioniert

In vielen Fällen finden Marktstrategen das ideale Risiko-Rendite-Verhältnis für ihre Investitionen bei ungefähr 1:3 oder drei Einheiten erwarteter Rendite für jede Einheit zusätzlichen Risikos. Anleger können das Risiko/Rendite-Verhältnis durch den Einsatz von Stop-Loss-Aufträgen und Derivaten wie Put-Optionen direkter steuern.

Das Risiko-Ertrags-Verhältnis wird häufig als Maß für den Handel mit einzelnen Aktien verwendet. Das optimale Risiko-Ertrags-Verhältnis ist bei verschiedenen Handelsstrategien sehr unterschiedlich. Einige Trial-and-Error-Methoden sind normalerweise erforderlich, um zu bestimmen, welches Verhältnis für eine bestimmte Handelsstrategie am besten ist, und viele Anleger haben ein vorab festgelegtes Risiko-Ertrags-Verhältnis für ihre Investitionen.

Was sagt Ihnen das Risiko-Ertrags-Verhältnis?

Das Risiko-Rendite-Verhältnis hilft Anlegern, ihr Risiko, bei Trades Geld zu verlieren, zu steuern. Selbst wenn ein Händler einige profitable Trades hat, wird er im Laufe der Zeit Geld verlieren, wenn seine Gewinnrate unter 50 % liegt. Das Risiko-Ertrags-Verhältnis misst die Differenz zwischen einem Trade-Einstiegspunkt zu einem Stop-Loss und einer Verkaufs- oder Take-Profit-Order. Der Vergleich dieser beiden ergibt das Verhältnis von Gewinn zu Verlust oder Belohnung zu Risiko.

Anleger verwenden beim Handel mit einzelnen Aktien häufig Stop-Loss-Orders, um Verluste zu minimieren und ihre Anlagen direkt mit einem Fokus auf Risiko und Rendite zu verwalten. Eine Stop-Loss-Order ist ein auf eine Aktie platzierter Handelsauslöser, der den Verkauf der Aktie aus einem Portfolio automatisiert, wenn die Aktie ein bestimmtes Tief erreicht. Anleger können Stop-Loss-Aufträge automatisch über Maklerkonten festlegen und benötigen in der Regel keine exorbitanten zusätzlichen Handelskosten.

Beispiel für das verwendete Risiko-Ertrags-Verhältnis

Betrachten Sie dieses Beispiel: Ein Händler kauft 100 Aktien des Unternehmens XYZ zu 20 $ und platziert eine Stop-Loss-Order bei 15 $, um sicherzustellen, dass die Verluste 500 $ nicht überschreiten. Nehmen Sie außerdem an, dass dieser Händler glaubt, dass der Preis von XYZ in den nächsten Monaten 30 $ erreichen wird. In diesem Fall ist der Händler bereit, 5 $ pro Aktie zu riskieren, um nach dem Schließen der Position eine erwartete Rendite von 10 $ pro Aktie zu erzielen. Da der Trader den doppelten Betrag, den er riskiert hat, verdienen wird, würde man sagen, dass er bei diesem bestimmten Trade ein Risiko-Ertrags-Verhältnis von 1:2 hat. Derivatkontrakte wie Put-Kontrakte, die ihren Eigentümern das Recht geben, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, können mit ähnlichem Effekt verwendet werden.

Wenn ein Anleger für eine bestimmte Anlage ein Risiko-Rendite-Verhältnis von 1:5 anstrebt (fünf Einheiten der erwarteten Rendite für jede zusätzliche Risikoeinheit), kann er die Stop-Loss-Order ändern und so das Risiko-Rendite-Verhältnis anpassen. Es ist jedoch wichtig zu verstehen, dass die Anleger dadurch die Erfolgswahrscheinlichkeit ihres Handels verändert haben.

Nehmen wir in dem oben erwähnten Handelsbeispiel an, dass ein Investor eine Stop-Loss-Order auf 18 $ anstelle von 15 $ setzt und weiterhin einen gewinnbringenden Ausstieg von 30 $ anstrebt. Dadurch würden sie sicherlich die Größe des potenziellen Verlusts reduzieren (unter der Annahme, dass sich die Anzahl der Aktien nicht ändert), aber sie haben die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass die Kursbewegung ihre Stop-Loss-Order auslöst. Das liegt daran, dass die Stop-Order proportional viel näher am Einstieg liegt als der Zielpreis. Obwohl der Anleger einen proportional größeren Gewinn (im Vergleich zum potenziellen Verlust) erzielen kann, ist die Wahrscheinlichkeit, dieses Ergebnis zu erzielen, geringer.

Höhepunkte

• Ein angemessenes Risiko-Ertrags-Verhältnis ist in der Regel größer als 1:3.

• Das Risiko-Rendite-Verhältnis wird von Händlern und Anlegern zur Verwaltung ihres Kapitals und ihres Verlustrisikos verwendet.

• Das Verhältnis hilft bei der Einschätzung der erwarteten Rendite und des Risikos eines bestimmten Trades.