ロードショー
##ロードショーとは何ですか？
ロードショーは、さまざまな場所で行われる一連のプレゼンテーションであり、新規株式公開（ IPO ）に至ります。ロードショーは、引受会社と会社の経営陣が株式公開前に潜在的な投資家に対して行う売り込みまたは宣伝です。ロードショーは通常、主要都市で開催され、今後のオファーへの関心を高めることを目的としています。潜在的な投資家は、会社、その歴史、およびその主要な人員に紹介されます。
-ロードショーは、新規株式公開に至るまで、さまざまな場所で行われる一連のプレゼンテーションです。
-ロードショーは、引受会社と会社の経営管理チームによる潜在的な投資家への売り込みです。
-中国のeコマース大手Alibabaのロードショーは、同社のIPOを取り巻く圧倒的な熱意に貢献しました。
##ロードショーを理解する
企業が上場することを決定した場合、IPOの引受または発行を担当する投資会社のメンバーは、潜在的な投資家に投資機会を提示するためにロードショーで全国を旅します。ほとんどのロードショーには、ボストン、シカゴ、ロサンゼルス、ニューヨーク市などの主要都市での停車が含まれています。
ロードショーを成功させることは、IPOの成功にとってしばしば重要です。ロードショーの目標は、会社とそのIPOについての興奮を生み出すことです。引受会社は、さまざまな都市を旅行することで、機関投資家、アナリスト、ファンドマネージャー、ヘッジファンドにIPOを紹介し、セキュリティに関心を持っています。ロードショーはまた、引受会社が会社の経営陣を紹介し、投資家が会社の経営陣のビジョンと目標を聞く機会を提供します。
ロードショーの目標は、会社の今後のIPOを取り巻く熱意を生み出すことです。つまり、IPOの成功は、ロードショーの成功にかかっています。
ロードショーのイベントは、対面式の設定やオンラインでの提供について詳しく知りたいと考えている何百人もの見込み客を引き付ける可能性があります。イベントには、マルチメディアプレゼンテーションや質疑応答セッションが含まれる場合があります。多くの企業は、IPOに至るまでの数か月および数週間に小規模なプライベート会議を開催する可能性がありますが、大多数の企業は、参加できない人にイベントの一部をライブストリーミングします。ロードショーで取り上げられたトピックのいくつかには、会社の歴史と将来の計画が含まれます。その他の情報には次のものが含まれます。
-ビデオまたはデジタルメディアのプレゼンテーション
-経営幹部との面会
-収益と財務実績
-予測と予測による以前の売上成長
-投資機会と成長の可能性
-IPO株価目標
ロードショーは、企業が潜在的な投資家と直接コミュニケーションを取り、懸念に対処したり成功を強調したりできるフォーラムを提供するため、IPOにとって不可欠です。引受人はまた、投資家から収集した情報を使用してブックビルディングプロセスを完了します。これには、潜在的な投資家が提供に対して支払う意思のある価格を収集することが含まれます。
ロードショーが完了すると、最終目論見書が作成され、潜在的な投資家に配布されます。この目論見書は、証券取引委員会（SEC）にも提出されています。オファリングの初期価格は、ブックビルディングプロセス中に収集された情報に基づいて設定され、IPOの日付が確定されます。
##特別な考慮事項
すべてのロードショーにIPOが含まれるわけではありません。実際、企業は株式公開していなくても、投資家と話をするために全国を旅する場合があります。これらは非取引ロードショー（NDR）と呼ばれます。これらのロードショーは、経営幹部が現在および潜在的な投資家と話し合いを行うときに発生しますが、株式または債務の担保は提供されません。 NDRは、投資家に公開情報を提供するために実施されます。これには、会社の既存のビジネスや将来のビジョンに関する最新情報が含まれます。 NDRには、主要な投資家とのミーティングが含まれ、会社の業績について最新の情報を入手します。
##ロードショーの例
中国のeコマース大手AlibabaGroup（BABA）は、2014年に250億ドルを調達し、これまでで最大のIPOを記録しました。一方、関係する引受会社は3億ドルを持ち帰りました。 IPOは大成功を収めたため、デビュー時に株価は38％急騰しました。しかし、IPOへの熱意は株式が取引を開始するかなり前に始まりました。ロードショーには、財務数値だけでなく、共同創設者であり議長のジャック・マーがナレーションを付けた会社のビデオ履歴も含まれていました。
ロードショーは投資家の間で大成功を収めたため、IPOの価格帯が以前に発表された60ドルから66ドルの範囲から66ドルから68ドルに引き上げられた理由である可能性があります。価格帯の上昇は目覚ましいものではないように思われるかもしれませんが、同社がIPO中に3億株以上を売却したことを覚えておくことが重要です。
