Roadshow
Hva er et roadshow?
Et roadshow er en serie presentasjoner laget på forskjellige steder som fører frem til en initial public of fering (IPO). Roadshowet er et salgsargument eller promotering laget av forsikringsselskapet og et selskaps lederteam til potensielle investorer før de offentliggjøres. Roadshows finner vanligvis sted i større byer og er ment å vekke interesse for det kommende tilbudet. Potensielle investorer blir introdusert til selskapet, dets historie og nøkkelpersonell.
- Et roadshow er en serie presentasjoner laget på forskjellige steder som fører frem til et første offentlig tilbud.
- Roadshowet er et salgsargument til potensielle investorer av forsikringsselskapet og selskapets ledergruppe.
- Den kinesiske e-handelsgiganten Alibabas roadshow bidro til den overveldende entusiasmen rundt selskapets børsnotering.
Forstå Roadshows
Når et selskap bestemmer seg for å gå på børs, reiser medlemmene av verdipapirforetaket som er ansvarlig for å garantere eller utstede børsnoteringen rundt i landet i et roadshow for å presentere investeringsmuligheten for potensielle investorer. De fleste roadshows inkluderer stopp i større byer som Boston, Chicago, Los Angeles og New York City.
Et vellykket roadshow er ofte avgjørende for suksessen til børsnoteringen. Målet med roadshowet er å skape begeistring rundt selskapet og dets børsnotering. Ved å reise til forskjellige byer introduserer garantister børsnoteringen til institusjonelle investorer,. analytikere, fondsforvaltere og hedgefond for å interessere dem i verdipapiret. Roadshowet gir også en mulighet for underwriters til å introdusere selskapets ledelse og for investorer å høre ledelsens visjon og mål for selskapet.
Målet med roadshowet er å skape entusiasme rundt selskapets kommende børsnotering, noe som betyr at suksessen til børsnoteringen avhenger av et vellykket roadshow.
Roadshow-arrangementer kan tiltrekke hundrevis av potensielle kjøpere som er interessert i å lære mer om tilbudet ansikt til ansikt og online. Arrangementer kan omfatte multimediepresentasjoner og spørsmål-og-svar-økter. Mange selskaper kan holde mindre, private møter i månedene og ukene frem til børsnoteringen, mens flertallet livestreamer noen av arrangementene deres til de som ikke kan delta. Noen av temaene som dekkes under et roadshow inkluderer selskapets historie og eventuelle fremtidige planer. Annen informasjon kan omfatte:
En video- eller digital mediapresentasjon
Møte med den daglige ledelsen
Selskapets unike verdiforslag
Inntjening og økonomiske resultater
Tidligere salgsvekst med anslag og prognoser
Investeringsmuligheten og vekstpotensialet
Mål for børsnotering
Roadshowet er avgjørende for børsnoteringen siden det gir et forum der selskapet kan kommunisere direkte med potensielle investorer for å løse eventuelle bekymringer eller fremheve suksesser. Underwriters bruker også informasjon samlet inn fra investorer for å fullføre bokbyggingsprosessen,. som innebærer å samle inn priser potensielle investorer er villige til å betale for tilbudet.
Når et roadshow er fullført, opprettes det endelige prospektet og distribueres til potensielle investorer. Dette prospektet er også arkivert til Securities and Exchange Commission (SEC). En innledende pris for tilbudet settes basert på informasjonen som er samlet inn under bokbyggingsprosessen, og børsnoteringsdatoen er stivnet.
Spesielle hensyn
Ikke alle roadshows involverer en børsnotering. Faktisk er det tilfeller der selskaper reiser over hele landet for å snakke med investorer selv når de ikke skal offentliggjøres. Disse kalles non-deal roadshows (NDR). Disse roadshowene oppstår når ledere holder diskusjoner med nåværende og potensielle investorer, men ingen egenkapital eller gjeldssikkerhet tilbys. NDR-er utføres for å gi offentlig informasjon til investorer, inkludert oppdateringer om selskapets eksisterende virksomhet og visjon for fremtiden. NDR-er innebærer møte med nøkkelinvestorer for å holde dem oppdatert på hvordan selskapet presterer.
Eksempel på et roadshow
Den kinesiske e-handelsgiganten Alibaba Group (BABA) postet den største børsnoteringen noensinne ved å samle inn 25 milliarder dollar i 2014 mens de involverte underwriters tok hjem 300 millioner dollar. Børsnoteringen var så vellykket at aksjekursen steg 38% i sin debut. Men entusiasme for børsnoteringen begynte i god tid før aksjen begynte å handle. Roadshowet inkluderte økonomiske tall, men også en videohistorie av selskapet fortalt av medgründer og styreleder Jack Ma.
Roadshowet var så vellykket blant investorer at det sannsynligvis er grunnen til at IPO-prisklassen ble økt til $66 til $68 fra den tidligere publiserte $60 til $66-serien. Selv om økningen i prisklassen kanskje ikke ser ut til å være imponerende, er det viktig å huske at selskapet solgte over 300 millioner aksjer under børsnoteringen.
