Exposición itinerante
驴Qu茅 es un roadshow?
Un roadshow es una serie de presentaciones realizadas en varios lugares que conducen a una oferta p煤blica inicial ( OPI ). El roadshow es un argumento de venta o promoci贸n realizado por la firma de suscripci贸n y el equipo de gesti贸n de una empresa a los inversores potenciales antes de salir a bolsa. Los roadshows generalmente tienen lugar en las principales ciudades y est谩n destinados a despertar el inter茅s en la pr贸xima oferta. A los posibles inversores se les presenta la empresa, su historia y su personal clave.
- Un roadshow es una serie de presentaciones realizadas en varios lugares que conducen a una oferta p煤blica inicial.
- El roadshow es un argumento de venta para inversores potenciales por parte de la firma de suscripci贸n y el equipo de direcci贸n ejecutiva de una empresa.
- El roadshow del gigante chino del comercio electr贸nico Alibaba contribuy贸 al abrumador entusiasmo que rode贸 la salida a bolsa de la compa帽铆a.
Comprender los roadshows
Cuando una empresa decide cotizar en bolsa, los miembros de la firma de inversi贸n responsables de suscribir o emitir la oferta p煤blica inicial viajan por todo el pa铆s en un roadshow para presentar la oportunidad de inversi贸n a posibles inversores. La mayor铆a de los roadshows incluyen paradas en ciudades importantes como Boston, Chicago, Los 脕ngeles y la ciudad de Nueva York.
Un roadshow exitoso suele ser fundamental para el 茅xito de la oferta p煤blica inicial. El objetivo del roadshow es generar entusiasmo sobre la empresa y su salida a bolsa. Al viajar a diferentes ciudades, los suscriptores presentan la oferta p煤blica inicial a inversores institucionales,. analistas, administradores de fondos y fondos de cobertura para interesarlos en el valor. El roadshow tambi茅n brinda una oportunidad para que los suscriptores presenten la administraci贸n de la compa帽铆a y para que los inversionistas escuchen la visi贸n y los objetivos de la administraci贸n para la compa帽铆a.
El objetivo del roadshow es generar entusiasmo en torno a la pr贸xima oferta p煤blica inicial de la empresa, lo que significa que el 茅xito de la oferta p煤blica inicial depende de un roadshow exitoso.
Los eventos itinerantes pueden atraer a cientos de posibles compradores interesados en obtener m谩s informaci贸n sobre la oferta en un entorno presencial y en l铆nea. Los eventos pueden incluir presentaciones multimedia y sesiones de preguntas y respuestas. Muchas empresas pueden celebrar reuniones privadas m谩s peque帽as en los meses y semanas previos a la OPI, mientras que la mayor铆a transmite en vivo algunos de sus eventos a quienes no pueden asistir. Algunos de los temas tratados durante un roadshow incluyen la historia de la empresa y los planes futuros. Otra informaci贸n puede incluir:
Un video o presentaci贸n en medios digitales.
Reuni贸n con la direcci贸n ejecutiva.
La propuesta 煤nica de valor de la empresa
Ganancias y desempe帽o financiero
Crecimiento de ventas previo con proyecciones y pron贸sticos
La oportunidad de inversi贸n y el potencial de crecimiento.
Objetivo de precio de acciones de OPI
El roadshow es esencial para la oferta p煤blica inicial, ya que proporciona un foro en el que la empresa puede comunicarse directamente con los inversores potenciales para abordar cualquier inquietud o destacar los 茅xitos. Los suscriptores tambi茅n utilizan la informaci贸n recopilada de los inversionistas para completar el proceso de creaci贸n de libros,. lo que implica recopilar los precios que los inversionistas potenciales est谩n dispuestos a pagar por la oferta.
Una vez que se completa un roadshow, se crea el prospecto final y se distribuye a los inversores potenciales. Este prospecto tambi茅n se presenta ante la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC). Se establece un precio inicial para la oferta en funci贸n de la informaci贸n recopilada durante el proceso de creaci贸n de libros y se solidifica la fecha de la oferta p煤blica inicial.
Consideraciones Especiales
No todos los roadshows implican una oferta p煤blica inicial. De hecho, hay casos en los que las empresas viajan por todo el pa铆s para hablar con los inversores, incluso cuando no cotizan en bolsa. Estos se denominan roadshows sin acuerdos (NDR). Estos roadshows ocurren cuando los ejecutivos mantienen conversaciones con inversionistas actuales y potenciales, pero no se ofrece ning煤n valor de capital o deuda. Los NDR se llevan a cabo para brindar informaci贸n p煤blica a los inversionistas, incluidas actualizaciones sobre el negocio existente y la visi贸n para el futuro de la empresa. Los NDR implican reunirse con inversionistas clave para mantenerlos actualizados sobre el desempe帽o de la empresa.
Ejemplo de un roadshow
El gigante chino del comercio electr贸nico Alibaba Group (BABA) public贸 la oferta p煤blica inicial m谩s grande de la historia al recaudar $ 25 mil millones en 2014, mientras que los suscriptores involucrados se llevaron a casa $ 300 millones. La oferta p煤blica inicial tuvo tanto 茅xito que el precio de las acciones subi贸 un 38 % en su debut. Pero el entusiasmo por la oferta p煤blica inicial comenz贸 mucho antes de que las acciones comenzaran a cotizar. El roadshow incluy贸 los n煤meros financieros, pero tambi茅n una historia en video de la compa帽铆a narrada por el cofundador y presidente Jack Ma.
El roadshow fue tan exitoso entre los inversionistas que es probable que esa sea la raz贸n por la cual el rango de precios de la OPI se increment贸 a $66 a $68 desde el rango de $60 a $66 publicado anteriormente. Aunque el aumento en el rango de precios puede no parecer impresionante, es importante recordar que la empresa vendi贸 m谩s de 300 millones de acciones durante su oferta p煤blica inicial.