Roadshow

Co to jest Roadshow?

Roadshow to seria prezentacji wykonanych w różnych lokalizacjach prowadzących do pierwszej oferty publicznej ( IPO ). Roadshow to prezentacja sprzedaży lub promocja oferowana przez firmę ubezpieczeniową i zespół zarządzający firmy potencjalnym inwestorom przed upublicznieniem. Roadshow na ogół odbywają się w dużych miastach i mają na celu wzbudzenie zainteresowania nadchodzącą ofertą. Potencjalni inwestorzy poznają firmę, jej historię i kluczowy personel.

• Roadshow to seria prezentacji przeprowadzanych w różnych lokalizacjach prowadzących do pierwszej oferty publicznej.

• Roadshow to prezentacja sprzedaży potencjalnym inwestorom przez firmę ubezpieczeniową i kadrę zarządzającą firmy.

• Roadshow chińskiego giganta e-commerce, Alibaba, przyczynił się do ogromnego entuzjazmu związanego z IPO firmy.

Zrozumienie Roadshow

Gdy firma decyduje się na wejście na giełdę, członkowie firmy inwestycyjnej odpowiedzialni za ubezpieczanie lub emisję IPO podróżują po kraju w ramach roadshow, aby przedstawić potencjalnemu inwestorowi możliwości inwestycyjne. Większość roadshows obejmuje przystanki w dużych miastach, takich jak Boston, Chicago, Los Angeles i Nowy Jork.

Udany roadshow jest często kluczem do sukcesu IPO. Celem roadshow jest wzbudzenie emocji związanych z firmą i jej IPO. Podróżując do różnych miast, underwriterzy przedstawiają IPO inwestorom instytucjonalnym,. analitykom, zarządzającym funduszami i funduszom hedgingowym, aby zainteresować ich bezpieczeństwem. Roadshow jest również okazją dla underwriterów do przedstawienia kierownictwa firmy, a inwestorom do poznania wizji i celów kierownictwa firmy.

Celem roadshow jest wzbudzenie entuzjazmu wokół zbliżającego się debiutu firmy, co oznacza, że sukces debiutu zależy od udanego roadshow.

Imprezy objazdowe mogą przyciągnąć setki potencjalnych nabywców zainteresowanych poznaniem oferty w trybie bezpośrednim i online. Wydarzenia mogą obejmować prezentacje multimedialne oraz sesje pytań i odpowiedzi. Wiele firm może organizować mniejsze, prywatne spotkania w miesiącach i tygodniach poprzedzających IPO, podczas gdy większość transmituje na żywo niektóre ze swoich wydarzeń dla tych, którzy nie mogą uczestniczyć. Niektóre z tematów poruszanych podczas roadshow obejmują historię firmy i wszelkie plany na przyszłość. Inne informacje mogą obejmować:

• Prezentacja wideo lub w mediach cyfrowych

• Spotkanie z kierownictwem wykonawczym

• Unikalna propozycja wartości firmy

• Zarobki i wyniki finansowe

• Wcześniejszy wzrost sprzedaży z prognozami i prognozami

• Szansa inwestycyjna i potencjał wzrostu

• Cena docelowa akcji IPO

Roadshow ma kluczowe znaczenie dla IPO, ponieważ stanowi forum, na którym firma może komunikować się bezpośrednio z potencjalnymi inwestorami w celu rozwiązania wszelkich problemów lub podkreślenia sukcesów. Subemitenci wykorzystują również informacje zebrane od inwestorów w procesie budowania księgi popytu, który polega na gromadzeniu cen, które potencjalni inwestorzy są gotowi zapłacić za ofertę.

Po zakończeniu roadshow tworzony jest ostateczny prospekt emisyjny i przekazywany potencjalnym inwestorom. Ten prospekt jest również złożony w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Cena początkowa oferty ustalana jest na podstawie informacji zebranych w procesie budowania księgi popytu, a data IPO zostaje ustalona.

Uwagi specjalne

Nie wszystkie roadshow obejmują IPO. W rzeczywistości zdarzają się przypadki, w których firmy podróżują po całym kraju, aby porozmawiać z inwestorami, nawet jeśli nie upubliczniają się. Są to tak zwane pokazy drogowe bez umowy (NDR). Te roadshows mają miejsce, gdy dyrektorzy prowadzą rozmowy z obecnymi i potencjalnymi inwestorami, ale nie oferuje się papierów wartościowych ani papierów dłużnych. Raporty NDR są przeprowadzane w celu udostępnienia inwestorom informacji publicznych, w tym aktualizacji bieżącej działalności firmy oraz wizji na przyszłość. Raporty NDR obejmują spotkania z kluczowymi inwestorami, aby na bieżąco informować ich o wynikach firmy.

Przykład Roadshow

Chiński gigant e-commerce Alibaba Group (BABA) dokonał największego IPO w historii, pozyskując w 2014 r. 25 miliardów dolarów, podczas gdy zaangażowani gwarantowie zabrali do domu 300 milionów dolarów. Debiut był tak udany, że w debiucie kurs akcji wzrósł o 38%. Ale entuzjazm dla IPO zaczął się na długo przed rozpoczęciem handlu akcjami. Roadshow zawierał dane finansowe, ale także filmową historię firmy opowiedzianą przez współzałożyciela i prezesa Jacka Ma.

Roadshow odniósł taki sukces wśród inwestorów, że prawdopodobnie jest to powód, dla którego zakres cen IPO został zwiększony do 66 do 68 USD z wcześniej opublikowanego przedziału 60 do 66 USD. Chociaż wzrost przedziału cenowego może nie wydawać się imponujący, należy pamiętać, że firma sprzedała ponad 300 milionów akcji podczas swojej oferty publicznej.