Roadshow

O que é um Roadshow?

Um roadshow é uma série de apresentações feitas em vários locais que levam a uma oferta pública inicial ( IPO ). O roadshow é um discurso de vendas ou promoção feita pela empresa de subscrição e pela equipe de gerenciamento de uma empresa para potenciais investidores antes de abrir o capital. Os roadshows geralmente acontecem nas principais cidades e têm como objetivo despertar o interesse pela próxima oferta. Investidores em potencial são apresentados à empresa, sua história e seu pessoal-chave.

• Um roadshow é uma série de apresentações feitas em vários locais que levam a uma oferta pública inicial.

• O roadshow é um pitch de vendas para potenciais investidores pela empresa de subscrição e pela equipe de gerenciamento executivo da empresa.

• O roadshow da gigante chinesa de e-commerce Alibaba contribuiu para o enorme entusiasmo em torno do IPO da empresa.

Entendendo os Roadshows

Quando uma empresa decide abrir o capital, os membros da empresa de investimento responsável pela subscrição ou emissão do IPO viajam pelo país em um roadshow para apresentar a oportunidade de investimento a potenciais investidores. A maioria dos roadshows inclui paradas nas principais cidades como Boston, Chicago, Los Angeles e Nova York.

Um roadshow bem-sucedido geralmente é fundamental para o sucesso do IPO. O objetivo do roadshow é gerar entusiasmo sobre a empresa e seu IPO. Ao viajar para diferentes cidades, os subscritores apresentam o IPO a investidores institucionais,. analistas, gestores de fundos e fundos de hedge para interessá-los no título. O roadshow também oferece uma oportunidade para os subscritores apresentarem a administração da empresa e para os investidores ouvirem a visão e os objetivos da administração para a empresa.

O objetivo do roadshow é gerar entusiasmo em torno do próximo IPO da empresa, o que significa que o sucesso do IPO depende de um roadshow bem sucedido.

Eventos de roadshow podem atrair centenas de potenciais compradores interessados em aprender mais sobre a oferta em um ambiente presencial e online. Os eventos podem incluir apresentações multimídia e sessões de perguntas e respostas. Muitas empresas podem realizar reuniões menores e privadas nos meses e semanas que antecedem o IPO, enquanto a maioria transmite ao vivo alguns de seus eventos para aqueles que não podem comparecer. Alguns dos tópicos abordados durante um roadshow incluem a história da empresa e os planos futuros. Outras informações podem incluir:

• Uma apresentação em vídeo ou mídia digital

• Reunião com a diretoria executiva

• A proposta de valor única da empresa

• Lucro e desempenho financeiro

• Crescimento prévio de vendas com projeções e previsões

• A oportunidade de investimento e potencial de crescimento

• Meta de preço das ações do IPO

O roadshow é essencial para o IPO, pois fornece um fórum onde a empresa pode se comunicar diretamente com potenciais investidores para abordar quaisquer preocupações ou destacar sucessos. Os subscritores também usam informações coletadas de investidores para concluir o processo de construção de livros,. que envolve a coleta de preços que os potenciais investidores estão dispostos a pagar pela oferta.

Uma vez concluído o roadshow, o prospecto final é criado e distribuído aos potenciais investidores. Este prospecto também está arquivado na Securities and Exchange Commission (SEC). Um preço inicial para a oferta é definido com base nas informações coletadas durante o processo de bookbuilding, e a data do IPO é consolidada.

Considerações Especiais

Nem todos os roadshows envolvem um IPO. De fato, há casos em que as empresas viajam pelo país para conversar com investidores mesmo quando não estão abrindo o capital. Estes são chamados de non-deal roadshows (NDRs). Esses roadshows ocorrem quando os executivos discutem com investidores atuais e potenciais, mas não são oferecidas ações ou títulos de dívida . Os NDRs são realizados para fornecer informações públicas aos investidores, incluindo atualizações sobre os negócios existentes da empresa e visão para o futuro. Os NDRs envolvem reuniões com os principais investidores para mantê-los atualizados sobre o desempenho da empresa.

Exemplo de um Roadshow

A gigante chinesa de comércio eletrônico Alibaba Group (BABA) publicou o maior IPO de todos os tempos, levantando US$ 25 bilhões em 2014, enquanto os subscritores envolvidos levaram para casa US$ 300 milhões. O IPO foi tão bem sucedido que o preço das ações subiu 38% em sua estreia. Mas o entusiasmo pelo IPO começou bem antes de as ações começarem a ser negociadas. O roadshow incluiu os números financeiros, mas também um histórico em vídeo da empresa narrado pelo cofundador e presidente Jack Ma.

O roadshow foi um sucesso tão grande com os investidores que é provavelmente a razão pela qual a faixa de preço do IPO foi aumentada para US$ 66 a US$ 68 em relação à faixa de US$ 60 a US$ 66 publicada anteriormente. Embora o aumento na faixa de preço possa não parecer impressionante, é importante lembrar que a empresa vendeu mais de 300 milhões de ações durante seu IPO.