Götuskemmtun

Hvað er Roadshow?

Roadshow er röð af kynningum sem haldnar eru á ýmsum stöðum sem leiða til upphafs almennings um fering (IPO). Vegasýningin er sölutilkynning eða kynning sem sölutryggingafyrirtækið og stjórnendateymi fyrirtækis gerir fyrir hugsanlega fjárfesta áður en hún er birt opinberlega. Vegasýningar fara almennt fram í stórborgum og er ætlað að vekja áhuga á væntanlegu tilboði. Hugsanlegir fjárfestar fá kynningu á fyrirtækinu, sögu þess og lykilstarfsmönnum þess.

• Roadshow er röð af kynningum sem haldnar eru á ýmsum stöðum sem leiða til frumútboðs.

• Vegasýningin er sölutilkynning til hugsanlegra fjárfesta frá sölutryggingafyrirtækinu og framkvæmdastjórn fyrirtækisins.

• Vegasýning kínverska netverslunarrisans Alibaba stuðlaði að yfirgnæfandi eldmóði í kringum IPO fyrirtækisins.

##Að skilja Roadshows

Þegar fyrirtæki ákveður að fara á markað eru meðlimir fjárfestingarfyrirtækisins ábyrgir fyrir því að sölutryggja eða gefa út IPO ferðalög um landið í vegasýningu til að kynna fjárfestingartækifærin fyrir hugsanlegum fjárfestum. Flestar vegasýningar innihalda stopp í helstu borgum eins og Boston, Chicago, Los Angeles og New York borg.

Árangursrík vegasýning er oft mikilvæg fyrir velgengni IPO. Markmið vegasýningarinnar er að vekja spennu fyrir fyrirtækinu og hlutafjárútboðinu. Með því að ferðast til mismunandi borga kynna sölutryggingar stofnfjárfestum,. greiningaraðilum, sjóðsstjórum og vogunarsjóðum IPO til að vekja áhuga þeirra á örygginu. Vegasýningin gefur tryggingafélögunum einnig tækifæri til að kynna stjórnendur félagsins og fjárfestar að heyra framtíðarsýn og markmið stjórnenda fyrir félagið.

Markmið vegasýningarinnar er að skapa eldmóð í kringum komandi IPO fyrirtækisins, sem þýðir að velgengni IPO er háð vel heppnuðum roadshow.

Roadshow-viðburðir geta laðað að hundruð væntanlegra kaupenda sem hafa áhuga á að læra meira um tilboðið augliti til auglitis og á netinu. Viðburðir geta falið í sér margmiðlunarkynningar og spurninga-og-svar fundur. Mörg fyrirtæki kunna að halda smærri einkafundi á mánuðum og vikum fyrir IPO, á meðan meirihlutinn streymir sumum viðburðum sínum í beinni út til þeirra sem geta ekki mætt. Sum efnisatriðin sem fjallað er um á vegsýningu eru saga fyrirtækisins og framtíðaráætlanir. Aðrar upplýsingar geta verið:

• Kynning á myndbandi eða stafrænum miðli

• Fundur með framkvæmdastjórn

• Einstök verðmætatillaga fyrirtækisins

• Hagnaður og fjárhagsleg afkoma

• Fyrri söluaukning með áætlunum og spám

• Fjárfestingartækifæri og vaxtarmöguleikar

• ÍPO hlutabréfaverðsmarkmið

Vegasýningin er nauðsynleg fyrir IPO þar sem hún býður upp á vettvang þar sem fyrirtækið getur haft bein samskipti við hugsanlega fjárfesta til að takast á við allar áhyggjur eða varpa ljósi á árangur. Söluaðilarnir nota einnig upplýsingar sem safnað er frá fjárfestum til að ljúka bókbyggingarferlinu,. sem felur í sér að safna verðum sem hugsanlegir fjárfestar eru tilbúnir að greiða fyrir útboðið.

Þegar vegasýningu er lokið er endanleg útboðslýsing búin til og dreift til hugsanlegra fjárfesta. Þessi útboðslýsing er einnig lögð inn hjá Securities and Exchange Commission (SEC). Upphafsverð fyrir útboðið er sett á grundvelli upplýsinganna sem safnað er í bókbyggingarferlinu, og IPO dagsetningin er staðfest.

Sérstök atriði

Ekki eru allar vegasýningar með IPO. Reyndar eru dæmi um að fyrirtæki ferðast um landið til að ræða við fjárfesta jafnvel þegar þeir eru ekki að fara á markað. Þetta eru kallaðar non-deal roadshows (NDR). Þessar vegasýningar eiga sér stað þegar stjórnendur eiga í viðræðum við núverandi og hugsanlega fjárfesta, en ekkert hlutafé eða skuldatrygging er í boði. NDR eru gerðar til að veita almennum upplýsingum til fjárfesta, þar á meðal uppfærslur á núverandi viðskiptum félagsins og framtíðarsýn. NDR felur í sér fund með lykilfjárfestum til að halda þeim uppfærðum um hvernig fyrirtækið stendur sig.

Dæmi um Roadshow

Kínverski netviðskiptarisinn Alibaba Group (BABA) birti stærstu IPO nokkru sinni með því að safna 25 milljörðum dala árið 2014 á meðan tryggingafélögin sem tóku þátt tóku heim 300 milljónir dala. Útboðið tókst svo vel að gengi hlutabréfa hækkaði um 38% í frumraun sinni. En áhugi fyrir IPO hófst löngu áður en hlutabréf hófust viðskipti. Vegasýningin innihélt fjárhagstölur en einnig myndbandssögu fyrirtækisins sem meðstofnandi og stjórnarformanni Jack Ma segir frá.

Vegasýningin var svo vel heppnuð hjá fjárfestum að það er líklega ástæðan fyrir því að verðbilið fyrir IPO var hækkað í $66 til $68 frá fyrri birtu $60 til $66. Þó að hækkunin á verðbilinu virðist ekki vera áhrifamikil, þá er mikilvægt að muna að fyrirtækið seldi yfir 300 milljónir hluta á meðan á útboðinu stóð.